Uniswap: Przewodnik dla początkujących do wiodącego DEX (2021)

Rosnące zdecentralizowane finanse (DeFi) ekosystem ma na celu wykorzystanie zdecentralizowanych, niepoufnych produktów finansowych w celu zastąpienia scentralizowanych pośredników w aplikacjach finansowych, takich jak pożyczki, ubezpieczenia i instrumenty pochodne.

Uniswap jest przykładem jednego z podstawowych produktów w ekosystemie DeFi, zdecentralizowanej giełdy kryptograficznej lub DEX. DEX mają na celu rozwiązanie wielu problemów ich scentralizowanych odpowiedników, w tym ryzyka włamań, niewłaściwego zarządzania i arbitralnych opłat. Jednak, Zdecentralizowane giełdy mają swoje własne problemy, głównie brak płynności – co oznacza brak pieniędzy chlapiąc się wokół giełdy, co sprawia, że ​​handel jest szybszy i bardziej wydajny.

Uniswap próbuje rozwiązać problem płynności zdecentralizowanych giełd, umożliwiając giełdzie wymianę tokenów bez polegania na kupujących i sprzedających tworzących tę płynność.

Poniżej badamy, jak działa Uniswap – i jak stał się jedną z wiodących zdecentralizowanych giełd zbudowanych na Ethereum.

Co to jest Uniswap?

Uniswap to protokół w Ethereum do wymiany ERC20 tokeny. W przeciwieństwie do większości giełd, które są zaprojektowane do pobierania opłat, Uniswap ma funkcjonować jako dobro publiczne — narzędzie dla społeczności do handlu tokenami bez opłat platformowych i pośredników. Również w przeciwieństwie do większości giełd, które dopasowują kupujących i sprzedających w celu określenia cen i realizacji transakcji, Uniswap używa prostego równania matematycznego oraz puli tokenów i ETH, aby wykonać tę samą pracę.

Co jest takiego specjalnego w Uniswap?

Głównym wyróżnikiem Uniswap od innych zdecentralizowanych giełd jest zastosowanie mechanizmu cenowego zwanego „Modelem animatora rynku produktów stałych”.

Dowolny token można dodać do Uniswap, finansując go równoważną wartością ETH i tokena ERC20 będącego przedmiotem obrotu. Na przykład, jeśli chciałbyś dokonać wymiany na altcoin o nazwie Durian Token, uruchomiłbyś nowy Uniswap inteligentna umowa dla Durian Token i stwórz pulę płynności z – na przykład – 10 USD wartości Durian Token i 10 USD wartości ETH.

Uniswap różni się tym, że zamiast łączyć kupujących i sprzedających w celu określenia ceny tokena Duriana, Uniswap używa stałego równania: x * y = k.

W równaniu x i y oznaczają ilość tokenów ETH i ERC20 dostępnych w puli płynności, a k jest wartością stałą. To równanie wykorzystuje równowagę między tokenami ETH i ERC20 – oraz podażą i popytem – do określenia ceny konkretnego tokena. Za każdym razem, gdy ktoś kupuje Durian Token za pomocą ETH, podaż Durian Token maleje, podczas gdy podaż ETH wzrasta - cena Durian Token rośnie.

W rezultacie cena tokenów na Uniswap może się zmienić tylko w przypadku zawierania transakcji. Zasadniczo to, co robi Uniswap, to równoważenie wartość tokenów i ich zamiana w zależności od tego, ile ludzie chcą je kupować i sprzedawać.

Co jeszcze wyróżnia Uniswap?

Absolutnie każdy token ERC20 może być wymieniony na Uniswap – nie jest wymagane żadne pozwolenie. Każdy token ma swój własny inteligentna umowa i pula płynności – jeśli taka nie istnieje, można ją łatwo utworzyć.

Gdy token ma własną inteligentną umowę wymiany i pulę płynności, każdy może handlować tokenem lub wnosić wkład do puli płynności, jednocześnie otrzymując opłatę od dostawcy płynności w wysokości 0.3%. Aby przyczynić się do puli płynności, potrzebujesz równej wartości tokenów ETH i ERC20.

Jak produkowane są tokeny Uniswap?

Za każdym razem, gdy nowe tokeny ETH/ERC20 są wnoszone do puli płynności Uniswap, wpłacający otrzymuje „token puli”, który jest również tokenem ERC20.

Tokeny puli są tworzone za każdym razem, gdy środki są wpłacane do puli i jako token ERC20, tokeny puli można swobodnie wymieniać, przenosić i wykorzystywać w innych dappach. Kiedy fundusze zostaną odzyskane, żetony puli zostają spalone lub zniszczone. Każdy token puli reprezentuje udział użytkownika w całkowitych aktywach puli i udział w 0.3% opłaty transakcyjnej puli.

Jak dokonać pierwszej transakcji na Uniswap

Dzięki Uniswap możesz kupić ether (ETH) i dowolny z tysięcy tokenów ERC20 obsługiwanych przez platformę.

Aby to zrobić, będziesz potrzebować trochę ETH na swoim saldzie, aby zapłacić za wszelkie opłaty transakcyjne, a także coś do wymiany na żądany token ERC20. Może to być ETH lub inny token ERC20. Na przykład, jeśli chcesz wymienić USD Coin (USDC) na UNI, będziesz musiał trzymać USDC w portfelu plus trochę etheru, aby pokryć opłatę transakcyjną.

Tutaj omówimy, jak dokonać pierwszej transakcji na Uniswap — kupując kilka tokenów UNI za pomocą ETH.

Krok 1: Najpierw udaj się do Platforma wymiany Uniswap.

W prawym górnym rogu kliknij przycisk „Połącz z portfelem” i zaloguj się za pomocą portfela, którym chcesz handlować. Może to być MetaMask, PortfelPołącz, Coinbase Wallet, Fortmatic lub Portfel Portis.

Na potrzeby tego samouczka zalogujemy się za pomocą portfela MetaMask.

Krok 2: Po zalogowaniu pojawi się interfejs handlowy.

W górnym polu wybierz token, który chcesz wymienić na żądany token. Wybierzemy ETH. W dolnym polu wyszukaj token, który chcesz kupić lub wybierz go z rozwijanego menu, w tym przypadku UNI.

Krok 3: Teraz możesz złożyć zamówienie. Możesz wybrać, ile chcesz wydać, wpisując liczbę w górnym polu, lub wybrać, ile chcesz kupić, wpisując liczbę w dolnym polu.

W naszym przykładzie kupimy tokeny UNI o wartości 0.1 ETH.

Krok 4: Na dole menu zamówienia zobaczysz, ile możesz oczekiwać.

Jeśli jesteś zadowolony z tych liczb, kliknij przycisk „Zamień”.

Kliknięcie w portfelu poprosi Cię o potwierdzenie transakcji i potencjalnie dostosujesz opłaty do liczby, która najbardziej Ci odpowiada.

Kiedy będziesz gotowy, potwierdź transakcję, a zostanie ona przetworzona. Gdy to zrobisz, Twoje tokeny pojawią się w Twoim portfelu ERC20.

Następne kroki

Po zakończeniu pierwszej transakcji na Uniswap dostępnych jest wiele opcji dla bardziej zaawansowanych użytkowników.

Ponieważ Uniswap jest otwartym protokołem inteligentnych kontraktów, stworzono już dla niego szereg różnych frontowych interfejsów użytkownika. Na przykład, Aplikacja InstaD umożliwia dodawanie środków do pul Uniswap bez konieczności uzyskiwania dostępu do oficjalnego interfejsu użytkownika Uniswap.

Interfejsy takie jak Zapper.fi zezwól użytkownikom na dodawanie środków do pul Uniswap przy użyciu samego ETH zamiast ETH i innego tokena. Interfejs oferuje nawet proste rozwiązania do zakupu tokenów puli jednym kliknięciem w połączeniu ze strategiami tokenów bZx.

Z tablicą urzędnik i nieoficjalny zasobów dla programistów do budowania na protokole, powinniśmy spodziewać się znacznie większej liczby integracji między unikalnym systemem wymiany tokenów Uniswap a nowymi zdecentralizowanymi finansami (DeFi) produktów w najbliższych latach.

Uniswap V2 i V3

Chociaż Uniswap został uruchomiony w listopadzie 2018 roku, dopiero stosunkowo niedawno protokół zaczął odczuwać znaczną popularność.

Uwolnienie UniswapV2 w maju 2020 r. nastąpiła poważna aktualizacja, która umożliwia bezpośrednią zamianę ERC20 na ERC20, usuwając w miarę możliwości owinięty Ether (WETH) z równania. Uniswap V2 dodał również obsługę niezgodnych tokenów ERC20, takich jak OmiseGo (OMG) i Pęta (USDT) i dodał wiele ulepszenia techniczne które sprawiają, że korzystanie z niego jest bardziej pożądane.

Jako wydobywanie płynności i plonowanie Platformy znacznie zyskały na popularności w 2020 r., Uniswap odnotował odpowiedni wzrost zainteresowania, ponieważ wiele platform DeFi pozwala dostawcom płynności Uniswap na uzyskanie dodatkowego zwrotu z ich tokenów LP.

To, w połączeniu z 0.3% opłatami za wymianę dystrybuowanymi do dostawców płynności – oraz popularnością platformy jako platformy startowej dla popularnych tokenów projektów DeFi – sprawiło, że Uniswap awansował w rankingach, stając się jednym z wiodące platformy DeFi według całkowitej zablokowanej wartości (TVL) — miara całkowitej wartości aktywów kryptograficznych zablokowanych na platformie.

W maju 2021 r. uruchomiono Uniswap V3, a najnowsza iteracja DEX dodaje szereg nowych funkcji. Najpierw jest skoncentrowana płynność, który umożliwia dostawcom płynności przydzielanie płynności w ramach niestandardowego przedziału cenowego. To z kolei oznacza, że ​​inwestorzy nie muszą wkładać tak dużego kapitału, aby osiągnąć wyniki.

V3 dodaje również więcej poziomów opłat, umożliwiając traderom lepsze określenie poziomu ryzyka podczas handlu zmiennymi aktywami (które mogą zmieniać się w cenie pomiędzy momentem zainicjowania transakcji a jej wykonaniem). Dodaje również „łatwiej i taniej” wyrocznie, co zapewnia, że ​​dane cenowe DEX są aktualne.

Wreszcie (i być może najmniej zasadniczo) generuje również niewymienne tokeny (NFT) w oparciu o pozycje LP, zamieniając je w „sztukę generowaną na łańcuchu”.

Uruchomienie i airdrop UNI token

We wrześniu 2020, Uruchomiono Uniswap UNI, token zarządzania siecią, wysyłający 400 tokenów UNI na każdy adres portfela, który wchodził w interakcję z protokołem Uniswap przed 1 września.

Z dystrybucji 150 milionów tokenów UNI, około 66 milionów zostało odebranych w ciągu pierwszych 24 godzin po zrzucie. Po rozdysponowaniu 40% tokenów w pierwszym roku, będzie się zmniejszać o 10 punktów procentowych w każdym kolejnym roku, aż wszystkie tokeny zostaną przydzielone.

Uniswap planuje dystrybucję ograniczonej sumy 1 miliarda UNI w ciągu czterech lat, z czego 60% przeznaczono na dystrybucję wśród społeczności, 21.5% na pracowników Uniswap, a pozostałe 18.5% na inwestorów i doradców.

Jako token zarządzania, UNI uprawnia posiadaczy do głosowania nad sposobem działania protokołu, dając im natychmiastowe prawo do zarządzania Uniswap, skarbca społeczności UNI, zmiany opłaty za protokół, eth ENS, listy domyślnej Uniswap (tokens.uniswap.eth) i SKARPETY tokeny płynności. Token szybko znalazł się na liście Coinbase Pro wymiana, a niedługo potem na główne Coinbase wymiany.

Wprowadzenie tokenów Uniswap można uznać za odpowiedź na wzrost liczby SushiZamień, klon protokołu, który dodał token, aby zachęcić do użycia. W bardziej bezpośrednim wyzwaniu SushiSwap próbował również pozbawić Uniswap płynności za pomocą procesu zwanego „wydobycie wampirów”.

Ostatnie zmiany

W niecały rok Uniswap V2 doprowadził platformę do błyskawicznego wzrostu.

W lutym 2021 stała się pierwszą zdecentralizowaną giełdą, która przetworzyła ponad 100 miliarda USD wolumenu obrotu, a obecnie wolumen obrotu często przekracza 1 miliard USD każdego dnia. Ten wynik sprawił, że stał się nie tylko największym DEX pod względem wolumenu obrotu, ale także jednym z pięciu najpopularniejszych giełd.

Tymczasem token zarządzania Uniswap (UNI) wspiął się na 10. co do wielkości kryptowalutę pod względem kapitalizacji rynkowej po osiągnięciu wartości szczytowej ponad 44 USD. Było to przynajmniej częściowo spowodowane rosnącą popularnością puli upraw, z których wiele wymaga od użytkowników posiadania tokenów UNI lub Uniswap LP.

Platforma znalazła się również w centrum ostatnich Unisocks (SKARPETY) szał, żeton wspierany przez fizyczną parę skarpet. Chociaż pierwsza para sprzedała się za zaledwie 12 USD w lutym 2021 r., Unikalny format sprzedaży, który wykorzystuje krzywą wiązania do ustalenia ceny, spowodował, że jedna para sprzedała się za 92,000 XNUMX USD.

Ale nie wszystko poszło gładko dla Uniswap. W wyniku ogromnego przeciążenia sieci Ethereum, opłaty transakcyjne przebiły się przez dach – czyniąc handel na Uniswapie kosztownym zadaniem, szczególnie w przypadku transakcji o niskiej wartości.

Doprowadziło to do proliferacji i rozwoju ogromnej gamy alternatywnych platform, w tym JustSwap firmy TRON, QiSwap firmy Qtum i Kyber Network— wszystko to obiecuje szybsze przejścia, niższe opłaty lub jedno i drugie. Uniswap również odnotował przekroczenie dziennego wolumenu transakcji krótkotrwale o PancakeSwap— podobny automatyczny animator rynku (AMM) zbudowany na Binance Smart Chain.

Ale pozycja Uniswap jako jednego z wiodących DEX-ów dała mu znaczną siłę przebicia. Niektórzy chcą to wykorzystać, gdy sektor DeFi się rozrasta – i nieuchronnie znajduje się pod kontrolą organów regulacyjnych. W maju 2021 r. członkowie społeczności Uniswap przedstawili propozycję zarządzania, aby ustanowić „obrona polityczna” fundusz z budżetem 1-1.5 mln UNI.

Celem funduszu jest zapobieganie zagrożeniom regulacyjnym i podatkowym za pomocą prawników, lobbystów i organizatorów, umożliwiając powstającej przestrzeni DeFi przeciwdziałanie „masowym wydatkom tradycyjnych graczy finansowych”.

Z takimi jak SEK i CFTC teraz rozważając kwestię regulacji DeFi, Uniswap może mieć na głowie walkę.

Źródło: https://decrypt.co/24867/what-is-uniswap