Oczekiwanie zmienności na niepewnym rynku

Poniżej znajduje się fragment ostatniego wydania magazynu Bitcoin Magazine Pro, Magazyn Bitcoin biuletyn rynków premium. Aby być jednym z pierwszych, którzy otrzymają te spostrzeżenia i inne analizy rynku bitcoinów bezpośrednio na swoją skrzynkę odbiorczą, Zapisz się teraz.

Słowo Dnia: Zmienność

Czy jesteś przygotowany na zwiększoną zmienność? Często zdarza się, że rynki stają się bardziej niestabilne, gdy zagłębiamy się w rynki bessy. W miarę jak rośnie niepewność, brak płynności i niecierpliwość, coraz więcej uczestników rynku zaczyna mieć nadzieję na skrajne wartości rynkowe: albo rynek osiągnął dno, a nowy cykl hossy jest o jeden obrót Rezerwy Federalnej, albo że limit w dół, dzień likwidacji wezwania do uzupełnienia depozytu nastąpi niedługo z powodu upadek Credit Suisse. Każdy trzyma się na krawędzi z każdym większym ruchem na rynku, aby dać im jakiś sygnał. Przedziały cenowe zaczynają się rozszerzać, a niektóre (niedawne) tygodniowe lub miesięczne ruchy są skondensowane do jednego dnia działania.

Nawet prawdopodobnie jeden z najlepszych inwestorów wszechczasów, Stanley Druckenmiller, uważa dzisiaj, że jest to jedno z najtrudniejszych środowisk do rozszyfrowania:

„Robię to od 45 lat i między pandemią, wojną i szaloną reakcją polityczną w USA i na całym świecie, jest to najtrudniejsze środowisko, jakie kiedykolwiek spotkałem, aby spróbować mieć jakiekolwiek zaufanie do prognozy na sześć do dwunastu miesięcy do przodu ”.

W przypadku większości najlepiej jest przeczekać akcję i mieć dużą pozycję z dala od ryzyka, gotową do wdrożenia po ustabilizowaniu się lub uspokojeniu rynków.

Nadal utrzymujemy ten sam pogląd, że prawdopodobnie pojawią się nowe minima i że jeszcze nie wyciągnęliśmy ostatecznego wniosku do cyklu dla akcji, aktywów ryzykownych i bitcoina.

Przypomnijmy Czytelnikom skalę wieców bessy, które widzieliśmy do tej pory oraz ogrom tych wzrostów w analogicznych latach 2000 i 2008. Istnieją inne cykle do przestudiowania i porównania, ale to tylko kilka ostatnich przykładów.

Widzieliśmy już znaczny wzrost o 17.41% od dołków dla SPX z bitcoinami sięgającymi 25,000 2002 USD. Nie zmieniło to jednak jego kolejnego odwrócenia na niższy poziom i, jak sądzimy, średnioterminowa trajektoria spadkowa nadal trwa. Nawet w ostatnim etapie załamań w 2009 i 500 roku S&P 20 odnotował wzrosty powyżej XNUMX%, zanim spadł. W miarę jak na rynku pojawiają się zbyt krótkie krwawe warunki i wieści o zagładzie o wyższej dźwigni, pamiętaj, że nie ma darmowego lunchu. 

Inną interesującą kwestią, na którą należy zwrócić uwagę, jest to, że rynki bessy są zazwyczaj krótkie i trwają średnio 10 miesięcy. Ten 10-miesięczny benchmark przybliżyłby nas do miejsca, w którym jesteśmy dzisiaj. Istnieje jednak pożyteczny pomysł i teza, że ​​obecne zniszczenia, które widzieliśmy do tej pory, dotyczą ponownego dostosowania się do wyjątkowego i historycznego czasu dla stóp procentowych, obligacji i kredytów. Ledwo doszliśmy do tego, co jest klasyczny i cykliczny rynek niedźwiedzia.

Ponieważ obligacje, waluty i globalne akcje kontynuowały handel z rosnącym poziomem zmienności, niedawna historyczna i implikowana zmienność bitcoina jest niesamowicie ograniczona w porównaniu do historycznych standardów.

Podczas gdy brak niedawnej zmienności na rynku bitcoinów może być oznaką, że znaczna część dźwigni finansowej i mania spekulacyjnej hossy została prawie całkowicie wypłukana, nasze oczy pozostają na przerośniętych rynkach dziedzictwa, szukając oznak niestabilności i zmienności, które mogą służyć jako krótko-/średnioterminowy przeciwny wiatr.

Podczas gdy świat wokół akcji cenowej bitcoina wydaje się być coraz bardziej niepewny, sieć Bitcoin pozostaje całkowicie nienaruszona na poziomie protokołu, kontynuując swoją pracę jako neutralna warstwa aktywów/rozliczeń pieniężnych, pomimo zmienności kursu wymiany.

Tik tak, następny blok.

Odpowiednie artykuły z przeszłości