Fundusze hedgingowe chcą technologii na agendzie HK po COVID

AIMA, główny organ handlowy zarządzający funduszami hedgingowymi i private equity w Hongkongu, wzywa organy regulacyjne do wspierania platform technologicznych, które poszerzają dostęp inwestorów do nowych klas aktywów.

Obejmuje to ułatwienie mniejszym inwestorom, w tym funduszom z programu Mandatory Provident Fund, przydziału na inwestycje alternatywne, w tym ewentualnie aktywa cyfrowe. Zgodnie z dokumentem opublikowanym 12 lipca przez Stowarzyszenie Zarządzania Inwestycjami Alternatywnymi zatytułowanym „Alternatywy w Hongkongu”, którego współautorem jest PwC.

Głównym celem raportu AIMA jest przypomnienie władzom Hongkongu, aby potwierdziły swoje zaangażowanie w fundamentalne zasady, takie jak rządy prawa, proste opodatkowanie, niezależne regulacje i przyciąganie międzynarodowych talentów.

Technologia i innowacyjność nie należą do tych najpilniejszych problemów, ale zostały wymienione jako priorytety, gdy miasto odzyska swoją rolę jako globalnego centrum finansowego.

Zagadka Covid

Ta rola jest teraz wątpliwa. Społeczność biznesowa miasta jest znana z niezadowolenia z kwarantanny i innych środków „zero COVID”, które spowodowały, że Hongkong nie nadąża za resztą świata. Raport AIMA ujął to dyplomatycznie:

„Kluczowe jest osiągnięcie delikatnej równowagi, która zapewni właściwe uznanie pozycji Hongkongu jako międzynarodowego centrum finansowego i szerszych lokalnych względów zdrowotnych”.

Oraz:

„Wychodząc poza pandemię, niezwykle ważne i pilne jest, aby rząd Hongkongu jednoznacznie komunikował i wykazywał, że sektor usług finansowych ma znaczenie”.

To, że AIMA odczuwa potrzebę opublikowania raportu poświęconego tematom, które kiedyś uważano za oczywiste, mówi wystarczająco dużo o obecnej pozycji Hongkongu.

Patrząc w przeszłość na dzisiejsze problemy, o czym myślą alternatywni menedżerowie, jeśli chodzi o przyszłość Hongkongu jako centrum zarządzania aktywami? Trzy rzeczy: zwiększanie dostępności alternatywnych aktywów, wspieranie wzrostu kredytów prywatnych i ustanawianie przywództwa w ESG.

Przyszłość: dostęp do altów

Platformy technologiczne sprawiają, że alternatywy stają się bardziej powszechne. Ale te aktywa i produkty pozostają dostępne tylko dla inwestorów instytucjonalnych i akredytowanych. Dodatkową barierą są wysokie minimalne inwestycje i niepłynne struktury produktów.

„Aby Hongkong stał się wiodącą jurysdykcją dla alternatywnych produktów i miejscem docelowym dla zarządzających alternatywnymi funduszami, warto poszerzyć bazę grup inwestorów, którzy mogą uzyskać dostęp do alternatywnej klasy” – czytamy w raporcie AIMA.

AIMA chce także, aby system funduszy emerytalnych MPF mógł przeznaczać środki na alternatywy, co będzie wymagało zmian legislacyjnych w Rozporządzeniu MPF. Zauważając, że obecnie krajobraz MPF może nie być wystarczająco dojrzały, aby poradzić sobie z alternatywami, w raporcie stwierdzono: „decydenci powinni poważnie rozważyć, jak wprowadzić tę klasę aktywów do gry w najbliższej przyszłości”.

Alternatywy mogą również obejmować zasoby cyfrowe: AIMA twierdzi, że władze powinny zapewnić odpowiednie ramy prawne i regulacyjne, aby wspierać bezpieczne inwestowanie w nie.

Kredyt prywatny i ESG

AIMA zauważa, że ​​kredyty prywatne rosną na całym świecie, ale udział Azji spada, pomimo możliwości korzystania przez MŚP z platform fintech do pożyczania na podstawie faktur lub dla firm w łańcuchach dostaw, aby uzyskać dostęp do oceny kredytowej centralnego międzynarodowego nabywcy.

„Twórcy polityki powinni prowadzić otwarty dialog z inwestorami i menedżerami inwestycyjnymi na temat tego, jak wspierać zrównoważony wzrost kredytów prywatnych w regionie Azji i Pacyfiku” – powiedział AIMA.

Wreszcie, AIMA wzywa władze do większego skupienia się na ESG, zwłaszcza na kredytach węglowych.

„Może istnieć polityka mająca na celu pielęgnowanie prywatnych menedżerów w tej przestrzeni i promowanie ich udziału w transakcjach dotyczących kredytów węglowych”, powiedziała AIMA, dodając, że chciałaby, aby Hongkong spróbował zharmonizować swoje standardy związane z ESG z innymi jurysdykcjami.

AIMA podsumowuje, wzywając decydentów z Hongkongu do wspierania lokalnych dostawców danych ESG – aby zapewnić, że zarządzający aktywami i firmy mogą wywiązać się ze swoich zobowiązań związanych z ryzykiem klimatycznym – poprzez zachęcanie do rozwoju niezbędnej technologii i talentów.