Fiat Money przełamuje kapitalizm, a Bitcoin go naprawia

To jest komentarz wstępny Hannah Wolfman-Jones, autorki książki „System Override: How Bitcoin, Blockchain, Free Speech, & Free Tech Can Change Everything” i założycielki We The Web.

Kapitalizm jest kontrowersyjny te dni. Wielu patrzy dziś na problemy społeczne i zrzuca winę bezpośrednio na stopy kapitalizmu. To, czego ci krzyżowcy, którzy dumnie określają się jako „antykapitaliści”, nie zdają sobie sprawy, że mamy dzisiaj globalny system dekretów, nie jest tak naprawdę kapitalizmem.

W kapitalizmie w czystej postaci ludzie z kapitałem inwestują w przedsiębiorstwa i przedsięwzięcia, które ich zdaniem mają wartość, a zatem mogą generować zyski. Inwestorzy muszą dokonywać trudnych, rozważnych osądów i podejmować ryzyko dużej straty. Ich kapitał — zainwestowany w odnoszący sukcesy biznes — pozwala na tworzenie pożądanych przez ludzi usług, towarów i miejsc pracy, dzięki czemu zyski przyznawane odnoszącym sukcesy inwestorom są właśnie. Dzięki inwestorom na wolnym rynku, wartościowe przedsięwzięcia mogą pozyskać kapitał, którego potrzebują, aby uruchomić lub rozwinąć udany biznes, zwiększając dobrobyt w społeczeństwie w sposób merytokratyczny.

Niestety, system ten został poważnie zakłócony, ponieważ zdecentralizowane osądy milionów niezależnych aktorów na wolnym rynku zostały zastąpione jednostronnymi osądami kilku biurokratów. W systemie pieniądza fiducjarnego, sam pieniądz jest kontrolowany przez małą klikę niewybieralnych ekonomistów i bankierów. W kapitalizmie chodzi o wolne rynki. Jeśli chodzi o same pieniądze, używane waluty, ich podaż i stopy procentowe nie są określane przez rynek, ale raczej kalibrowane przez biurokratów. To nie jest kapitalizm.

Tak więc, zamiast poświęcać cały swój znaczny wysiłek analityczny na analizowanie możliwych przedsięwzięć biznesowych i potrzeb rynku, sprytni alokatorzy kapitału muszą śledzić i przewidywać działania banków centralnych, których edykty mogą doprowadzić do bessy lub hossy dla całych gospodarek. „Nie walcz z Fed” to stara mantra na Wall Street, odnosząca się do idei, że inwestycje muszą być zgodne z obecną polityką monetarną Rezerwy Federalnej, aby odnieść sukces. Inwestorzy muszą zatem śledzić i teoretyzować na temat działań niewybranych, nieodpowiedzialnych, potężnych scentralizowanych aktorów, takich jak przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell. Powoduje to marnotrawstwo wysiłku i ogromną błędną alokację zasobów, ponieważ kapitał dostępny dla firm generujących wartość zmienia się ogromnie na podstawie słów jednego człowieka – Powella – którego działań te firmy nie kontrolują. Na przykład, Przemówienie Powella 26 sierpnia 2022 r. wytrącił spadek w Dow Jones Industrial AverageThe S&P 500i Nasdaq Composite odpowiednio 3.03%, 3.37% i 3.94% – oszałamiający spadek jak na jeden dzień. To znacznie utrudnia tworzenie merytokratycznej wartości kapitalizmu: sprytni inwestorzy muszą podejmować decyzje w oparciu o słowa Powella, a nie o wartość firmy.

Co więcej, w ramach systemu fiducjarnego, określone prawne środki płatnicze, takie jak dolar amerykański, są w stanie ciągłej inflacji. Ta inflacja zmusza zwykłych ludzi, którzy chcą zaoszczędzić pieniądze, do zaryzykowania kapitału na inwestycjach lub patrzenia, jak ich siła nabywcza jest stale wysysana. W ten sposób zmuszane są do tego osoby niebędące inwestorami, którym brakuje umiejętności i chęci zaryzykowania kapitału na przedsięwzięcia biznesowe. Bez przedsięwzięcia, w które wierzą, do inwestycji, ciężko pracujący normalni ludzie wkładają swoje pieniądze w indeksy i fundusze inwestycyjne. „Firmy zombie” — firmy nieopłacalne ekonomicznie, które przetrwają dzięki inwestycjom, nie dostarczając na rynek produktów i usług wystarczających do pokrycia kosztów — mogą przetrwać wiele lat dzięki włączeniu ich do tych indeksów i funduszy. Te „firmy zombie” otrzymują pasywne inwestycje od zwykłych ludzi, którzy nie znają podstaw firmy, ale są zmuszeni inwestować w indeksy i fundusze inwestycyjne, aby zachować swoje oszczędności w obliczu ciągłej inflacji fiducjarnej.

Gdyby Bitcoin został przyjęty na całym świecie, zapewniłby twarde pieniądze, które nie tracą na wartości w perspektywie długoterminowej. W ten sposób zwykli ludzie mogliby oszczędzać na Bitcoinie, zamiast ryzykować przejście na emeryturę w firmach, których sami nie oceniali za pomocą funduszy inwestycyjnych i indeksów. Co więcej, polityka monetarna Bitcoina jest przejrzyście wtopiona w jego kod, a nie kontrolowana przez potężnych bankierów centralnych. W świecie, w którym Bitcoin dominował nad fiat, inwestorzy mogli ponownie skupić całą swoją uwagę na znajdowaniu wartościowych przedsięwzięć, zamiast wisieć na każdym słowie Fedu. To w dużej mierze przywróciłoby napędzający dobrobyt silnik kapitalizmu — najmniej okropny system gospodarczy, jaki mamy.

To jest gościnny post Hannah Wolfman-Jones. Wyrażone opinie są całkowicie ich własnymi i niekoniecznie odzwierciedlają opinie BTC Inc lub Magazyn Bitcoin.