Klienci BlockFi obawiali się, że pożyczył za dużo bitcoinów 3AC

Klienci BlockFi obawiają się, że ich pozycje w bitcoinach mogą ulec znacznemu pogorszeniu z powodu powiązań z funduszem hedgingowym Three Arrows Capital (3AC). Pogłoski o masowych likwidacjach podsycają obawy całkowita niewypłacalność w 3AC — podczas gdy plotki mówią, że BlockFi pożyczył firmie ogromne sumy bitcoinów.

Sytuacja w 3AC szybko się pogarsza. Oprócz niepokojącego portfela, jeden z jego klientów oskarżył zarządzających funduszami sprzeniewierzenie. 8Blocks Roszczenia kapitałowe 3AC zabrał 1 milion dolarów ze swoich funduszy bez wyjaśnienia, aby odpowiedzieć na jego wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

W szczytowym okresie zarządzał Three Arrows Capital $ 10 mld według firmy analitycznej Blockchain Nansen. Dziś nie jest jasne, czy fundusz hedgingowy utrzyma głowę nad wodą.

Kłopotliwe inwestycje 3AC obejmują BlockFi, GBTC i stETH

Pod koniec ubiegłego roku firma 3AC złożyła w SEC formularz 13-F, ujawniając własność ponad 38 milionów akcji Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Jeśli nadal posiada te akcje, stracił na tej pozycji 785 milionów dolarów od początku roku. Krąży też plotka, że ​​3AC przegrało $ 400 mln więcej w tym miesiącu w przymusowej likwidacji.

Fundusz hedgingowy jest również głównym posiadaczem tokenów stETH. Pozornie powiązany instrument pochodny 1: 1 ETH firmy Lido złamał swój kołek i handluje w A 6% zniżka.

3AC jest również głównym akcjonariusz w BlockFi, które właśnie zwolniło jedna piąta swoich pracowników i obniżyła wycenę -80% od 5 do 1 miliarda dolarów. BlockFi ma podobny model biznesowy do Celsjusza, który wstrzymał wypłaty, aby uniknąć własnego potencjału niewypłacalność.

Wiele odmów 3AC przez kierownictwo BlockFi i Tether

Tether zaprzecza powiązaniom finansowym z 3AC. Chociaż Tether był właścicielem kapitału własnego w stopniach Celsjusza, teraz twierdzi, że „zlikwidował bez strat” całą swoją ekspozycję na stopnie Celsjusza. Co więcej, to roszczenia „nie mieć kontaktu z 3AC”.

Jednak BlockFi pożyczył bitcoin firmie Three Arrows Capital. Kiedy GBTC handlowało z premią w stosunku do swojej wartości aktywów netto (NAV), 3AC osiągało zyski arbitrażując tę ​​premię, deponując bitcoiny bezpośrednio w Grayscale i czekając kilka miesięcy na nabycie jednostek powierniczych GBTC. Teraz, gdy GBTC handluje po cenie A -29% zniżka na NAV, GBTC firmy 3AC rentowność arbitrażu się skończyła.

Co gorsza, podobno BlockFi jest spory wierzyciel do 3AC. Jeśli 3AC stanie się niewypłacalny i rozpocznie postępowanie upadłościowe lub prawne, BlockFi może czekać miesiące lub lata, aby odzyskać podobno duże sumy bitcoinów, które pożyczył funduszowi hedgingowemu od likwidatora wyznaczonego przez sąd ⏤, jeśli jakiekolwiek bitcoiny pozostaną.

BlockFi nie potwierdził zakres jego transakcji finansowych z kryptowalutowym funduszem hedgingowym. Nie wiadomo dokładnie, ile pożyczek bitcoinowych jest obecnie niespłaconych między BlockFi a 3AC. Firma prowadzi politykę tzw Anonimowość dotyczące kontaktów z klientami.

Czytaj więcej: Niezadowoleni użytkownicy BlockFi wypychają pozew po zarejestrowaniu rozliczenia SEC

Barry Silbert z Grayscale ma nie skomentował BlockFi ani 3AC w tym tygodniu.

Znaczna ilość bitcoinów zdeponowanych przez klientów w BlockFi została skierowana do GBTC lub 3AC. W rezultacie duża liczba bitcoinów BlockFi jest niepłynna.

Gdy niewypłacalność zbliża się do Three Arrows Capital ⏤, a premia GBTC do NAV pogorszyła się do dyskonta do NAV ⏤ Klienci BlockFi obawiają się, że ich pozycje bitcoinów mogą być znacznie upośledzony.

BlockFi już obniżył swoją wycenę wywoławczą -80%. Jeśli musi pozyskać więcej kapitału, aby spłacić zobowiązania gotówkowe, lub gdyby 3AC złożyło wniosek o upadłość, o ile niższa może być wycena BlockFi?

Aby uzyskać więcej informacji, śledź nas na Twitter i wiadomości Google lub posłuchaj naszego podcastu śledczego Innowacja: Miasto Blockchain.