Analiza aktualnego cyklu rynku Bitcoin

Spojrzenie na różne wskaźniki może pomóc w określeniu miejsca bitcoina w tradycyjnym cyklu rynkowym oraz w jaki sposób makroekonomia może wpłynąć na cenę bitcoina.

Obejrzyj ten odcinek w YouTube or Burczenie

Posłuchaj odcinka tutaj:

• Apple
• Spotify
• Google
• Libsyn
• Pochmurny

W tym odcinku podcastu „Fed Watch” Christian i ja siadamy z Dylanem LeClairem, szefem badań rynkowych w firmie Magazyn Bitcoin Pro. Każdego tygodnia on i Sam Rule piszą niemal codziennie aktualizacje dla subskrybentów, a raz w miesiącu publikują duży raport dotyczący rynku Bitcoin. Bitcoin Magazine Pro "Raport maj 2022” jest tym, co omówimy w większości w dzisiejszym odcinku.

Możesz znaleźć talię slajdów, której używamy w tym odcinku tutajlub możesz zobaczyć wszystkie wykresy na końcu tego posta.

„Fed Watch” to podcast makro dla Bitcoinerów. W każdym odcinku omawiamy bieżące wydarzenia makro z całego świata, z naciskiem na banki centralne i kwestie walutowe.

Cykl rynkowy

Zanim przejdziemy do niesamowitych wykresów, które przyniósł LeClair, chcę się zorientować, gdzie widzi bitcoina w czasie cyklu rynkowego. Pytam nieco żartobliwie, czy jesteśmy na rynku bessy, ponieważ zdecydowanie nie znajdujemy się w typowym 80-90% spadku.

LeClair odpowiada, mówiąc, że jesteśmy na klasycznym rynku bessy, niekoniecznie klasycznym Bitcoin bessy. Wskazuje, że wzrost tego cyklu nie miał typowego parabolicznego szczytu, który widzieliśmy wcześniej w bitcoinie, a także bardziej techniczne i fundamentalne wsparcie w połowie 20,000 30,000 $ do XNUMX XNUMX $ — więc wypłata presja będzie również prawdopodobnie ograniczona. LeClair dodaje również, że podstawa średniego kosztu użytkownika została uderzona przez knot do ostatnich minimów. Ogólnie rzecz biorąc, pod obecną ceną istnieje znaczne wsparcie i okaże się, czy będzie wystarczająca dynamika niedźwiedzia, aby przebić się do nowych minimów.

Wreszcie, w kwestii synchronizacji cyklu rynkowego, LeClair wskazuje na bardzo niedoceniany rozwój rynku: rodzaj zabezpieczenia na giełdach w większości przeszedł z bitcoinów w poprzednich cyklach na obecnie stablecoiny, takie jak Tether (USDT) i USDC. Innymi słowy, dominujące pary handlowe i depozyty gotówkowe na giełdach zmieniły się z bitcoin na stablecoiny. W przeszłości najważniejszą parą transakcyjną dla każdego altcoina była kontra BTC, która zmieniła się w bycie kontra stablecoin, takie jak USDT. Jest to monumentalna zmiana dynamiki rynku i prawdopodobnie doprowadzi do znacznie bardziej stabilnych cen bitcoina, ponieważ mniej bitcoinów będzie zmuszone do likwidacji w hiperspekulacyjnych bańkach shitcoin.

Bitcoin Magazine Pro Wykresy

„To jest wolumen spot Coinbase, który jest dominującą giełdą amerykańską, oraz wolumen Perp [perpetual futures] zagregowany na kilku różnych giełdach instrumentów pochodnych. To, co widzimy, to różne skoki głośności. Historycznie, kiedy bitcoin handluje rękami w tym rozmiarze, sygnalizuje to pewien rodzaj szczytu lub dna rynku, jakąś znaczącą zmianę w strukturze rynku. – Dylan LeClair

Kolejny wykres pokazuje różnicę w strukturze rynku ze względu na stablecoiny. LeClair twierdzi, że 70% rynku instrumentów pochodnych było nadal zabezpieczone bitcoinami w okolicach letniej wyprzedaży w 2021 roku. Dziś jest znacznie mniejszy. Dlatego powinniśmy się spodziewać, że w bitcoinie będzie mniej likwidacji, gdy pękną bąbelki shitcoina i dokładnie to widzimy.

Co jest wspaniałego w tym Magazyn Bitcoin Pro biuletyny to nie tylko spojrzenie na rynek bitcoin, ale także na to, jak makro może wpływać na bitcoin. Kolejne dwa wykresy dotyczą CPI i stóp procentowych. LeClair wykonuje świetną robotę, dzieląc je podczas podcastu.

Pytam Leclaira, jak myśli o polityce pieniężnej Rezerwy Federalnej, a on koncentruje swoją analizę wokół realnych stóp procentowych. Mówi, że realne stopy będą musiały pozostać ujemne, aby zredukować ogromne globalne obciążenie zadłużeniem. Jeśli więc Fed podniesie nawet do 3.5%, aby stopy realne pozostały ujemne, CPI będzie musiał utrzymać się powyżej tej wartości.

Następny jest ulubiony wskaźnik CK, wielokrotność Mayera lub 200-dniowa średnia krocząca podzielona przez cenę bieżącą. Kiedy cena jest poniżej 200-dniowej średniej kroczącej, wskaźnik ten jest poniżej 1 i historycznie był to dobry sposób na określenie czasu na rynku.

Jeden z najbardziej gęstych wykresów informacyjnych na Magazyn Bitcoin Pro jest następny i jest to ryzyko rezerwowe.

„Wykres ryzyka rezerw w zasadzie waży przekonanie Hodlera, silne lub słabe, z ceną”.

Nasz ostatni wykres na ten dzień to Zrealizowana cena i jest to ulubiony wykres LeClair. To świetny sposób na pozbycie się hałasu i zmienności ceny bitcoina i skupienie się na trendzie.

„Jedną z fajnych rzeczy w przezroczystości tej sieci jest to, że możemy zobaczyć, kiedy każdy bitcoin kiedykolwiek się poruszył lub został wydobyty. Możemy również [przypisać każdemu UTXO cenę ostatniego ruchu], aby uzyskać to, co nazywamy Zrealizowaną Ceną. […] Widzimy, kiedy średnio wszyscy są pod wodą”. – LeClair

Rozporządzenie dotyczące Bitcoin od senatora Lummis

Na koniec pokazu kończymy dyskusją na temat ostatnio zaproponowanych Projekt legislacyjny, autorstwa senatora Lummisa, który przedstawia nowe ramy dla bitcoinów i tego, co ustawa nazywa „aktywami cyfrowymi”. W rzeczywistości w wersji roboczej w ogóle nie używają terminów bitcoin, Ethereum, blockchain, a nawet kryptowaluta.

Wystarczy powiedzieć, że wyciągamy kilka opinii z LeClair i rozmawiamy z ekipą transmisji na żywo, ale musisz posłuchać, aby uzyskać całą tę wnikliwą dyskusję! Zagłębiamy się w efekty na rynku bitcoinów, giełdach i przyszłym bitcoin spot ETF!

To wystarczy na ten tydzień. Dziękuję czytelnikom i słuchaczom. Jeśli podoba Ci się ta treść, zasubskrybuj, przejrzyj i udostępnij!

To jest gościnny post Ansela Lindnera. Wyrażone opinie są całkowicie ich własnymi i niekoniecznie odzwierciedlają opinie BTC Inc. lub Magazyn Bitcoin.

• Coinsmart. Najlepsza w Europie giełda bitcoinów i kryptowalut.
• Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. DARMOWY DOSTĘP.
• CryptoJastrząb. Radar Altcoin. Bezpłatna wersja próbna.
• Źródło: https://bitcoinmagazine.com/markets/analyzing-the-current-bitcoin-market-cycle