Potencjalna krótkoterminowa presja spadkowa EUR/AUD po optymistycznych danych z Chin – MarketPulse

• PKB Chin, sprzedaż detaliczna i produkcja przemysłowa za wrzesień w trzecim kwartale przekroczyły oczekiwania.
• Chińskiej spółce Country Garden w dalszym ciągu grozi ryzyko nieuchronnej niewypłacalności, ponieważ dzisiaj upływa okres karencji w zakresie zaległych płatności kuponów obligacji w wysokości 15.4 mln USD.
• Rynek walutowy ignoruje ryzyko niewypłacalności Country Garden, ponieważ od 28 września kurs zagranicznego juana (CHN) w stosunku do dolara amerykańskiego utrzymuje się w trendzie bocznym.
• Odporność CNH na dolara amerykańskiego spowodowała osłabienie dolara amerykańskiego w stosunku do walut zastępczych CHH (AUD i SGD).

Trzy kluczowe dane gospodarcze z Chin zdołały przekroczyć oczekiwania w górę, gdzie PKB za III kwartał wyniósł 3% r/r, powyżej konsensusu na poziomie 4.9/4%, ale poniżej szacunków za II kwartał wynoszących 4% r/r. Dynamika sprzedaży detalicznej we wrześniu wzrosła w najszybszym tempie od czterech miesięcy; Tempo wzrostu gospodarczego o 2% r/r przyspieszyło z 6.3% r/rw sierpniu i przekroczyło oczekiwania na poziomie 5.5% r/r.

Produkcja przemysłowa również nieznacznie przekroczyła oczekiwania, rosnąc we wrześniu o 4.5% r/r, powyżej konsensusu na poziomie 4.3% r/r, ale bez zmian z 4.5% r/r w sierpniu.

Ogólnie rzecz biorąc, obecne ukierunkowane podejście w postaci ekspansywnej polityki fiskalnej i monetarnej przyjęte przez czołowych decydentów Chin wydaje się działać w tym momencie i zanegowało ryzyko spirali deflacyjnej wywołanej przedłużającym się kryzysem na rynku nieruchomości i słabym popytem zewnętrznym. Rośnie także nadzieja, że ​​Chinom uda się osiągnąć oficjalny roczny cel wzrostu PKB na 2023 r. na poziomie około 5%.

Na chińskim rynku nieruchomości nadal utrzymuje się brak płynności

Jednak na wybrzeżu nie jest jeszcze całkowicie jasne, czy można wyprodukować szampana na wczesną uroczystość, ponieważ na chińskim rynku nieruchomości nadal utrzymują się poważne problemy z płynnością, gdzie kanarek w kopalni węgla to obecnie Country Garden, największy prywatny deweloper.

Dla Country Garden kończy się czas na restrukturyzację zaległych płatności kuponowych w wysokości 15.4 mln USD z publicznych obligacji dolarowych, ponieważ dzisiaj, 18 października, upływa okres karencji, w przypadku którego brak płatności powoduje klauzulę niewykonania zobowiązania. Nawet jeśli Country Garden zdoła dzisiaj uniknąć „domyślnego punktu”, nadal ma mnóstwo zaległych płatności kuponowych z tytułu obligacji dolarowych, dla których odpowiednie okresy karencji wkrótce wygasają, a następny przypada 27 października na zaległe płatności kuponowe w wysokości 40 USD milion.

Rynek walutowy ignoruje zwiększone ryzyko niewypłacalności Country Garden

Rys. 1: Wyniki głównych par USD w ciągu 5 dni na dzień 18 października 2023 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

Co ciekawe, obecne krótkoterminowe ruchy cenowe przedstawione na rynku walutowym nie wyceniają potencjalnej nieuchronnej niewypłacalności Country Garden, która może wywołać ryzyko systemowe w Chinach, a nawet na całym świecie. Morski juan (CNH) wykazał się odpornością na niedawne umocnienie Stanów Zjednoczonych w stosunku do walut europejskich (EUR i GBP). Od 7.3280 września kurs USD/CNH utrzymuje się na stabilnym poziomie poniżej niewielkiego oporu na poziomie 28.

Obecny ruch boczny obserwowany na parze USD/CNH spowodował niewielkie osłabienie dolara amerykańskiego w stosunku do wskaźników zastępczych juana, takich jak AUD i SGD. Na podstawie pięciodniowych kroczących wyników na dzień 18 października 2023 r. można stwierdzić, że siła USD w stosunku do AUD osłabła od wtorku, 17 października, a w chwili pisania tego tekstu para USD/AUD odnotowała obecnie wzrost wynoszący zaledwie +0.54%. z około +1.25% wcześniej.

Niedźwiedzia reakcja EUR/AUD na 50-dniową średnią kroczącą

Rys. 2: Niewielki krótkoterminowy trend EUR/AUD na dzień 18 października 2023 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

Jedną z par krzyżowych AUD, na którą wpływa obecny zestaw różowych kluczowych danych ekonomicznych z Chin, jest EUR / AUD.

W świetle analizy technicznej obecne ruchy cenowe EUR/AUD wskazują na dalszy potencjalny korekcyjny spadek, przynajmniej w krótkim okresie.

Pojawiło się kilka niedźwiedzich elementów; Niedawne odbicie o +170 pipsów od niewielkiego dołka z dnia 12 października 2023 r. utknęło w miejscu tuż przy 50-dniowej średniej kroczącej, gdzie kurs EUR/AUD przez ostatnie cztery tygodnie znajdował się poniżej tej wartości.

4-godzinny wskaźnik dynamiki RSI zaobserwował wybicie trendu spadkowego poniżej równoległego rosnącego wsparcia na poziomie około 50 i nie osiągnął warunku wyprzedania (poniżej 30).

Obserwacje te sugerują, że powróciła krótkoterminowa tendencja spadkowa, co z kolei wspiera dalszy potencjalny ruch w dół na EUR/AUD.

Obejrzyj krótkoterminowe wsparcie na poziomie 1.6550 (również 20-dniowa średnia krocząca), a wybicie poniżej może spowodować dalszy spadek, który w pierwszym kroku umożliwi ponowne przetestowanie obszaru dołka z 29 września 2023 r. na poziomie 1.6360/6320.

Jednakże przebicie powyżej kluczowego krótkoterminowego kluczowego oporu przy 1.6710 unieważnia niedźwiedzi ton wskazujący na wyciśnięcie w kierunku kolejnego pośredniego oporu przy 1.6890 (szczyt niewielkiego zakresu od 25 sierpnia do 5 września 2023 r. i 76.4% zniesienie Fibonacciego poprzedniej małej krótkiej pozycji -terminowa faza trendu spadkowego od najwyższego poziomu z dnia 17 sierpnia 2023 r. do najniższego poziomu z dnia 29 września 2023 r.).

Treść służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest to porada inwestycyjna ani rozwiązanie umożliwiające kupno lub sprzedaż papierów wartościowych. Autorami są opinie; niekoniecznie firmy OANDA Business Information & Services, Inc. lub któregokolwiek z jej podmiotów stowarzyszonych, zależnych, urzędników lub dyrektorów. Jeśli chcesz powielać lub redystrybuować jakąkolwiek treść znajdującą się w MarketPulse, wielokrotnie nagradzanym serwisie do analizy rynku Forex, towarów i globalnych indeksów oraz w serwisie z wiadomościami, tworzonym przez OANDA Business Information & Services, Inc., prosimy o dostęp do kanału RSS lub o kontakt pod adresem info@marketpulse.com. Wizyta https://www.marketpulse.com/ aby dowiedzieć się więcej o rytmie światowych rynków. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.