Najlepsze kursy stakingu z płynnymi instrumentami pochodnymi

Streszczenie: Po pomyślnym zakończeniu fuzji i zniesieniu okresów blokady zainteresowanie stakingiem Ethereum szybko rośnie. Staking odbywa się jednak kosztem płynności. Platformy oferujące płynne tokeny pochodne (LSD) łączą to, co najlepsze z obu światów – pasywny dochód z nagród za obstawianie w połączeniu ze swobodą handlu i inwestowania stakowanego ETH na platformach DEX i DeFi za pośrednictwem tokenów pochodnych.

Tokeny LSD mają różne projekty i architektury – głównymi przykładami są kontrakty rebasingu, tokeny non-rebasing, pojedyncze tokeny i modele z dwoma tokenami. Inwestorzy muszą poznać zalety i wady każdego tokena i wybrać taki, który jest zgodny z ich długoterminowymi celami, tolerancją ryzyka i potrzebami w zakresie płynności.

Nagrody za obstawianie tokenów LSD wahają się od 2.00% aż do 9.00% RRSO. W przypadku projektów DeFi najlepszą wydajność zapewniają systemy z dwoma tokenami bez zmiany bazy. Usługi zdecentralizowane są lepsze od platform scentralizowanych ze względu na mniejsze ryzyko podatności na ataki sieciowe.

Co to są płynne instrumenty pochodne do stakingu (LSD)?

Wyjaśnij, że mam 5 lat: Płynne instrumenty pochodne do staczania są jak pożyczanie zabawki, która wygląda i zachowuje się jak twoja ulubiona zabawka, więc możesz się nią bawić, zachowując jednocześnie bezpieczeństwo oryginalnej zabawki. Możesz oddać pożyczoną zabawkę, gdy skończysz i odzyskać oryginalną zabawkę. Jest to sposób na korzystanie z zablokowanej kryptowaluty bez faktycznego jej odblokowywania.

Płynne instrumenty pochodne to interesująca nowa odmiana tokenów kryptograficznych, która pojawiła się pod koniec 2020 r. Podobnie jak instrumenty pochodne w tradycyjnych finansach, LSD to instrumenty finansowe, których wartość czerpie z aktywów bazowych – w tym przypadku tokeny stakowane w Proof-of-Stake (PoS) łańcuchy bloków, takie jak Ethereum.

LSD to natywny token znajdujący się na płynnych platformach do stakingu. Rocket Pool, LIDO i StakeWise to popularne przykłady dostawców usług płynnego stakingu. Stawiając swoje tokeny PoS na tych platformach, otrzymujesz w zamian taką samą ilość natywnego tokena LSD. (Stawiaj swoje ETH w Coinbase, a otrzymasz w zamian cbETH.)

Tokeny pochodne są wybijane na żądanie w stosunku 1:1, kiedy zdeponujesz swoje tokeny na platformie. I są niszczone, gdy tylko wycofasz swoje postawione żetony. Tokeny LSD mogą następnie generować dodatkowe zyski za pomocą metod takich jak farmowanie plonów.

Każdy dochód generowany za pomocą tych metod jest dodatkiem do dochodu ze stakingu. Jeśli potrzebujesz natychmiastowej płynności, możesz handlować tymi tokenami na giełdach instrumentów pochodnych lub użyć ich jako zabezpieczenia pożyczek DeFi.

Tokeny LSD są podobne do innych tokenów kryptograficznych, ponieważ są w pełni zbywalne i ułamkowe. Posiadają wartość podobną do bazowego tokena. Ich głównym celem jest pokonanie ograniczeń związanych z regularnym obstawianiem.

Dlaczego warto inwestować w płynne instrumenty pochodne do stakingu?

Do stycznia 2023 r. ponad 16 milionów ETH zostało zablokowanych w stakingu. Płynne pule do stakingu, takie jak Lido i Rocket Pool, stanowiły 42.7% całości, o wartości około 10.7 miliarda dolarów. Sukces tych platform wskazuje na ogromne zapotrzebowanie na stakowanie ETH pomimo długiego okresu blokady.

Chociaż aktualizacja Shanghai-Cappella w kwietniu 2023 r. zniosła ograniczenia wypłat, nie doprowadziła do trwałego exodusu obstawionych ETH z puli walidatorów. Zamiast tego depozyty przekroczyły wypłaty zaledwie miesiąc po aktualizacji, co wskazuje na ponowne zainteresowanie stakingiem Ethereum.

I nietrudno zrozumieć, dlaczego. Do tej pory obstawianie Ethereum przyniosło nagrody o wartości 1 miliona ETH. W przypadku braku obowiązkowych zamknięć i swobody wycofania się, liczba walidatorów prawdopodobnie wzrośnie. Gdy tak się stanie, średnia wydajność (APR) ze stakingu będzie dalej spadać, szczególnie w przypadku pul ze stakingiem.

Poza tym, nawet po aktualizacji Shapella, inwestorzy poszukujący znacznych zwrotów ze stakingu nadal będą musieli blokować swoje tokeny na dłuższe okresy do roku lub dłużej. To, w połączeniu z widmem niższych nagród za obstawianie, sprawia, że ​​płynne instrumenty pochodne ze stakingiem są jeszcze bardziej atrakcyjne dla każdego, kto nie może sobie pozwolić na uruchamianie własnych węzłów walidacyjnych.

Najlepsze kursy instrumentów pochodnych do stakingu

Rocket Pool reETH

Minimalna stawka: 0.01 ETH

Całkowita zablokowana wartość (TVL): 1.17 miliarda dolarów

Udział w rynku: 7.16%

Rocket Pool to jeden z najstarszych projektów stakingowych Ethereum. Projekt został uruchomiony w 2016 roku, kiedy społeczność Ethereum wciąż debatowała nad przejściem blockchaina na model Proof-of-Stake.

Chociaż został wyprzedzony przez inne, takie jak Lido i nowszy protokół płynnego stakingu Coinbase, Rocket Pool jest nadal trzecim co do wielkości projektem płynnego stakingu dla ETH. Zachowuje lojalnych zwolenników wśród entuzjastów kryptowalut ze względu na duży nacisk na decentralizację.

Token zarządzania projektem to RPL. Token LSD, który otrzymujesz w zamian za stakowanie ETH, nazywa się reETH. Każdy, kto ma RPL o wartości 16 ETH i 1.6 ETH, może utworzyć węzeł stakingowy Rocket Pool ETH.

Pozostałe 16 ETH jest zbieranych od innych posiadaczy ETH, którzy chcą uczestniczyć w płynnym stakingu poprzez stakowanie bez pozwolenia. Minimalna wymagana stawka jest dość niska i wynosi zaledwie 0.01 ETH lub około 20 USD przy aktualnych kursach wymiany.

Operatorzy węzłów otrzymują za swój wysiłek opłatę w wysokości od 5 do 20% nagrody za obstawianie. Rocket Pool oferuje stosunkowo skromne zyski na poziomie około 5.17%. Protokół zarabia wyłącznie poprzez emisje tokenów RPL.

Ponieważ jest znacznie mniej scentralizowany niż Lido, z ponad 2000 walidatorami w porównaniu do 21 tego ostatniego, Rocket Pool stwarza minimalne ryzyko dla blockchaina Ethereum. W przeciwieństwie do stETH Lido, rETH Rocket Pool nie jest tokenem zmiany bazy.

Wartość reETH stale rośnie w miarę upływu czasu, aby odzwierciedlić Twoje nagrody za obstawianie. Ponadto tokeny bez zmiany bazy są łatwiejsze do wdrożenia w projektach DeFi. Oto niektóre z głównych powodów, dla których Rocket Pool utrzymuje swoją popularność wśród świadomych bezpieczeństwa graczy.

---

StakeWise SETH2

Minimalna stawka: 1 wei

Całkowita zablokowana wartość (TVL): 163.94 mln USD

Udział w rynku: 1.00%

StakeWise jest jednym z wielu płynnych protokołów stakingu, które pojawiły się na rynku po uruchomieniu Beacon Chain dla Ethereum Merge w grudniu 2020 roku. Token LSD przyznawany deponentom ETH w usłudze stakingu nosi nazwę sETH2.

Oprócz sETH2 protokół posiada również dedykowany token do obstawiania nagród o nazwie rETH2, którego nie należy mylić z reETH Rocket Pool. Posiadacze tokenów Stakewise LSD zaczną otrzymywać nagrody reETH2 w ciągu 24 godzin od zdeponowania swojego ETH.

StakeWise korzysta ze zdecentralizowanego systemu, z którego każdy może skorzystać, aby zostać operatorem węzła. Ale kwalifikacja nie jest gwarantowana, ponieważ istnieje rygorystyczny proces weryfikacji, a kandydaci muszą uzyskać zgodę członków protokołu DAO.

Dla zwykłych graczy ETH główną zaletą StakeWise sETH2 jest jego prostota i obietnica szybkich nagród. Usługa akceptuje minimalne stawki, zaczynając od najniższej możliwej części ETH, czyli 1 wei.

System podwójnych tokenów pomaga również protokołowi uniknąć typowych pułapek związanych ze zmianą bazy tokenów. Potencjał nagrody RRSO jest również jednym z najwyższych, co czyni StakeWise atrakcyjnym wyborem dla graczy, którzy chcą mniejszej, bardziej zdecentralizowanej i przyjaznej dla DeFi alternatywy dla Lido.

---

Frax Eter sfrxETH

Minimalna stawka: 1 wei

Całkowita zablokowana wartość (TVL): 356.03 mln USD

Udział w rynku: 2.17%

Frax Finance jest organem wydającym obstawiony token Frax Ether. Ponadto są emitentami stablecoina FRAX, pierwszego stablecoina z rezerwą cząstkową powiązaną z dolarem amerykańskim. Jest to również jedno z nowszych wejść na rynek, z miękką premierą społecznościową w październiku 2022 r. I oficjalną premierą w styczniu 2023 r.

Usługa płynnego stakingu we Frax Ether opiera się na tej samej podstawowej zasadzie co StakeWise, z oddzielnymi tokenami dla płynności (frxETH) i nagród za stakowanie (sfrxETH). Aby wziąć udział, posiadacze ETH mogą zdeponować swoje tokeny w inteligentnej umowie Frax ETH Minter.

Deponenci otrzymują frxETH w stosunku 1:1. Możesz handlować lub uczestniczyć w innych działaniach DeFi za pomocą tokena frxETH na platformie Curve. Aby uzyskać dostęp do nagród za staking, musisz zamienić frxETH na tokeny sfrxETH.

Pomimo późnego uruchomienia, Frax Ether przyciągnął ponad 350 milionów dolarów w TVL przy 40% wzroście stawki w ciągu kilku miesięcy od uruchomienia. Obecnie znajduje się powyżej starszych, bardziej dojrzałych usług płynnego stakingu, takich jak StakeWise. Może się również pochwalić najwyższymi zwrotami ze wszystkich tokenów LSD, z RRSO zbliżającym się do 9.10%.

Główne zagrożenia związane z Frax są związane z jego algorytmicznym stablecoinem w świetle niedawnego upadku Luna/Terra. Ale aby temu przeciwdziałać, Frax Finance zabezpieczył stablecoin do 90% za pomocą USDC i utrzymuje głęboką płynność na platformie Curve.

---

Lido STETH

Minimalna stawka: 1 wei

Całkowita zablokowana wartość (TVL): 12.22 miliarda dolarów

Udział w rynku: 74.52%

Z udziałem w rynku, który w przeszłości sięgał 90%, Lido jest dominującym graczem w płynnych stakingach z dużą przewagą. Był to pierwszy ruch w branży płynnego stakingu po rozpoczęciu fuzji Ethereum w grudniu 2020 r., przewaga, którą zachowała w ciągu ostatnich dwóch lat. Protokół stanowi prawie 30% wszystkich obstawionych ETH.

Użytkownicy mogą postawić dowolną kwotę ETH na platformie i otrzymać w zamian token stETH po kursie 1:1. W przeciwieństwie do innych tokenów LSD na tej stronie, stETH jest samodzielnym tokenem używanym do zapewniania płynności i nagród za obstawianie.

Tokeny są wybijane, gdy użytkownik zdeponuje ETH na Lido. I są spalane, gdy użytkownik wycofa ETH w późniejszym terminie. stETH to rebasing token – jego dostawa jest zautomatyzowana poprzez smart kontrakt w celu utrzymania stabilności cen.

Ilość stETH w dostawie może zmieniać się codziennie o godzinie 12:2 UTC, jeśli nastąpią jakiekolwiek zmiany w depozytach ETHXNUMX lub nagrodach ETH. Chociaż stabilność cen i decentralizacja są oczywistymi zaletami rebasingu, mają one również kilka znaczących wad.

Wiele aplikacji DeFi jest po prostu niekompatybilnych z rebasingiem tokenów, potencjalnie minimalizując liczbę dostępnych projektów dla posiadaczy stETH. W przypadku ekstremalnej zmienności rynku funkcja rebasingu może również przynieść odwrotny skutek, przyczyniając się do niestabilności cen zamiast jej zapobiegać.

Lido jest także ofiarą własnego sukcesu. Gigantyczny udział podmiotu w rynku budzi niepokój, ponieważ może prowadzić do centralizacji i zwiększać ryzyko ataków sieciowych. Trwają starania, aby zminimalizować to ryzyko i zmniejszyć centralizację protokołu.

---

Coinbase opakowany w cbETH

Minimalna stawka: 1 wei

Całkowita zablokowana wartość (TVL): 2.14 miliarda dolarów

Udział w rynku: 12.58%

Coinbase to główna scentralizowana giełda kryptowalut z siedzibą w Stanach Zjednoczonych. Platforma uruchomiła usługi płynnego stakingu w sierpniu 2022 r. Dzięki nieodłącznej przewadze dużej bazy użytkowników, Coinbase szybko stał się drugim co do wielkości protokołem płynnego stakingu z ponad 2 miliardami TVL w ciągu 12 miesięcy.

Token narzędziowy LSD na platformie nazywa się Coinbase Wrapped Staked ETH lub w skrócie cbETH. Jest to token ERC-20 generowany w zamian za postawiony ETH w stosunku 1:1. Ale ponieważ jest to opakowany token, ceny cbETH będą zazwyczaj niższe niż cena rynkowa ETH, a wartość 1:1 nie jest powiązana.

Możesz kupować i obstawiać ETH za pomocą aplikacji Coinbase. Opakowany cbETH może być przedmiotem obrotu na giełdzie lub przeniesiony do łańcucha i wykorzystywany w różnych innych projektach DeFi na platformach takich jak Curve Finance i Aave. Zamiast stakować ETH, możesz również bezpośrednio kupić opakowany token.

Ze względu na wydatki związane z platformą i inne związane z tym opłaty, nagrody za staking cbETH są zwykle niższe niż w przypadku innych zdecentralizowanych protokołów na scenie płynnego stakingu. Jeśli już aktywnie korzystasz z Coinbase do handlu i stakowania ETH, cbETH może być dobrą opcją ze względu na samą znajomość i łatwość dostępu.

---

Indeks Ethereum Staked Gitcoin

Minimalna stawka: 1.01 ETH

Całkowita zablokowana wartość (TVL): nie dotyczy

Udział w rynku: nie dotyczy

Inwestowanie w pojedynczy token LSD może narazić Cię na pewne ryzyko związane ze zmiennością. Rozłożenie ETH na wiele usług płynnego stakingu może w pewnym stopniu to złagodzić, ale nie jest to zbyt wygodne.

Inwestowanie w token indeksu, który daje ekspozycję na najlepsze tokeny LSD na rynku, jest wygodniejszą i bezpieczniejszą alternatywą. Jedna taka opcja w tej przestrzeni pochodzi z DAO o nazwie Index. Został uruchomiony przez Set Labs w październiku 2020 r. w celu zdecentralizowania ekosystemu finansowego blockchain.

Index uruchomił kilka tokenów indeksu, które koncentrują się na głównych tokenach LSD z Lido, Rocket Pool i StakeWise. Jednym z takich tokenów z motywem służby publicznej jest Gitcoin Staked Ethereum Index. Token LSD nazywa się tutaj gtcETH.

Kupowanie gtcETH daje dostęp do głównych tokenów LSD, jednocześnie gromadząc nagrody za obstawianie. Index pobiera opłatę za przesyłanie strumieniowe w wysokości 2.00% na platformie. Z tego 1.75% jest wypłacane Gitcoin, zdecentralizowanej platformie typu open source, która koncentruje się na finansowaniu projektów dóbr publicznych w ekosystemie Ethereum.

Inwestowanie w gtcETH jest jak pośrednia subskrypcja Gitcoin – w zasadzie przekazujesz fundusze na ich projekty, jednocześnie zdobywając część nagród ze stakingu. Ze względu na tę opłatę za przesyłanie strumieniowe nagrody w gtcETH należą do najniższych ze wszystkich usług płynnego stakingu. Jest to godna opcja dla inwestorów ETH, którzy chcą dywersyfikować, jednocześnie przyczyniając się do inicjatyw Gitcoin.

---

Zdywersyfikowany indeks Ethereum

Minimalna stawka: 1.01 ETH

Całkowita zablokowana wartość (TVL): nie dotyczy

Udział w rynku: nie dotyczy

Jest to drugi token indeksu z Index DAO. Podobnie jak Gitcoin Index, Diversified Index śledzi główne płynne tokeny, takie jak stETH Lido i reETH Rocket Pool. Ale w przeciwieństwie do innego projektu, ten obiecuje wyższe nagrody.

Istnieją opłaty za przesyłanie strumieniowe, ale tutaj płacisz tylko podstawową opłatę w wysokości 0.25% na rzecz Index Coop. Token LSD nazywa się dsETH i można go kupić na większości zdecentralizowanych giełd. Inną opcją jest zdobycie go poprzez wymianę ETH w aplikacji Indeed Coop w ramach procesu zwanego Flash Minting.

---

Zarówno gtcETH, jak i dsETH są praktycznie identyczne, z wyjątkiem dodatkowego finansowania Gitcoin w tym pierwszym. Oba pozwalają posiadaczom na zarabianie pasywnego dochodu przy jednoczesnym rozłożeniu ryzyka na wiele tokenów LSD na rynku.

W trakcie tego procesu możesz również przyczynić się do ogólnej decentralizacji ekosystemu stakingu Ethereum. Nagrody dsETH są porównywalne z innymi głównymi tokenami LSD, takimi jak Rocket Pool lub Coinbase, ze średnią 5% RRSO.

Inwestor na wynos

Przestrzeń instrumentów pochodnych płynnych stawek to szybko rozwijający się rynek. Inwestorzy mają już dostęp do mnóstwa tokenów LSD, z których każdy ma unikalne zalety i słabości.

Dla inwestorów, którzy chcą tokena z największym udziałem w rynku, Lido jest niekwestionowanym mistrzem. Istnieją jednak obawy dotyczące potencjalnego zagrożenia dla długoterminowej decentralizacji sieci Ethereum.

Jeśli wysokie zyski są priorytetem, Frax i StakeWise to optymalne wybory z najwyższą RRSO wśród wiodących tokenów.

Dla inwestorów zaniepokojonych nadmierną centralizacją w ekosystemie Ethereum, chyba nie ma lepszej opcji niż Basen rakietowy.

Jeśli stawiasz na dywersyfikację ponad wszystko i chcesz maksymalnie zminimalizować ryzyko, rozważ inwestycję w token indeksowy dsETH w aplikacji Index Coop.

oraz jeśli regularnie korzystasz z Coinbase, na łańcuchu cbETH jest prawdopodobnie najbezpieczniejszą i najłatwiejszą opcją dla inwestorów, którym nie przeszkadza scentralizowana architektura.

Nie zapomnij Zapisz się do Bitcoin Market Journal aby nadal otrzymywać pomocne wskazówki dotyczące inwestowania w kryptowaluty bezpośrednio na swoją skrzynkę odbiorczą.

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• PlatoAiStream. Analiza danych Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
• Wybijanie przyszłości w Adryenn Ashley. Dostęp tutaj.
• Kupuj i sprzedawaj akcje spółek PRE-IPO z PREIPO®. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://www.bitcoinmarketjournal.com/best-staking-rates/