US Close: kolejny mocny raport o zatrudnieniu, wzrost płac spowalnia, niestabilne zapasy, rajdy naftowe, stabilizacja złota

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

Akcje amerykańskie wydają się być w ciągłej jeździe rollercoasterem, ponieważ inwestorzy debatują nad oznakami silnej gospodarki wraz ze wzrostem stóp, co pozostaje przeszkodą dla spółek o wyższej wycenie. Aby Wall Street zachowało całkowitą pewność co do powrotu do akcji, inflacja musi wykazywać oznaki, że słabnie, a to jeszcze się nie dzieje.

Warunki rynkowe wyglądają niebezpiecznie, ale niektóre z tych rabatów wyglądają bardzo atrakcyjnie. Wygląda na to, że bazowym argumentem nadal jest to, że szczyt inflacji ma miejsce i Fed będzie starał się zasygnalizować ścieżkę stopniowego zacieśniania. O ile szoki inflacyjne nie dowiodą, że jest inaczej, stosunek ryzyka do zysku dla niektórych ukochanych spółek technologicznych o wielkich kapitalizacjach wygląda atrakcyjnie. Nie stanie się to od razu, ale kiedy gospodarka zacznie wykazywać oznaki słabości, da to inwestorom zielone światło do kupowania akcji.

Inwestorzy po prostu nie mogą śmiało kupować akcji, ponieważ utrzymuje się zbyt duża niepewność co do tego, co stanie się z globalnym wzrostem i jak daleko Fed zabierze się za zaostrzenie polityki poza okresem letnim.

NFP

Rynek pracy w USA pozostaje silny, ponieważ zatrudnienie na szeroką skalę trwa. Gospodarka dodała w kwietniu 428,000 tys., znacznie więcej niż szacują analitycy na 380,000 tys., co również odpowiada niewielkiej rewizji w dół w poprzednim miesiącu. Presja płacowa może wykazywać oznaki słabnięcia, gdy średnie zarobki godzinowe spadają.Nadal większość sygnałów sugeruje, że rynek pracy jest napięty, a presja płacowa nie jest jeszcze gotowa do znaczącego spadku.

Rynek pracy pozostaje silny, co powinno utrzymać półpunktowe zaostrzenie przez Fed kontroli tempomatu do czasu sympozjum w Jackson Hole.

Olej

Ceny ropy naftowej chcą po prostu wzrosnąć, ponieważ handlowcy energii całkowicie skupiają się na zbliżających się europejskich sankcjach na rosyjską ropę. Nikt nie chce być po złej stronie głównego nagłówka o zakłóceniach dostaw ropy, więc jakiekolwiek spadki cen ropy, które się pojawią, będą krótkotrwałe.

Liczba amerykańskich platform wiertniczych nadal rośnie, ale nie doprowadziło to do zwiększenia produkcji. Tygodniowy raport Baker Hughes wykazał, że liczba platform wiertniczych wzrosła o 5 do 557 platform.

Złoto

Ceny złota wciąż liżą rany po wyprzedaży na rynku obligacji. W końcu inwestorzy będą potrzebować dodatkowych bezpiecznych przystani, więc złoto może zacząć przyciągać pewne przepływy, jeśli dolar zmięknie w miarę rozszerzania się wyprzedaży na globalnym rynku obligacji. Dolar jest dziś nieco łagodniejszy, ale to nie znaczy, że jest gotowy do utraty korony. Złoto może nadal być podatne na dalszą presję spadkową, jeśli inflacja nie wykaże dalszych oznak szczytu.

Złoto znajduje się w trendzie między prostymi średnimi kroczącymi od 50 do 200 dni, ale nadal wygląda na to, że nie jest jeszcze gotowe do rajdów. Przyszły tydzień będzie kluczowy dla oczekiwań inflacyjnych i przemówienia Fed, które może potwierdzić ich zobowiązanie do zaostrzenia polityki pieniężnej o pół punktu na spotkanie do czasu sympozjum Jackson Hole.

Znak czasu: 6 maja 2022 r.