Finance Bridge: nowy rekord wszechczasów Bitcoina

Twoja brama do udanego inwestowania w kryptowaluty, oparta na danych i badaniach

Streszczenie

• Przegląd miesięczny: W lutym 2024 r. nastąpił gwałtowny wzrost rynku Bitcoina, napędzany pozytywną dynamiką, znacznymi wzrostami cen i napływem nowego kapitału, zwłaszcza za pośrednictwem amerykańskich funduszy ETF typu spot na Bitcoin, takich jak IBIT firmy BlackRock. Rekordowy napływ funduszy ETF i zmniejszona podaż ze stratą odzwierciedlają optymistyczne nastroje inwestorów, podczas gdy spekulacje i strategiczne długoterminowe dystrybucje posiadaczy funduszy sugerują zrównoważony, choć spekulacyjny krajobraz rynkowy.
• Dynamika rynku: Marzec kontynuował silną pozytywną dynamikę lutego, wypychając Bitcoin na nowe wyżyny, zanim napotkał spadkową zmienność i znaczące likwidacje. Długoterminowa realizacja zysków przez posiadaczy kryptowalut i nadchodzący halving Bitcoina sugerują okres zwiększonej siły i zmienności rynku, oferując inwestorom połączenie ryzyka i możliwości.
• Reflektor metryczny: Wskaźnik SLRV Ribbons, porównujący krótkoterminowe transakcje Bitcoin z długoterminowymi inwestycjami, służy jako kluczowy wskaźnik zmian dynamiki rynku. Wysokie wskaźniki SLRV sygnalizują napływ świeżego kapitału, natomiast niskie wskaźniki wskazują na umacniającą się bazę długoterminowych posiadaczy.

---

W tym miesiącu raport Finance Bridge koncentruje się na najnowszych trendach na rynku Bitcoin, podkreślając jego silną dynamikę, znaczną zmienność i wpływ długoterminowych działań posiadaczy. Omawiamy nowy, wszechczasowy szczyt Bitcoina, kluczowe czynniki wpływające na zmienność rynku oraz wpływ cyklu halvingu Bitcoina na wyniki rynku, zapewniając inwestorom wgląd w poruszanie się po tych zmianach.

Miesięczny przegląd rynku

Luty na rynku aktywów cyfrowych upłynął pod znakiem rosnącej pozytywnej dynamiki, dość szybkiej aprecjacji cen, nastrojów na ryzyko i napływu nowego kapitału. 

Bitcoin wzrósł powyżej 60,000 20,000 dolarów, wyznaczając największą miesięczną świecę w swojej historii ze wzrostem o około 10 XNUMX dolarów. Wzrost ten został znacząco wzmocniony przez spotowe fundusze ETF Bitcoin w USA, w szczególności IBIT BlackRock, który odnotował rekordowy napływ, gromadząc zarządzane aktywa o wartości ponad XNUMX miliardów dolarów i uznając go za jeden z najszybszych funduszy ETF, które osiągnęły ten kamień milowy.

Dodatkowo wolumen podaży ze stratą spadł do zaledwie 13%, co przekłada się na poprawę nastrojów wśród inwestorów. Zrealizowana kapitalizacja Bitcoina wzrosła do ponad 480 miliardów dolarów, sygnalizując solidny i zdrowy napływ kapitału, a rynek prawie odzyskuje swój ATH (Czytaj więcej).

Największe aktywa cyfrowe pod względem kapitalizacji rynkowej również doświadczyły sporego zapału spekulacyjnego, co widać po zwiększonych wolumenach napływu walut i wysokim zainteresowaniu otwartymi rynkami kontraktów terminowych i opcji. Kierunkowi sprzedawcy zajmujący krótką pozycję postawili zakłady przeciwko trendowi wzrostowemu, co doprowadziło do znacznych likwidacji. Spekulacje te obejmują oba kierunki, ukazując zwiększony apetyt na ryzyko wśród inwestorów Bitcoin (Czytaj więcej).

Gdy Bitcoin zbliża się do ATH, posiadacze długoterminowi (inwestorzy, którzy trzymają swoje monety przez co najmniej 155 dni) rozpoczęli cykl dystrybucji, wyznaczając fazę przejściową, w której zyski są coraz bardziej blokowane. To zachowanie jest zgodne z wzorcami historycznymi obserwowanymi podczas szczyty rynkowe, gdzie posiadacze długoterminowi rozpoczynają dystrybucję, gdy ceny zbliżają się do poprzednich maksimów lub je przekraczają. Warto zauważyć, że nowe amerykańskie fundusze ETF typu Spot odegrały kluczową rolę w utrzymaniu popytu, równoważąc presję sprzedaży wynikającą z tych dystrybucji i wspierając odporność cenową Bitcoina (Czytaj więcej).

Na dynamikę rynku wpływa także zauważalne przesunięcie kapitału inwestorów w stronę aktywów o charakterze bardziej spekulacyjnym, przy rosnącym apetytie na przesuwanie kapitału dalej na krzywą ryzyka. Mimo że Bitcoin i Ethereum nadal przodują pod względem zysków od początku roku (i dominacji na rynku), rotacja kapitału w kierunku altcoinów jest zauważalna, choć na razie koncentruje się na aktywach o wyższej kapitalizacji rynkowej, takich jak ekosystemy Solana, Polkadot i Cosmos. Ta dywersyfikacja zainteresowań inwestorów wskazuje na dojrzały rynek, gotowy do eksploracji poza uznanymi gigantami świata kryptowalut (Czytaj więcej).

Podsumowując, luty 2024 r. to rynek charakteryzujący się strategicznymi wejściami na rynek instytucjonalny, solidnym napływem kapitału, na co wskazuje wzrost zrealizowanej kapitalizacji, oraz strategiczną równowagą między spekulacjami a długoterminowymi zachowaniami holdingowymi. W miarę jak rynek zbliża się do znaczących wydarzeń, takich jak halving Bitcoina, inwestorzy, szczególnie ci skupiający się na strategiach dynamiki i kierunku, powinni monitorować te trendy pod kątem możliwości.

Marzec rozpoczął się od przedłużenia silnego pozytywnego impetu zaobserwowanego w lutym, wypchając Bitcoina poza poprzedni rekord wszechczasów. Jednak po tym kamieniu milowym nastąpiła znaczna zmienność, charakteryzująca się gwałtownymi spadkami i masowymi likwidacjami przekraczającymi 1 miliard dolarów. Należy zauważyć, że w szczytowych momentach rynkowych długie pozycje z dźwignią często stają w obliczu likwidacji ze względu na śróddzienną zmienność. I odwrotnie, kierunkowi krótcy sprzedawcy często ponoszą znaczne straty podczas ożywienia rynku. Ta dynamika podkreśla potencjał zysku na tym rynku, a także wyzwania związane z radzeniem sobie ze zmiennością w miarę zbliżania się do fazy odkrywania cen w bieżącym cyklu rynkowym.

Zauważamy również, że presja sprzedaży na ATH pochodziła, co nie było zaskoczeniem, głównie ze strony długoterminowych posiadaczy Bitcoina. Inwestorzy ci zazwyczaj przechowują aktywa przez dłuższy okres (co najmniej 155 dni) z myślą o długoterminowych zyskach. W obliczu zmienności posiadacze ci realizowali zyski, dostosowując swoje pozycje w odpowiedzi na wahania rynku.

Tłem tej zmienności jest cykl halvingu Bitcoina, który historycznie wpływa na wyniki rynku, szczególnie w drugiej połowie roku. Halving, wstępnie zaprogramowane wydarzenie, które zmniejsza nagrodę za wydobycie nowych bloków o połowę, zwykle powoduje zarówno zwiększoną zmienność, jak i siłę rynku. Wzorce historyczne sugerują, że spadki koniunktury w latach zmniejszających się o połowę ograniczają się zazwyczaj do około -10%, co stanowi połączenie ryzyka i szans dla traderów. Podstawowe informacje na temat halvingu Bitcoina znajdziesz tutaj obszerny przewodnik jest niezbędnym zasobem.

Aby pomóc inwestorom kierunkowym, szczególnie tym stosującym strategie trendu lub momentum, w tym złożonym krajobrazie, Glassnode opracowało dwie eksploracyjne ramy do oceny dynamiki rynku i poziomów ryzyka. Narzędzia te zostały stworzone, aby pomóc inwestorom w określeniu strategicznych punktów wejścia i wyjścia, identyfikacji punktów załamania rynku i ocenie siły bieżących trendów.

Ramy dynamiki rynku i oceny ryzyka

Ramy dynamiki rynku i oceny ryzyka wykorzystują dane Glassnode do identyfikacji utrzymujących się okresów dynamiki rynku i potencjalnych punktów odwrócenia. Zaprojektowane z myślą o inwestorach i analitykach, podejście to pomaga poruszać się po zawiłościach rynku, podkreślając możliwości w fazach pozytywnej dynamiki i identyfikując ryzyko, które może prowadzić do znacznych spadków.

Ramy te służą jako uzupełniające narzędzia analityczne do badania dynamiki rynku Bitcoin. Chociaż skupiają się na odrębnych celach, dopasowują się do kluczowych aspektów analitycznych, zapewniając jednolity obraz trendów rynkowych i czynników ryzyka. Chociaż ramy opierają się na danych historycznych i nie zostały poddane weryfikacji poza próbą, ramy systematycznie analizują działania na rynku Bitcoin w czterech kluczowych wymiarach:

• Aktywność sieciowa: ocenia wykorzystanie sieci i wskaźniki adopcji, aby zidentyfikować fazy wzrostu i ocenić popyt. Wysoki poziom aktywności może wskazywać na silną dynamikę rynku, natomiast zmiany popytu, o czym świadczą opłaty transakcyjne i konkurencja na rynku powierzchni blokowych, mogą sygnalizować zmieniający się poziom ryzyka.
• Rentowność rynku: Koncentruje się na niezrealizowanych zyskach i stratach inwestorów, dostarczając wskazówek na temat stanu rynku. Trwały wzrost niezrealizowanych zysków może sugerować pozytywną dynamikę, podczas gdy realizacja znacznych zysków przez inwestorów krótkoterminowych może podnieść poziom ryzyka.
• Zachowanie związane z wydatkami: Analizuje wzorce wydatków uczestników rynku, szczególnie posiadaczy krótko- i długoterminowych. Pomaga to w zrozumieniu, czy bieżący popyt może wchłonąć realizację zysków i czy zachowanie inwestorów wskazuje na szczyty rynkowe (wysokie ryzyko) czy dołki (niskie ryzyko).
• Dystrybucja bogactwa: Badanie, w jaki sposób bogactwo jest dystrybuowane pomiędzy nowymi i długoletnimi uczestnikami rynku, aby wywnioskować nastroje inwestorów. Zmiany w dystrybucji bogactwa mogą uwypuklić okresy akumulacji lub dystrybucji, wpływając zarówno na dynamikę rynku, jak i postrzegane ryzyko.

Pełne wyjaśnienie ram dynamiki rynku można znaleźć w kompleksowych raportach, które można znaleźć tutaj i tutaj.

Odprawa dotycząca oceny ryzyka

[Osadzone treści]

Aby uzyskać kompleksową aktualizację aktualnego poziomu ryzyka na rynku Bitcoin, zapraszamy do zapoznania się z naszą Panel oceny ryzyka w Glassnode Studio (dostępne dla Enterprise użytkowników). Oto najnowsza aktualizacja kilku wybranych wskaźników związanych z rentownością rynku i zachowaniami związanymi z wydatkami:

Niezrealizowany zysk / strata netto (NUPL)

NUPL wskazuje, czy nastroje rynkowe skłaniają się ku Strachowi, czy Chciwości. Przy aktualnej wartości 0.64 wskaźnik ten znajduje się powyżej zakresu +1 STD (~0.59), co oznacza BARDZO WYSOKIEGO RYZYKA stan na rynku znany jako Euforia.

Zrealizowany zysk/strata (RPLR)

RPLR na poziomie 24.1, znacznie powyżej bardzo wysokiego poziomu ryzyka wynoszącego 9, sugeruje, że ponad 95% BTC osiągnęło zysk, wskazując na potencjalne wyczerpanie popytu na rynku. Zwykle duży skok w BARDZO WYSOKIEGO RYZYKA zakres wskazuje na zwiększone ryzyko wycofania.

Posiadacz długoterminowy MVRV (LTH-MVRV)

LTH-MVRV utrzymuje się na stałym poziomie prawie 3.3, co sygnalizuje, że posiadacze długoterminowych kontraktów nadal znajdują się w trudnej sytuacji WYSOKIE RYZYKO terytorium, ale bardzo blisko fazy euforii (LTH-MVRV > 3.5). Ostatnia gwałtowna ekspansja cen doprowadziła do ogromnego wzrostu niezrealizowanych zysków tzw. rąk diamentowych.

Krótkoterminowy współczynnik zysków/strat podaży posiadacza (STH-SPLR):

STH-SPLR powyżej 9 sygnalizuje zysk ponad 90% nowych inwestorów, sygnalizując a BARDZO WYSOKIEGO RYZYKA stanu z perspektywy nowych inwestorów. Zawyżone wartości na tym wykresie są zwykle kojarzone z lokalnymi, najcięższymi konstrukcjami na rynku.

Krótkoterminowa działalność posiadacza w rachunku zysków i strat:

Wskaźnik ten mierzy intensywność realizacji zysków i strat ze strony nowych inwestorów. Obecnie gracze ci blokują zysk na poziomie 2.8 STD, co stawia obecny stan na poziomie XNUMX STD BARDZO WYSOKIE RYZYKO (> 2 choroby weneryczne). Oznacza to, że posiadacze instrumentów krótkoterminowych korzystają z okazji i wypłacają pieniądze po podwyższonych stopach procentowych.

Rejestracja momentum rynku

Obszerną aktualizację wszystkich wskaźników dynamiki rynku można znaleźć w Śledzenie dynamiki rynku za pomocą panelu danych w łańcuchu w Glassnode Studio (dostępne dla Enterprise użytkowników). Oto najnowsza aktualizacja kilku wybranych wskaźników i wskaźników:

Sygnał pędu na łańcuchu:

Złożony sygnał pędu łączy osiem kluczowych wskaźników służących do pomiaru dynamiki rynku Bitcoina w kluczowych obszarach działalności w łańcuchu opisanych powyżej (aktywność sieciowa, rentowność rynku, zachowania związane z wydatkami i dystrybucja bogactwa). Obecnie spełnione są wszystkie osiem warunków sygnału złożonego, co sygnalizuje silną pozytywną dynamikę na rynku Bitcoin. Wskazuje to na wyraźne i kompleksowe zwyżkowe nastroje w wielu kategoriach analiz.

W centrum uwagi metryka: wstążki SLRV

Wstążki SLRV (krótkoterminowe, długoterminowe wstęgi wartości względnej) to wskaźnik, który porównuje procent Bitcoina, który został ostatnio przeniesiony w ciągu ostatnich 24 godzin, z procentem, który został ostatnio przeniesiony w okresie 6-12 miesięcy temu.

• Trend, którego należy szukać: Wysoki współczynnik SLRV wskazuje na wzrost krótkoterminowej aktywności transakcyjnej w porównaniu z inwestycjami długoterminowymi, często odzwierciedlając napływ nowych pieniędzy. Niski wskaźnik sugeruje zmniejszoną aktywność krótkoterminową i prawdopodobnie rosnącą bazę posiadaczy długoterminowych.
• Przykład historyczny: Pozytywne skrzyżowania między 30- i 150-dniowym okresem pomyślnie zaznaczyły główne trendy wzrostowe, zarówno podczas hossy (np. w latach 2017 i 2020), jak i w fazach ożywienia na rynku (w 2019 r. i ostatnio w 2023 r.).
• Narzędzia do wykorzystania: Przeanalizuj wstęgi SLRV, aby zaobserwować punkty przecięcia między ruchami krótkoterminowymi i długoterminowymi. Zwróć szczególną uwagę na negatywne skrzyżowania, ponieważ mogą one wskazywać na znaczące zmiany w dynamice rynku lub podziale majątku.

Różnice metryczne: Rozważ połączenie wstążek SLRV lub Stosunek SLRV analiza z innymi wskaźnikami, takimi jak trendy kapitalizacji rynkowej i analiza objętości uzyskać bardziej szczegółowe zrozumienie ruchów rynkowych.

---

Uzyskaj spersonalizowane statystyki

Mamy nadzieję, że Finance Bridge w dalszym ciągu dostarcza cennych spostrzeżeń i pomaga skuteczniej poruszać się po krajobrazie kryptowalut.

Jeśli masz pomysł, jak moglibyśmy ulepszyć ten biuletyn, aby był dla Ciebie bardziej praktyczny, zapraszamy do współpracy. Czy mają Państwo pytania dotyczące treści niniejszego wydania lub inne pytania? Czy chcesz skontaktować się bezpośrednio z naszym zespołem analityków? A może jesteś zainteresowany odkryciem, w jaki sposób możesz wykorzystać pełny potencjał Glassnode?

Nie wahaj się i skontaktuj się z nami. Twoje przemyślenia i spostrzeżenia pomogą nam w dalszym ulepszaniu jakości naszych usług i tego biuletynu, dlatego bardzo cieszymy się na wiadomość od Ciebie. Zaplanuj kontakt z dedykowanym członkiem naszego zespołu ds. sprzedaży instytucjonalnej, aby rozpocząć rozmowę.

---

Zastrzeżenie: Ten raport nie zawiera żadnych porad inwestycyjnych. Wszystkie dane są podane wyłącznie w celach informacyjnych i edukacyjnych. Żadna decyzja inwestycyjna nie może opierać się na informacjach podanych tutaj, a użytkownik ponosi wyłączną odpowiedzialność za własne decyzje inwestycyjne.

---

---

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
• PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
• PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
• Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://insights.glassnode.com/finance-bridge-bitcoin-new-ath/