Pośród brutalnych przecen dla kryptowalut, oparty na Solanie (SOL) protokół pożyczkowy DeFi Solend DAO (SLND) znalazł się w centrum kilku potencjalnie egzystencjalnych kryzysów w miniony weekend.
Po ujawnieniu, że pojedynczy „wieloryb” uzyskał prawie monopol na dwa z dostępnych aktywów pożyczkowych protokołu, ryzykując potencjalną awarię jego podstawowych ekosystemów SOL / SLND, głosowanie dało Solend DAO prawo do przejęcia wielorybów przed kolejnym głosowaniem unieważnił ten autorytet, pozostawiając pożyczkodawcę DeFi w stanie zawieszenia.
Witamy w kolejnym szalonym dniu w DAO.
Problem 1: Nieograniczone pożyczanie stwarza najwyraźniej ryzyko
W niedzielę Solend Labs opublikował swój pierwszy zarząd wniosek, zatytułowany „SLND1: Ogranicz ryzyko związane z wielorybem”. Propozycja poinformowała społeczność, że jeden klient zgromadził „niezwykle dużą” pozycję marży to „narażało protokół Solend i jego użytkowników”.
Propozycja ostrzegała również, że anonimowy użytkownik zdeponował 5.7 miliona tokenów SOL, aby wykorzystać je jako zabezpieczenie pożyczenia stabilnych monet Tether (USDT) i Circle (USDC) o wartości 108 milionów dolarów. Zgodnie z publikacją te pozycje stanowią 95% wszystkich zdeponowanych SOL i 88% wszystkich USDC pożyczonych z ich głównej puli aktywów – oszałamiające 25% całkowitej zablokowanej wartości (TVL) na platformie.
Korzystając z parametrów protokołu, propozycja obliczyła, że gdyby cena SOL spadła do 22.30 USD, to 20% „pożyczek” użytkownika podlegałoby likwidacji, czyli około SOL . o wartości 21 milionów dolarów. Jak wyjaśniono w wiadomości, rynek nie mógł łatwo wchłonąć likwidacji tej wielkości, a SOL może doświadczyć znacznych spadków cen.
Problem 2: Solend użytkownicy DAO kierują się do wyjść, uwięziają innych w środku
Obawy dotyczące ryzyka zepsucia tej pojedynczej ogromnej pożyczki spowodowały, że wielu innych użytkowników wycofało swoje aktywa – pozostawiając „wykorzystanie” USDC i USDT do 100%. Ten exodus nie pozostawia nic do wycofania się reszcie ich deponentów. Co gorsza, inne pozycje, które wykorzystywały USDT lub USDC jako zabezpieczenie, nie mogą być teraz zlikwidowane.
A biegać po banku częściowo się rozpoczął.
Solend stoi teraz przed możliwością obarczenia nieściągalnym długiem, który przekracza jego aktywa i obecnie nie może zapewnić klientom możliwości wypłaty, do której są uprawnieni – co tradycyjnie nazywamy niewypłacalność.
Czytaj więcej: Bank centralny Turcji spowodował bieg na giełdach kryptowalut, mówi były parlamentarzysta
Problem 3: Widmo wielorybów kołysze łodzią — zdecentralizowane ryzyko, scentralizowani beneficjenci
Propozycja dalej wyszczególniała nieudane próby skontaktowania się „zdecentralizowanych” pożyczkodawców z „wielorybem” od 13 czerwca.
Od początku kwestii płynności automatyczny mechanizm stóp procentowych stosowany przez DAO podniósł stawki USDC i USDT APY do maksymalnych poziomów odpowiednio >60% i >600%. O ile wieloryb nie chce grać w piłkę lub Solend nie może znaleźć osoby z zewnątrz, która zapewni mu dodatkową dostawę stablecoin, DAO nie może, za pomocą żadnego obecnego mechanizmu, reagują na niekorzystną dynamikę USDC i USDT.
Twórcy Solend DAO ujawnili, że prowadzili już rozmowy z animatorami rynku i zautomatyzowanymi animatorami rynku (AMM). Są to zasadniczo konkurenci Solend, oferujący te same usługi dla różnych tokenów, ekosystemów itp.
Deklarowanym celem tych rozmów jest próba ustalenia metody zachęcania klientów do: wpłacaj więcej stablecoinów na platformę oraz zorganizować pewną procedurę, aby umożliwić potencjalną przymusową likwidację bez siania spustoszenia w cenach tokenów i sieci SOL.
Rozwiązanie: Solend DAO proponuje rozwiązania
Niedzielna propozycja zarządzania oferowała dwutorowe podejście do rozwiązania kryzysu browarniczego:
- Wdrożenie z mocą wsteczną nowej polityki dla dużych pożyczkobiorców, aby zmniejszyć ryzyko obecnej pozycji marży wieloryba.
- Przyznaj Solend Labs „zasilanie awaryjne” do przejęcia dużego konta w celu przymusowej likwidacji go we wcześniej ustalony sposób we współpracy z partnerami zewnętrznymi.
Zaledwie ponad 1% całej populacji posiadaczy tokenów wzięło udział w tym głosowaniu i przeszło ono po jedno duże konto wniosło ponad 98% głosów „Tak”.
Ten „demokratyczny” głos, zabezpieczony przez jednego wyborcę, w celu zajęcia majątku innego pojedynczego użytkownika, który miał zostać przekazany do nadal anonimowy zespół programistów, podniósł alarm ze społecznością Solend, wygenerował nagłówki SOL przez cały weekend i rzucił znaczący cień na prawdziwość i wykonalność realizacji głównej aspiracji DeFi: prawdziwej „decentralizacji”.
Epilog do tego odcinka
Godzine później inne odbyło się głosowanie. Propozycja SLND2 została przyjęta – unieważniając poprzednie głosowanie w trybie nadzwyczajnym i zwiększając czas głosowania nad przyszłymi propozycjami do 24 godzin. Co ciekawe, również ten głos uchylający zdobył poparcie portfela milionów głosów który przyjął wstępną propozycję uprawnień nadzwyczajnych.
W ciągu następnego dnia ceny SOL odwróciły swoje gwałtowne spadki. Solend miał teraz zapas do działania i bufor na potencjalnie nuklearne wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Więc zespół zaproponował jeszcze inne rozwiązanie: limity kredytowe.
Biorąc pod uwagę strategię stosowaną przez praktycznie wszystkie niekryminalne instytucje finansowe przez większość współczesnej historii, Solend DAO zaproponował ograniczenie kwoty, którą każdy użytkownik może pożyczyć z protokołu i obniżenie maksymalnej kwoty likwidacyjnej dla rachunków zwanych depozytami zabezpieczającymi z 20% udziałów do 1%.
Jeśli zostanie przyjęta (głosowanie było 99.7% za w czasie prasy, z czego 67% pochodziło od tego samego dużego wyborcy, co w poprzednich głosowaniach) Propozycja 3 natychmiast wprowadzi w życie kroczącą, per-konto likwidację pozycji, które przekraczają proponowane 50 milionów dolarów limit na kontach indywidualnych.
Czytaj więcej: Spice DAO spotyka się z prawnikiem Drake'a, nadal nie może naprawić błędu Diuny za 3 miliony dolarów
Zespół Solend DAO potwierdził, że było nie ma możliwości, aby ta nowa polityka dotyczyła poszczególnych użytkowników dzielących swoje stanowiska na wielu kontach w celu obejścia nowej zasady – ale stwierdził, że „ten problem można rozwiązać w przyszłości”.
Trwająca saga Solend DAO ilustruje tylko jedną z litanii drażliwych kwestii związanych z mglistym i w dużej mierze nieuregulowanym charakterem DAO.
DAO działają tylko tak dobrze, jak są zaprogramowane
Zdecentralizowane organizacje autonomiczne (DAO) były początkowo zaproponowane jako wydajne i bezpieczne rozwiązanie poprawiające demokratyczne podejmowanie decyzji, przejrzystość, uczciwość, dostęp i innowacje w biznesie, inwestycjach i finansach. Od samego początku, okazało się, że jest to znacznie bardziej ambitne niż osiągalne — przyczyny tego są niezliczone.
DAO to w istocie oprogramowanie, które wykorzystuje mechanizm wprowadzania głosowania w celu określenia procesu podejmowania decyzji i zautomatyzowania wykonywania transakcji na nieodwracalnych księgach blockchain, które przechowują zapisy tych transakcji.
Tak więc każdy błąd, błąd, luka lub inne rozwiązanie, które przedostanie się do oprogramowania po jego uruchomieniu, będzie niezmiennie odzwierciedlone w „niezmiennej księdze” transakcji, niezależnie od życzeń i intencji jego twórców lub uczestników.
- „DAO”, imiennik frameworka, był: zwiastunem jako narodziny nowego internetu i nowej gospodarki na długo przed tym, jak „web3” znalazł się w leksykonie.
- Założona w kwietniu 2016 r. i pomyślana jako zautomatyzowana, demokratyczna firma VC, która będzie inwestować w inne projekty blockchain na żądanie swoich uczestników, DAO natychmiast stała się jednym z największych posiadaczy ETH na świecie, gromadząc $ 120 mln w pierwszych kilku tygodniach.
- W czerwcu 2016 r. użytkownik odkrył, że kod DAO umożliwia wielokrotne wypłaty ETH przed aktualizacją sumy salda – spowodowało to wyprowadzenie przez użytkowników ETH o wartości 50 milionów dolarów.
- Ostatecznie sam blockchain Ethereum był rozwidlony, aby umożliwić przymusowy transfer wysysanych zasobów, dzieląc społeczność i podważając fundamentalną filozofię leżącej u ich podstaw technologii.
- W innym błędzie na poziomie kodu, DAO o nazwie bZx zawierało oprogramowanie napisane w taki sposób, że było dwukrotnie przedmiotem prostych ataków phishingowych, co doprowadziło do utraty milionów tokenów, jeszcze więcej w wartości USD i bardzo rozgniewanej grupy posiadaczy tokenów pozywających.
Czytaj więcej: Użytkownicy bZx chcą zwrotu pieniędzy po tym, jak zhakowane DAO obiecało, że ich krypto jest bezpieczne
Wewnątrz DAO „Kodeks jest prawem” — ale nie ma go nigdzie indziej
Podczas gdy ewangeliści będą raczyć każdego, kto będzie słuchał, dobrze zużytym (i bezpodstawnym z prawnego punktu widzenia) aksjomatem „Kodeks jest prawem”… chyba że i dopóki wszystko inne, z czym DAO współdziała, nie będzie istniało całkowicie w cyberprzestrzeni, nie jest to pomocne ramy dla zrozumienia DAO.
Każdy DAO ma inny wewnętrzny struktury rządzące, niektóre są w rzeczywistości Z siedzibą w Wyoming LLC, w których prawodawcy stworzyli prostą rampę dla organizacji DAO, aby się ustrukturyzować. Znacznie więcej to operacje nieoficjalne, nieuregulowane, które w zależności od jurysdykcji, z którą wchodzą w interakcje, mogą być uznane za spółki jawne, a nawet nielegalne schematy.
Czytaj więcej: SEC twierdzi, że Wyoming DAO dostarczyło mylące informacje na temat swoich tokenów kryptograficznych
Nic nie zmienia faktu, że wszystkie DAO, ze względu na interakcję ostatecznie z prawdziwymi ludźmi, podlegają niejednoznacznej i często sprzecznej mozaiki międzynarodowych, krajowych i lokalnych ram regulacyjnych — w zależności od tego, w jakie działania DAO jest zaangażowany i gdzie ludzie się angażują z nim mieszkają.
- W 2017 roku, po niepowodzeniu The DAO SEC wydane raport śledczy stwierdzający, że tokeny DAO wydane przez projekt blockchain były w rzeczywistości niezarejestrowane papiery wartościowe sprzedany w nielegalnej ofercie.
- W listopadzie 2021 r. SEC ustanowił obrady przeciwko American CryptoFed DAO z siedzibą w Wyoming za złożenie niepełnych i wprowadzających w błąd dokumentów rejestracyjnych i ujawniających w oczekiwaniu na dystrybucję tokenów.
- Simple Agreements for Future Tokens (SAFT) to metoda pozyskiwania funduszy, która ma na celu naśladowanie pozyskiwania funduszy kapitałowych, izolowanie kapitału inwestycyjnego DAO od dystrybucji tokenów zarządzania, w celu uniknięcia emisji niezarejestrowanych ofert papierów wartościowych.
- We wrześniu 2020 r. sędzia federalny orzekł,, po raz drugi w Southern District of New York, że dwuetapowe ramy SAFT niekoniecznie odróżniają tokeny DAO od nielegalnych ofert papierów wartościowych i wydał skrócony wyrok przeciwko Kik Interactive Inc. na korzyść SEC, która starała się egzekwować odpowiednie przepisy dotyczące papierów wartościowych.
Bez równoważenia sprzecznych interesów „demokracja” DAO to tylko rządy mafii
Solend nie jest jedynym DAO, który boryka się z dylematem stwarzanym przez „wieloryby” stwarzające ryzyko, które może rozwiązać tylko scentralizowane reakcje i pozbawienie praw. Podobnie jak w przypadku Solend, pojedynczy użytkownik Juno Network, który zgromadził ogromną część wartości i wpływów w ramach DAO, natychmiast stworzył ryzyko, które podważyło działanie i ekonomię autonomicznego projektu.
- Na początku 2022 r. sieć Juno głosowała za usunięciem ponad 3 miliony żetonów od wieloryba, oskarżając posiadacza tokena o zrzut zrzutu, aby zgromadził więcej niż sprawiedliwy udział tokenów.
- Zamiast płynnego procesu po debacie i nagłówkach stworzonych przez propozycję Juno Networks dotyczącą wycofania aktywów użytkownika — błąd programistyczny w procesie unieważniania zakończył się wysłaniem skonfiskowanych tokenów do losowego portfela, do którego widocznie, nikt nie ma dostępu.
Nie ma odwrotu — być może wszystkie głosy DAO są ostateczne
Podczas gdy członkowie DAO i jego twórcy, wspierający i promotorzy mogą wygłaszać szlachetne twierdzenia dotyczące demokracji, władzy, głosowania, własności, inteligentnych kontraktów i warunków sztuki, w rzeczywistości te koncepcje mają zastosowanie tylko w ramach samo DAO jako zasady gry cyfrowej.
Powiązania między DAO a ludzkimi obywatelami, z którymi wchodzi w interakcje, są nadal regulowane przez zasiedziałe władze, tak jak będą w przewidywalnej przyszłości.
Zapytany o prawo do głosowania w celu unieważnienia zewnętrznie stosowanych zobowiązań umownych, adwokat krypto-specjalista Grant Gulovsen powiedział Protosowi „głosowanie DAO do z mocą wsteczną zmienić warunki umowy zazwyczaj nie będzie miał żadnego skutku prawnego w odniesieniu do warunków ani wykonalności pierwotnych warunków umowy, chyba że pierwotna umowa wyraźnie na to zezwalała”.
- Kiedy Merit Circle DAO uznało, że nie podoba im się ich dotychczasowa mieszanka inwestorów, postanowiła, poprzez głosowanie, aby po prostu wypłacić jednemu ze swoich inwestorów założycielskich YGG na zasadzie 1:1, zamiast 30-krotności wypłaty, którą YGG była należna zgodnie z umową.
- Merit argumentował, że YGG jest konkurentem i nie wnosi wartości do DAO, dlatego w zasadzie głosowali poza wyspą.
- YGG i ich prawnicy nie przyjęli tego życzliwie, nic dziwnego, i zagrożone pozwy.
- Wydaje się, że sprawa na dzień 15 czerwca została rozwiązana przez YGG, zgadzając się na cięcie o 300% oczekiwanego zwrotu.
Czytaj więcej: Gracze grający, aby zarobić, tworzą „subDAO”, aby zmaksymalizować zyski z kryptowalut
Sekcja zwłok Solend DAO
Teoretycznie DAO jest najbardziej rozwiniętym organizmem wśród suwerennych obywateli libertariański sen o gorączce. Organizacja finansowa, która jest bez granic i bez właściciela, istniejąca poza nadzorem rządu, władzą kierowniczą lub jakąkolwiek władzą centralną i kontrolowana autonomicznie w cyberprzestrzeni przez anonimowych wyborców, którzy posiadają tokeny, które same się manifestują.
W rzeczywistości DAO to maszyna oprogramowania, która: wykorzystuje głosowanie do dystrybucji tokenów cyfrowych i wykorzystuje tokeny cyfrowe do przypisywania prawa głosu. Czyni to w celu osiągnięcia jakiegokolwiek celu, jaki jest dla niej wyznaczony, sparametryzowanego w dużej mierze przez wzajemne oddziaływanie realnej ekonomii i teorii gier oraz zdeterminowanego całkowicie jakością i treścią jego programowania.
I jak odkryli pierwsi uczestnicy DAO — niezmienne, demokratyczne i autonomiczne działania to szlachetne ideały, dopóki nie nadejdzie czas, aby podzielić kontrolę lub naprawić błąd. Potem nastaje rzeczywistość i prawnicy zaczynają wysyłać rachunki.
Aby uzyskać więcej informacji, śledź nas na Twitter i wiadomości Google lub posłuchaj naszego podcastu śledczego Innowacja: Miasto Blockchain.
Post Wyjaśnienie: wojny wielorybów Solend DAO i dramat pożyczek DeFi pojawiła się najpierw na Protos.
- 2016
- 2020
- 2021
- 2022
- 7
- 95%
- a
- zdolność
- O nas
- dostęp
- Stosownie
- Konto
- w poprzek
- zajęcia
- Dodatkowy
- adres
- adresowanie
- przed
- umowy
- zrzut
- Wszystkie kategorie
- już
- amerykański
- ilość
- Inne
- przewidywanie
- nigdzie
- odpowiedni
- stosowany
- podejście
- kwiecień
- Sztuka
- kapitał
- Aktywa
- władza
- zautomatyzować
- zautomatyzowane
- autonomiczny
- dostępny
- Bank
- podstawa
- zanim
- rozpoczął
- jest
- pomiędzy
- Poza
- Banknoty
- blockchain
- projekty blockchain
- Pożyczanie
- Bug
- biznes
- bZX
- obliczony
- wezwanie
- kapitał
- walizka
- powodowany
- centralny
- Bank centralny
- scentralizowane
- zmiana
- Okrągłe
- roszczenia
- kod
- społeczność
- konkurent
- konkurenci
- połączenia
- skontaktuj się
- zawartość
- umowa
- umowy
- przyczyniły
- Rozmowa
- rozmowy
- współpraca
- mógłby
- Crash
- stworzony
- tworzy
- Tworzenie
- kryzys
- Crypto
- Giełdy Kryptowalutowe
- Aktualny
- Obecnie
- klient
- Klientów
- DAO
- dzień
- debata
- Dług
- Zdecentralizowane
- postanowiła
- decyzja
- Podejmowanie decyzji
- DeFi
- Demokracja
- W zależności
- szczegółowe
- Ustalać
- deweloperzy
- oprogramowania
- Devs
- ZROBIŁ
- różne
- cyfrowy
- odkryty
- dyskrecja
- 分配
- dzielnica
- dokumenty
- Dramat
- Spadek
- Wydma
- Wcześnie
- ekonomia
- gospodarka
- Ekosystemy
- efekt
- wydajny
- zatrudnia
- sprawiedliwość
- istotnie
- itp
- ETH.
- ethereum
- Ethereum blockchain
- ostatecznie
- wszystko
- przekraczać
- przekracza
- Wymiana
- egzekucja
- Przede wszystkim system został opracowany
- wychodzi
- Exodus
- spodziewany
- doświadczenie
- w obliczu
- twarze
- Brak
- sprawiedliwy
- polecane
- Federalny
- finansować
- budżetowy
- Instytucje finansowe
- znalezieniu
- Firma
- i terminów, a
- Fix
- obserwuj
- następujący
- Nasz formularz
- znaleziono
- założenie
- Framework
- Ramy
- od
- fundamentalny
- Fundraising
- dalej
- przyszłość
- gra
- Gracze
- gier
- Ogólne
- wygenerowane
- cel
- będzie
- zarządzanie
- Rząd
- Zarządzanie
- hacked
- zdarzyć
- głowa
- Nagłówki
- pomocny
- wysoko
- historia
- przytrzymaj
- posiadacz
- posiadacze
- Holdings
- W jaki sposób
- HTTPS
- człowiek
- Ludzie
- Nielegalny
- natychmiast
- niezmienny
- podnieść
- W innych
- Inc
- zachęcania
- wzrastający
- indywidualny
- wpływ
- Informacje
- poinformowany
- Innowacja
- wkład
- instytucje
- interakcji
- interaktywne
- współdziała
- odsetki
- zainteresowania
- na świecie
- Internet
- badawczy
- inwestowanie
- inwestycja
- inwestor
- Inwestorzy
- wyspa
- problem
- problemy
- IT
- samo
- sędzia
- skok
- jurysdykcja
- tylko jeden
- Labs
- duży
- największym
- uruchomiona
- Prawo
- Laws
- Prawnicy
- prowadzący
- księgi rachunkowe
- Regulamin
- ustawodawcy
- pożyczanie
- LIMIT
- Limity
- Likwidacja
- likwidacje
- Płynność
- miejscowy
- zamknięty
- maszyna
- robić
- Makers
- WYKONUJE
- Dokonywanie
- sposób
- rynek
- animatorzy rynku
- masywny
- mechanizm
- Użytkownicy
- milion
- miliony
- jeszcze
- większość
- wielokrotność
- narodowy
- Natura
- koniecznie
- sieć
- I Love New York
- aktualności
- Następny
- więzy
- oferowany
- oferuje
- Oferty
- trwający
- działać
- działanie
- operacje
- organizacja
- organizacji
- oryginalny
- Inne
- Inaczej
- własność
- Uczestnicy
- wzmacniacz
- partnerstwa
- przyjęcie
- Zapłacić
- filozofia
- phishing
- ataki phishingowe
- Platforma
- Grać
- graj, aby zarobić
- polityka
- basen
- populacja
- position
- możliwość
- napisali
- potencjał
- power
- naciśnij
- poprzedni
- Cena
- Problem
- wygląda tak
- Programowanie
- projekt
- projektowanie
- wniosek
- zaproponowane
- protokół
- zapewniać
- pod warunkiem,
- popychany
- jakość
- ceny
- RE
- Rzeczywistość
- Przyczyny
- dokumentacja
- w sprawie
- Rejestracja
- regulacyjne
- raport
- REST
- powrót
- Ujawnił
- Ryzyko
- ryzyko
- reguły
- run
- taki sam
- SEK
- bezpieczne
- zabezpieczone
- Papiery wartościowe
- Przepisy dotyczące papierów wartościowych
- Chwycić
- Usługi
- zestaw
- kilka
- Shadow
- Share
- znaczący
- podobny
- Prosty
- ponieważ
- pojedynczy
- Rozmiar
- mądry
- Inteligentne kontrakty
- Migawka
- So
- Tworzenie
- SOL
- sprzedany
- rozwiązanie
- ROZWIĄZANIA
- kilka
- Południowy
- suwerenny
- dzielić
- stablecoin
- Stablecoins
- początek
- stwierdził,
- Nadal
- sklep
- Strategia
- przedmiot
- Dostawa
- wsparcie
- zespół
- Technologia
- REGULAMIN
- Pęta
- Tether (USDT)
- Połączenia
- świat
- w związku z tym
- Przez
- czas
- żeton
- Żetony
- tradycyjnie
- transakcje
- Przezroczystość
- zazwyczaj
- zrozumienie
- nieograniczone
- aktualizowanie
- us
- USD
- USDC
- USDT
- posługiwać się
- Użytkownicy
- wartość
- VC
- Głosować
- za
- głosów
- Głosowanie
- Portfel
- weekend
- wieloryby
- Co
- KIM
- wycofać
- wycofanie
- w ciągu
- bez
- Praca
- świat
- wartość
- by
- Wyoming
- Yahoo