Przepis na zrównoważone i stabilne pożyczki DeFi

Należy położyć kres manipulatorom rynkowym — oto jak to zrobić

Świat zdecentralizowanej akcji kredytowej nie raz słusznie nazywany był „Dzikim Zachodem”. Usuwając nadzór człowieka, nowe protokoły były w stanie zapewnić imponującą wydajność wielu usług, ale ogromnym kosztem obniżonej stabilności. 

Wiele osób zdaje sobie sprawę, że jest to niezrównoważone i niepotrzebne, ponieważ manipulatorzy rynku regularnie miażdżą inwestorów detalicznych. Nowe mechanizmy korzystania z dotychczasowych kredytów mogą przywrócić równowagę, podczas gdy zdecentralizowane i kryptograficzne dowody mogą zapewnić, że w serialu będą rządzić uczciwi aktorzy.

Co jest dziś nie tak z pożyczkami DeFi?

DeFi jest wciąż w powijakach. Podczas gdy w szczytowym momencie przez niezliczone sieci blockchain przeszło prawie 100 miliardów dolarów, zmienność sektora spowodowała spadek do około 30 miliardów dolarów. Przestrzeń jest wypełniona platformami oferującymi produkty finansowe odpowiadające produktom oferowanym przez firmy TradFi. Istnieją jednak pewne kluczowe różnice.

Po pierwsze, zdecentralizowane protokoły są obsługiwane całkowicie przez kod, a nie organizacje. Inteligentne kontrakty definiują sposób działania tych usług finansowych bez nadzoru człowieka. Jeśli chodzi o udzielanie kredytów, oznacza to, że nie istnieją żadne kontrole umożliwiające kontrolę pożyczkodawców i pożyczkobiorców. 

System w większości poradził sobie z tym problemem nadzabezpieczenie. W tym modelu pożyczkobiorca musi wyłożyć więcej kapitału, niż jest pożyczany, aby chronić platformę przed brakiem płynności w obliczu niespłacanych pożyczek.

Jednakże oprócz nieefektywności rynku doprowadziło to również do znacznych różnic w stopach procentowych. Na początku inwestorów, co zrozumiałe, przyciągała najwyższa rentowność kredytów, ale okazało się to nie do utrzymania. 

[Osadzone treści]

Wraz ze wzrostem liczby użytkowników nie można było utrzymać takich lukratywnych zysków przy jednoczesnym zapewnieniu wystarczającego zabezpieczenia. Stało się jasne, że ten model nie sprawdzi się w zapewnianiu pożyczek DeFi globalnej lub instytucjonalnej publiczności i coś musi się zmienić.

Czy możemy zapewnić nową stabilność ekosystemowi?

Obecnie protokoły DeFi uwzględniają strategie wykraczające poza nadzabezpieczenie jako sposób na zapewnienie długoterminowej stabilności w dziedzinie pożyczek cyfrowych. Wykorzystują coś znanego jako „Kredyt DeFi”. Przekłada się to na wprowadzenie istniejącego, zweryfikowanego i rzeczywistego zabezpieczenia na blockchain i wykorzystanie go do obsługi zadłużenia.

Aby to osiągnąć, platformy współpracują z istniejącymi firmami finansującymi kredyty w celu ustalenia warunków danej pożyczki. Gdy pożyczkobiorca i pożyczkodawca dojdą do porozumienia, transakcja jest rejestrowana w firmie kredytowej, a pożyczka jest tokenizowana w łańcuchu.

Tworzy to namacalny pomost między światami DeFi i tradycyjnymi finansami, ale tak naprawdę oferuje więcej. Dywersyfikuje formy kapitału, które można wykorzystać w zdecentralizowanej akcji kredytowej. 

Akceptowalne aktywa ze świata rzeczywistego mogą się znacznie różnić, ale obejmują wszelkie cenione towary, które nie pochodzą z łańcucha bloków. Złoto i inne metale szlachetne, nieruchomości, obligacje, akcje spółek i inne mogą zostać wykorzystane do kredytu DeFi. Ponieważ aktywa te są wyceniane i zabezpieczane za pośrednictwem zaufanych firm finansujących, niepewność w branży jest zmniejszona, a potrzeba dodatkowego zabezpieczenia maleje. . 

Prawdą jest, że wykorzystanie realnego kredytu do zdecentralizowanego udzielania kredytów prowadzi do nieco mniejszych zysków, ale zapewnia także znacznie większą stabilność i zrównoważony rozwój. Pożyczki są gwarantowane na jasno określoną wartość, co znacznie ogranicza ryzyko braku płynności lub niekontrolowanych niespłacania zobowiązań. Może otworzyć drzwi do większego zaufania instytucjonalnego i ostatecznie globalnej integracji z głównymi ekosystemami gospodarczymi.

A co z prywatnością i zaufaniem?

Stanowi to poważną innowację dla przyszłości zdecentralizowanego kredytowania i trwają już projekty, które mają ją urzeczywistnić. Po drodze konieczne będzie wykorzystanie odpowiednich systemów, aby zapewnić zaufanie i stabilność. Na przykład pożyczkodawcy mogą być zmuszeni przejść różne formy weryfikacji Poznaj swojego klienta (KYC), aby potwierdzić swoją tożsamość i wiarygodność. 

Alternatywnie, natywne rozwiązania blockchain mogą również zapewnić odpowiedzialność w tej dziedzinie. Na przykład zdecentralizowany; suwerenny; można wdrożyć prywatne identyfikatory, które tworzą weryfikowalne i trwałe historie dla wszystkich zaangażowanych stron. Profile te pozostaną przy osobie fizycznej lub firmie na czas nieokreślony, pełniąc zarówno funkcję portfela, jak i niemożliwą do fałszowania historii wszelkiej działalności finansowej i holdingów.

Dzięki możliwościom kryptografii zerowej wiedzy (ZK) wszystkie te informacje można wykorzystać do weryfikacji, zachowując przy tym prywatność. Technologia ZK pozwala na potwierdzenie informacji, a następnie przepuszczenie ich przez algorytm w celu stworzenia niefalsyfikowalnego dowodu, który można wykorzystać zamiast ujawnienia konkretnych informacji. Daje to możliwość, aby te identyfikatory były całkowicie prawdziwe, nie będąc jednocześnie otwartą księgą na temat stojącego za nimi użytkownika.

Na przykład pożyczkodawca może potwierdzić, że pożyczkobiorca ma minimalną wystarczającą zdolność kredytową lub zarządza aktywami, nie wymagając całej historii finansowej ani wartości netto. W identyfikatorach można osadzić aktualną ocenę zdolności kredytowej na podstawie portfela danego podmiotu i przeszłych transakcji, bez konieczności ujawniania wrażliwych szczegółów. Takie zdecentralizowane profile już istnieją wdrażane, zapewniając nowe, potężne możliwości zarówno firmom, jak i użytkownikom prywatnym.

Droga przed nami

Możliwości jest wiele, ale to dopiero początek. Wniosek jest taki, że zdecentralizowana technologia oferuje nowe, potężne narzędzia zapewniające korzyści finansowe zarówno osobom indywidualnym, jak i organizacjom, wymaga jednak większej stabilności i bezpieczeństwa. 

Na szczęście jest to możliwe dzięki wykorzystaniu aktywów i kredytów pochodzących ze starszych źródeł. Może to pomóc w zakotwiczeniu i legitymizacji DeFi; pomagając wprowadzić nowe pieniądze do systemu. Wszystko to można ustabilizować i wymusić zarówno za pomocą tradycyjnych technik KYC, jak i nowoczesnych zdecentralizowanych mechanizmów identyfikacji. W rezultacie powstaje świat finansów, który jest bardziej wydajny, sprawiedliwy i dostępny dla każdego poziomu globalnej gospodarki.

Amita Chaudhary'ego jest dyrektorem działu badań DeFi w firmie Wielokąt.