Reakcja Fed: Powell jest w końcu gotowy na walkę z inflacją, rewizjami sprzedaży detalicznej, spadkiem ropy, spadkiem złota, wzrostem Bitcoina PlatoBlockchain Data Intelligence. Wyszukiwanie pionowe. AI.

Fed React: Powell jest w końcu gotowy do zmierzenia się z inflacją, korektami sprzedaży detalicznej, spadkiem ropy, spadkami złota, wzrostem bitcoinów

Znacznik czasu: 16 marca 2022 3:49

FacebookTwitterE-mail

Akcje amerykańskie poszły w górę po jastrzębim komunikacie FOMC, który początkowo sprowadził ryzykowne aktywa w dół, ale potem zyskały na plusie po tym, jak przewodniczący Fed Powell wstępnie przekonał rynki, że nie spóźnią się z inflacją. Większość dzisiejszego dnia poszła zgodnie z oczekiwaniami, podnosząc stopy procentowe przez Fed o 25 punktów bazowych i zajmując się sposobem, w jaki wojna na Ukrainie napędza dodatkową presję inflacyjną.

Prognozę inflacji Fed na 2022 r. podniesiono z 2.6% do 4.3%. Fed zauważył, że inflacja jest podwyższona i że inwazja na Ukrainę prawdopodobnie wytworzy dodatkową presję wzrostową na inflację i wpłynie na aktywność gospodarczą. Wykresy kropkowe pokazują, że Fed spodziewa się podnosić stopy na każdym kolejnym posiedzeniu. Fed zapowiedział również, że na nadchodzącym posiedzeniu zacznie zmniejszać posiadane aktywa. 

Fed przygotował się do agresywnej walki z inflacją, planując podwyżki stóp o pół punktu i potencjalny start odpływu bilansu, który może nastąpić już w maju. 

Powell Pytania/Odpowiedzi

Przewodniczący Fed Powell pozostaje pewny perspektyw gospodarczych i może poradzić sobie z zaostrzoną polityką monetarną. Powell nie zobowiąże się teraz do podejmowania dalszych działań w celu walki z inflacją, ale prawdopodobnie stanie się to bardziej prawdopodobne na następnym posiedzeniu. Presser Powella stał się interesujący, kiedy zasygnalizował, że mogą poruszać się szybciej i że ogłoszenie redukcji bilansu może nastąpić już w maju. Wygląda na to, że Fed podstępnie jakoś zdołał się tutaj wyrywać, by walczyć z inflacją, a to potencjalnie eliminuje ryzyko błędu politycznego. Gospodarka nadal może popaść w recesję w przyszłym roku, ale przynajmniej Fed znalazł się nieco lepiej, aby odeprzeć inflację. 

Dane US

Lutowy raport o sprzedaży detalicznej pokazał, że powszechna presja cenowa zaczyna ciążyć konsumentom, ale zawierał również ogromne pozytywne korekty za styczeń. Sprzedaż detaliczna w lutym wzrosła o 0.3%, mniej niż prognozowano 0.4%, ale styczniowy odczyt został mocno zrewidowany w górę z 3.8% do 4.9%. Dwumiesięczne dane dotyczące sprzedaży detalicznej sugerują, że konsumenci zmagają się z obecnym wzrostem cen, a to może potrwać trochę dłużej, ponieważ wiele gospodarstw domowych wciąż ma dużo gotówki. 

Olej

Ceny ropy odrobiły straty po tym, jak jastrzębi Fed pokazał, że jest gotowy do walki z inflacją. Ropa jest po prostu zbyt niestabilna, a dzisiejsze posiedzenie FOMC rodzi pytania o długoterminowy wzrost, co jest złą wiadomością dla perspektyw popytu na ropę. Pytania o to, jak bardzo rosyjskie wydobycie ropy będzie się nadal wahać, i niepewność, jak zły zostanie zniszczony popyt na ropę, utrzymają nerwowość na rynkach energetycznych. 

Wcześniej ropa była pod presją po tym, jak raport inwentaryzacyjny EIA wykazał, że zapasy ropy wzrosły o 4.35 miliona baryłek, co było zaskoczeniem w związku z oczekiwanym spadkiem 1.3 miliona baryłek. Wzrost cen benzyny nie zniechęcił kierowców, ponieważ popyt wzrósł w porównaniu z poprzednim tygodniem. 

Co było bardzo interesujące, to fakt, że produkcja w USA utrzymywała się na poziomie 10.6 miliona przez szósty tydzień z rzędu, mimo że liczba platform stale rosła w ciągu ostatnich kilku tygodni. 

Ropa WTI powinna wkrótce znaleźć wsparcie, ale sprzedaż rozpędu zbliżyła ceny do kilku kluczowych poziomów technicznych. Jeśli poziom 94 USD się załamie, niewiele może stanąć na przeszkodzie, aż do poziomu 90 USD.  

Złoto

Ceny złota początkowo spadły po jastrzębim komunikacie Fed/projekcji gospodarczej, ale odrobiły znaczną część tych strat po tym, jak prezes Fed Powell zasygnalizował, że ogłoszenie spływu bilansów może nastąpić już w maju. Wall Street spodziewa się teraz 75 punktów bazowych podwyżek stóp w ciągu najbliższych dwóch posiedzeń oraz rozpoczęcia spływu bilansów przed latem. 

Inwestorzy nie muszą szukać powodu do defensywy i kupowania złota: polityka monetarna staje się restrykcyjna, utrzymuje się ryzyko stagflacji, a niepewność związana z wojną na Ukrainie może trwać miesiącami. 

Bitcoin

Bitcoin zrezygnował z wcześniejszych wzrostów po tym, jak jastrzębia decyzja FOMC spowodowała spadek ryzykownych aktywów. Bitcoin był w stanie odzyskać poziom 40,000 37,000 USD po tym, jak prezes Fed Powell zasygnalizował, że polityka pieniężna stanie się restrykcyjna dla amerykańskiej gospodarki, powodując gwałtowny spadek kursu dolara. Bitcoin nadal tkwi w przedziale handlowym od 45,000 XNUMX USD do XNUMX XNUMX USD i tak powinno być w perspektywie krótkoterminowej. 

Znak czasu:

Więcej z MarketPulse