Zbyt pewni siebie założyciele i BaaS: krajobraz fuzji i przejęć w Wielkiej Brytanii w 2023 r

Zbyt pewni siebie założyciele i BaaS: krajobraz fuzji i przejęć w Wielkiej Brytanii w 2023 r

Znacznik czasu: 25 maja 2023 r. 6:40
Zbyt pewni siebie założyciele i BaaS: fuzje i przejęcia w Wielkiej Brytanii w 2023 r. PlatoBlockchain Data Intelligence. Wyszukiwanie pionowe. AI.

Pomimo tego, że rok 2022 był przeciętnie dobrym rokiem dla fuzji i przejęć, rok 2023 rozpoczął się powoli. W rzeczywistości, według danych zebranych przez Bloomberg, na całym świecie był to najwolniejszy początek roku od dwóch dekad. Na przykład na rynku publicznym w Wielkiej Brytanii w pierwszym kwartale ogłoszono tylko 12 przetargów, co oznacza spadek o 1 mld GBP (1.44%) w tym samym okresie w 36 r. Warunki rynkowe charakteryzują się niepewnością wynikającą z burzliwego krajobrazu geopolitycznego, niestabilności rynki akcji oraz rosnące stopy procentowe i inflacja doprowadziły do ​​stagnacji aktywności w tym obszarze.

Ponieważ jednak banki centralne sugerują, że stopy procentowe pozostaną wysokie, a globalny polikryzys trwa, jest mało prawdopodobne, aby w najbliższym czasie zakres się zmienił. Firmy będą zatem musiały ustalić, czy mogą sobie pozwolić na zachowanie ostrożności, czy też muszą forsować transakcje. Mając to na uwadze, prawdopodobnie będziemy świadkami wyraźnego wzrostu aktywności w zakresie fuzji i przejęć w Wielkiej Brytanii pod koniec trzeciego kwartału iw całym czwartym kwartale. 

Mniej pieniędzy, mniejsze ryzyko

Jednym z głównych katalizatorów ruchu będzie niedobór pieniądza jako zasobu. Widzieliśmy spokój w IPO technologii i fintech, a firmy odstraszyły znaczne spadki cen akcji tych, które zdecydowały się wejść na giełdę w ciągu ostatnich kilku lat. Pięć największych notowań z 2021 r. spadło średnio o prawie 47% do końca pierwszego kwartału 1 r. Na przykład jeden z nich – Deliveroo – odnotował spadek ceny akcji o 2023% od czasu debiutu giełdowego w marcu 61.08 r. Inwestorzy oczekują teraz ograniczać ryzyko, finansując tylko przedsiębiorstwa, które już odnoszą sukcesy finansowe lub przynajmniej są na drodze do rentowności. Albo utrzymują suchy proszek przez mniej burzliwy czas. 

W rezultacie istnieje ogromna rozbieżność między tym, co założyciele i pierwsi inwestorzy uważają, że ich firmy powinny być wyceniane, a tym, co obecny rynek jest skłonny zaoferować. Dane z Carta pokazują, że liczba rund spadkowych wzrosła prawie czterokrotnie w pierwszym kwartale 1 r. w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. W miarę upływu 2023 r. założyciele ci będą zmuszeni stawić czoła rzeczywistości, obniżyć swoje oczekiwania i sfinalizować transakcje, które wstrzymali. 

Fundusze VC również będą miały trudności ze zbieraniem funduszy, ponieważ w obecnym otoczeniu makroekonomicznym coraz trudniej jest zaprezentować potencjalnym inwestorom historie sukcesu. Oznacza to, że VC zaczną wywierać presję na swoje firmy, aby konsolidowały, łączyły się i tworzyły większe organizacje, które będą wyglądać na bardziej efektywne kapitałowo, a tym samym będą miały potencjał do bardziej znaczącego wyjścia z inwestycji. 

Przycinanie tłuszczu 

Innym motorem fuzji i przejęć będą firmy, zwłaszcza większe korporacje, przeprowadzające wewnętrzne oceny, aby zobaczyć, które aktywa są kluczowe dla ich działalności. Te uznane za nieistotne zostaną przeznaczone do zbycia w celu uwolnienia gotówki na obszary o wyższym wzroście. Chociaż ostatecznie jest to sposób na obniżenie kosztów, taki proces ma niezliczone zalety. Nie tylko pomaga fintechom w usprawnianiu produktywności, ale także umożliwia im doskonalenie i dopracowywanie ich kluczowych działań, wykorzystując przeciwności koniunktury, aby stać się bardziej dojrzałymi.  

Daje również bogatym w gotówkę firmom możliwość zakupu spin-offów po obniżonej cenie – rozważna decyzja oparta na danych z recesji z 2001 roku. Analiza PwC wykazała, że ​​te, które dokonały przejęć, miały o 7% wyższą medianę zwrotu dla akcjonariuszy niż ich odpowiednicy z branży rok później. 

BaaS i Gen AI to przyszłość 

Patrząc w przyszłość, następny rok lub dwa będą naznaczone zwiększoną aktywnością w zakresie fuzji i przejęć w sektorach Banking as a Service (BaaS) i Gen AI. Ten ostatni jest już na czele ducha czasu i dzięki ciągłym innowacjom pozostanie tam. Chociaż jest to nieprzewidywalny podmiot, sztuczna inteligencja może wykładniczo zwiększyć produktywność firmy i umożliwić bardziej ekologicznym przedsiębiorstwom wprowadzanie zmian w dużych gałęziach przemysłu. Nic więc dziwnego, że wszyscy będą chcieli przejąć firmy AI. 

W przypadku BaaS popyt na fuzje i przejęcia będzie wynikał z faktu, że ich oferta szybko zyskuje na popularności w porównaniu z tradycyjnymi, ale jednocześnie coraz trudniej takim firmom uzyskać licencję. Organy regulacyjne wywierają presję na dostawców BaaS, aby wzmocnili kontrolę i ich funkcje zgodności, co ograniczy nowych uczestników rynku. W związku z tym dostawcy posiadający koncesje staną się niezwykle cenni i zwiększą apetyt na fuzje i przejęcia lub konsolidację. 

Ogólnie rzecz biorąc, druga połowa roku zapowiada się ekscytująco pod względem fuzji i przejęć w Wielkiej Brytanii. Luka między niedopasowanymi wycenami a wartością rynkową będzie się nadal zmniejszać, mniejsze firmy będą konsolidować się w bardziej efektywne kapitałowo przedsiębiorstwa, a popyt na BaaS i Gen AI będzie rósł wraz ze wzrostem popularności ich ofert.

Znak czasu:

Więcej z Fintextra