Inwestowanie w wartość zadaną

Za wieloma najważniejszymi transakcjami finansowymi w życiu — czy to kupnem domu, ubieganiem się o kredyt hipoteczny, uzyskaniem pożyczki dla małej firmy, czy refinansowaniem osobistej karty kredytowej — istnieje sieć zaufania i relacji kredytowych. Miliardy dolarów z tych transakcji są codziennie finansowane za pośrednictwem magazynów przez największe światowe banki inwestycyjne, fundusze kredytowe i kontrahentów rynków kapitałowych. I chociaż wiele czasu i inwestycji poświęcono na przestrzeni lat w branży fintech, wprowadzając innowacje w interfejsie tych transakcji skierowanym do konsumenta, w rzeczywistości wiele przepływów pracy na rynkach kapitałowych pozostaje w dużej mierze ręcznych — produkt poczty elektronicznej foldery , Excel i FTP. Rezultatem jest większe tarcie w tym systemie i wyższe koszty zarówno dla pożyczkobiorców, jak i pożyczkodawców.

Odczuliśmy ten problem na własnej skórze w mojej ostatniej firmie, Bond Street, pożyczkodawcy dla małych firm, którego byłem współzałożycielem w 2013 roku. Zebraliśmy ponad 900 milionów dolarów zdolności kredytowej u kilku dużych kontrahentów na rynkach kapitałowych i podczas gdy front end naszego doświadczenia z kredytobiorcami był usprawniony z interfejsami API i eleganckim interfejsem użytkownika zoptymalizowanym pod kątem urządzeń mobilnych, zapleczem tworzenia i finansowania tych aktywów była skomplikowana sieć eksportów CSV i ręcznie generowanych raportów.

Aby zainicjować i sfinansować pożyczkę dla małych firm, musieliśmy zebrać dokumentację (tj. zeznania podatkowe, finanse firmy, raporty kredytowe itp.), zweryfikować, czy aktywa spełniają kryteria kwalifikowalności określone przez naszych pożyczkodawców (zwykle wykonywane przez osobę trzecią) agenta danych stron), a wreszcie na bieżąco raportować wyniki tych aktywów w zestawieniu skomplikowanych parametrów (tj. Konsekwencje popełnienia błędu — tj. udzielenia niewłaściwej pożyczki lub przekroczenia przymierza w naszej umowie kredytowej — mogą być poważne i wymagać od nas odkupienia aktywów wraz z kapitałem własnym lub całkowitego zamknięcia ryzyka (co może oznaczać zgaszenie świateł na firma Stage fintech).

W wyniku tego doświadczenia zawsze wierzyłem, że te ręczne przepływy pracy na rynkach kapitałowych mogą i powinny stać się oprogramowaniem i że może istnieć możliwość zbudowania sieci, która mogłaby przynieść znaczną wartość firmom fintech, a także zapewnić spokój ducha ich pożyczkodawcy.

Mając na uwadze tę tezę, a także nasze przekonanie, że przyszłość płynności rynków prywatnych rozpocznie się od oprogramowania do relacji inwestorskich, jesteśmy bardzo podekscytowani współpracą ze Stu, Benem, Michaelem i całym zespołem w Setpoint. Wykonali niesamowitą robotę, przekształcając te przepływy pracy na rynkach kapitałowych w system operacyjny finansowania — z początkowym naciskiem na przestrzeń proptech, w której charakter transakcji dotyczących nieruchomości jest jeszcze bardziej dotkliwy. Ich produkt nie tylko pomaga wiodącym firmom proptech, takim jak Opendoor i Flyhomes, skalować ich początki i działania na rynkach kapitałowych przy mniejszym nakładzie pracy ręcznej, ale co ważne, pomaga również skrócić czas potrzebny do utrzymania tych aktywów w bilansie. Minimalizuje to kapitałochłonność tych przedsiębiorstw i/lub kwotę odsetek płaconych drogim kredytodawcom typu mezzanine — co jest istotną korzyścią w tym makrośrodowisku.

Cieszymy się, że możemy współpracować z tak doświadczonymi przedsiębiorcami i jesteśmy pod niesamowitym wrażeniem efektywności kapitałowej, z jaką Stu i jego zespół rozwinęli biznes. Jesteśmy również szczególnie podekscytowani potencjałem efektów sieciowych. Podobnie jak Carta zbudowała dystrybucję wśród startupów i w konsekwencji umożliwiła inwestorom wysokiego ryzyka monitorowanie całych swoich portfeli w jednym miejscu, tak samo Setpoint zaczyna dostarczać znaczącą wartość największym na świecie inwestorom kredytowym w wielu ich relacjach magazynowych. Skutkuje to większą liczbą pożyczkobiorców i przyciąganiem innych klas aktywów, takich jak wynajem domów jednorodzinnych, kredyty hipoteczne, a także produkty konsumenckie/małe firmy.

Wierzymy, że Setpoint ma dobrą pozycję, aby pomóc w usprawnieniu przepływów pracy związanych z najważniejszymi transakcjami w życiu i nie moglibyśmy być bardziej podekscytowani prowadzeniem rundy finansowania Setpoint Series A i dołączeniem do ich rady dyrektorów.