Obligacje spadły o 30% w porównaniu z maksimami wszechczasów

Spadek obligacji jest niewiele mniejszy niż spadek bitcoina z jego najwyższego poziomu w historii. Dotychczasowe finanse wykazują się taką samą zmiennością jak bitcoin.

Poniżej znajduje się fragment ostatniego wydania Bitcoin Magazine Pro, biuletynu dotyczącego rynków premium magazynu Bitcoin. Aby być jednym z pierwszych, którzy otrzymają te spostrzeżenia i inne analizy rynku bitcoinów bezpośrednio na swoją skrzynkę odbiorczą, Zapisz się teraz.

Rentowność amerykańskich 30-letnich obligacji skarbowych osiąga 3%

Niedawno rentowność 30-letnich obligacji skarbowych Stanów Zjednoczonych przekroczyła 3%, ponieważ rynek obligacji skarbowych o różnej długości trwania i na szerszych rynkach kredytowych kontynuuje wyprzedaże.

Wzrost rentowności spowodował znacznie większą zmienność na rynku obligacji i znaczne straty dla inwestorów. Fundusz ETF (TLT) 20-letnich obligacji skarbowych iShares, który śledzi indeks długoterminowych terminów zapadalności, spadł obecnie o ponad 30% w stosunku do najwyższego poziomu w historii z lipca 2020 r. Ostatni spadek jest najszybszym spowolnieniem w całym 30-dniowym okresie zapadalności zmiana od maja 2009 r.

Dla kontekstu, bitcoin spadł jedynie o około 39% w stosunku do najwyższego poziomu w historii. To tyle, jeśli chodzi o długoterminowe amerykańskie obligacje skarbowe zapewniające niską zmienność, skuteczność zabezpieczania portfela i stopy „wolne od ryzyka”.

Oceniając zachowanie bitcoinów i dłużnych papierów wartościowych, należy mieć na uwadze długoterminowe perspektywy światowego systemu gospodarczego.

Ze względu na realia historycznego obciążenia zadłużeniem, które pogorszyło się po blokadzie gospodarczej związanej z Covid-19, po której nastąpił historyczny bodziec, dług jako klasa aktywów stanowił obietnicę ryzyka bez zwrotu. Dług to nie tylko umowa pomiędzy pożyczkobiorcą a pożyczkodawcą, ale w gospodarce światowej stanowi podstawę całego systemu finansowego jako płynna klasa aktywów (w dodatku największa).

Ze względu na rzeczywistość, w której kredyt o wartości około 100 bilionów dolarów zapewnia ryzyko bez zwrotu (nieważne, jakie aktywa są wyceniane na podstawie historycznie ujemnych realnych stóp procentowych: akcje, nieruchomości itp.), wielokrotnie podkreślaliśmy, że idealne aktywa w teoria, którą należy trzymać się na tym etapie długoterminowego cyklu zadłużenia, to teoria pozbawiona ryzyka kontrahenta i zerowego ryzyka rozwodnienia.

Teoria spotkała się z rzeczywistością wraz z pojawieniem się sieci Bitcoin w 2009 roku.

Teraz, gdy cały świat inwestorów pracuje nad wymyśleniem, jak wyprzedzić historyczny reżim inflacyjny, z którym mamy dziś do czynienia, istnieje bitcoin, który w dalszym ciągu wygląda wyjątkowo tanio w porównaniu z wyceną rynkową wszystkich innych aktywów na świecie.

• Coinsmart. Najlepsza w Europie giełda bitcoinów i kryptowalut.
• Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. DARMOWY DOSTĘP.
• CryptoJastrząb. Radar Altcoin. Bezpłatna wersja próbna.
• Źródło: https://bitcoinmagazine.com/markets/bonds-are-down-from-all-time-highs