Singapur udziela licencji na giełdę opartą na Ethereum

DigiFT, fintech z siedzibą w Singapurze, otrzymała podwójne licencje od władz monetarnych Singapuru, co czyni ją pierwszą giełdą w kraju, która przyjęła zautomatyzowane animowanie rynku.

To składa się na zapewnienie miejsca na zasoby cyfrowe zarówno dla kryptowalut, jak i tokenizowanych aktywów w świecie rzeczywistym, które rozlicza transakcje w publicznym, niewymagającym pozwolenia łańcuchu bloków, a nie w zamkniętej, scentralizowanej księdze.

Posunięcie to przywraca Singapur do wyścigu o wspieranie regulowanych rynków kryptowalut, szesnaście miesięcy po tym, jak Komisja Papierów Wartościowych i Kontraktów Terminowych w Hongkongu przyznała swoje pierwsze porównywalne licencje.

Henry Zhang, założyciel i dyrektor generalny DigiFT, mówi: „Nasz rynek jest licencjonowany i oparty na infrastrukturze DeFi”.

W porównaniu z kolegami z Hongkongu

DigiFT jest podobny do swoich odpowiedników z siedzibą w Hongkongu, takich jak OSL i HashKey, pod tym względem, że posiada licencję i handluje aktywami cyfrowymi, od kryptowalut po tokeny papierów wartościowych. Różnica polega jednak na tym, że DigiFT rozlicza się przy użyciu sieci głównej Ethereum, podczas gdy gracze z Hongkongu muszą polegać na scentralizowanej infrastrukturze. (HashKey jest inwestorem w DigiFT.)

Giełdy w Hongkongu działają zgodnie z obowiązującymi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych, z dodatkową warstwą kontroli zgodności z miejskimi rozporządzeniami dotyczącymi przeciwdziałania praniu pieniędzy, czyli systemem VASP (dla dostawcy usług w zakresie aktywów wirtualnych).

DigiFT zdobył dwie licencje MAS. Pierwszą z nich jest licencja na usługi Capital Market Services, która umożliwia emisję tokenów aktywów cyfrowych. Drugi, jako Uznany Operator Rynku, pozwala na ułatwienie handlu tymi tokenami na rynku wtórnym, a także przyjmowanie płatności w pieniądzach fiducjarnych lub kryptowalutach.

Firma powstała w 2021 roku i spędziła osiemnaście miesięcy w piaskownicy MAS. W tym środowisku był w stanie wystawić pięć tokenów, cztery oparte na rzeczywistych aktywach i piąty token kryptograficzny do obstawiania na Ethereum.

Model hybrydowy

Zhang twierdzi, że warunkiem uzyskania pełnej licencji komercyjnej było udowodnienie, że DigiFT może umieścić kontrole KYC i AML na wierzchu, co oznaczało umieszczenie pewnego stopnia scentralizowanej kontroli na podstawowej zdecentralizowanej warstwie pierwszej.

Ponieważ aktywność na Ethereum ma charakter peer-to-peer, Zhang twierdzi, że konfiguracja zachęca użytkowników do samodzielnej opieki nad siecią lub do opieki nad nią przez strony trzecie. System VASP w Hongkongu nakłada na giełdy obowiązek przechowywania aktywów klientów.

---

---

Nie jest jeszcze jasne, jak dużą różnicę to zrobi, ponieważ dostawcy VASP z Hongkongu mogą zezwolić na opiekę osobom trzecim, a Zhang twierdzi, że DigiFT również zapewni opiekę, jeśli klienci tego chcą.

Zhang twierdzi, że większy wzrost wydajności tradycyjnych instytucji finansowych wynika z eliminacji innych pośredników, a nie depozytariusza. Rzeczywiście, tokenizacja stworzy więcej ról dla depozytariuszy: jedna do przechowywania pierwotnego papieru wartościowego (akcji, obligacji lub struktury funduszu), a druga do przechowywania tokenów.

Handel i rozliczenia typu peer-to-peer powinny teoretycznie wyeliminować potrzebę wielu uzgodnień i ról administracyjnych wymaganych w TradFi. Zamiast tego role te pełni zdecentralizowany system walidacji własności i wycen aktywów w oparciu o bloki sieci Ethereum, co zmniejsza lub eliminuje ryzyko kontrahenta.

Blockchain umożliwia także inwestorom łączenie wszystkich swoich aktywów i kontrahentów w kontrolowanym przez siebie portfelu, zamiast polegać na rachunkach przekazywanych im przez scentralizowanych dostawców usług (np. przez banki). Ta różnica polegała na skupieniu się firmy DigiFT na tworzeniu mechanizmów kontroli KYC i AML, które zadowoliłyby MAS.

Budowanie ekosystemu

Zhang przyznaje, że obecnie ekosystem jest niewielki – niewielu emitentów i brak wyraźnego rynku wtórnego dostawców płynności lub inwestorów. Mówi jednak, że stanie się to, gdy gracze „Web3” połączą się z TradFi.

Na przykład inwestorzy TradFi nie mają problemów z dostępem do amerykańskich obligacji skarbowych, ale muszą znajdować się w świecie tokenów, aby obstawiać (na przykład) Ethereum. Tymczasem tokenizacja umożliwia posiadaczom monet typu stablecoin lokowanie aktywów w tokenizowanym długu amerykańskim; MakerDAO, algorytmiczny operator monet typu stablecoin, stał się głównym inwestorem w tokenizowane bony skarbowe. 

Obecnie nie ma zbyt wiele płynności, ale ta zbieżność między kryptowalutami i TradFi będzie nadal generować aktywność, mówi Zhang. „Dwanaście miesięcy temu ludzie z Web3 i Web2 nie rozmawiali ze sobą. Dziś jesteśmy na początku konwergencji.”

Świat blockchain wciąż stoi przed ogromnymi przeszkodami, w tym prymitywnymi interfejsami użytkownika, opóźnioną wydajnością oraz pytaniami dotyczącymi bezpieczeństwa. Jednak regulacje zmieniające przestrzeń mogą zapewnić przejrzystość, ochronę inwestorów i najlepsze wnioski z tradycyjnych finansów.

I chociaż prędkość transakcji w Ethereum jest niska w porównaniu z procesorem kart kredytowych lub silnikiem dopasowującym na giełdzie akcji, pod względem rozliczeń jest już o lata świetlne do przodu.

„Rozliczamy dwa lub trzy bloki w ciągu 30 sekund, co nie jest efektywne” – powiedział Zhang. „Ale co, jeśli porównać to do T+2 [rozliczenie dwa dni po transakcji] w przypadku tradycyjnych akcji?”

Jednym z powodów pewności Zhanga jest to, że widział to już wcześniej. Jest bankierem zawodowym. Jako programista produktów w Citi w Chinach w 2001 roku nadzorował budowę systemu płatności online w RMB. „Stawialiśmy wówczas czoła tym samym problemom, co dzisiaj: czy można temu zaufać? Czy istnieje przypadek użycia? Nie jest wystarczająco skuteczny?”

Teraz, gdy ma już licencje, Zhang twierdzi, że będzie musiał wrócić na rynek kapitałowy po fundusze. DigiFT podjęło dwie rundy pod wodzą HashKey i Shanda Group (pionierskiej chińskiej firmy produkującej gry). Uważa, że ​​DigiFT będzie starało się pozyskać rundę Serii A o kwotę od 5 do 10 milionów dolarów w 2024 r., aby pomóc jej w zatrudnianiu talentów, budowaniu ekosystemu i dalszym promowaniu zasobów cyfrowych.

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
• PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
• PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
• Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://www.digfingroup.com/digift/