Tydzień do przodu – przynieś Fed

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

Skup się na USA w przyszłym tygodniu

Europa znalazła się w centrum uwagi w zeszłym tygodniu, ponieważ przywódcy nerwowo czekali, czy gaz zacznie ponownie płynąć przez Nord Stream 1 po planowej konserwacji (tak właśnie się stało), a EBC podniósł stopę depozytową do 0%, kończąc osiem lat ujemnych stóp procentowych. W przyszłym tygodniu uwaga wraca z powrotem do Stanów Zjednoczonych, które mają własną decyzję w sprawie stóp procentowych i szereg ważnych raportów o zyskach.

Oczekuje się, że Fed podniesie stopy procentowe o 75 punktów bazowych, choć może ulec pokusie podążania za Bankiem Kanady w podwyżce o cały punkt procentowy i pokazania światu, że ma rację. Dzieje się to w kontekście narastających obaw o recesję, co sprawia, że przyszłotygodniowe raporty o zyskach są jeszcze ważniejsze.

Gdzie indziej jest trochę spokojniej na froncie banku centralnego, co nie powinno dziwić, biorąc pod uwagę, jak wielu słyszeliśmy od końca zeszłego tygodnia. Zawsze istnieje możliwość podjęcia decyzji podczas spotkania, jeśli bank centralny uzna to za konieczne. Wielu wybrało tę opcję w ciągu ostatnich kilku lat, a SNB nie jest obcy zaskakiwaniu rynków. Jeśli nie, nie brakuje danych ekonomicznych, które inwestorzy bez wątpienia będą analizować w poszukiwaniu wskazówek dotyczących inflacji.

Będzie Fed podniósł stopy procentowe o 1%?

Dane o inflacji obserwowane, gdy EBC zaczyna podnosić stopy

Czy australijskie dane o inflacji będą wzywać do dalszych podwyżek stóp RBA?

W tym tygodniu chodzi o Fed. W środę Fed będzie musiał zdecydować, jak wysoko tym razem chce podnieść stopy procentowe. Konsensus szacowany jest na podwyżkę o 75 punktów bazowych, ale niektórzy spodziewają się, że Fed spowolni zacieśnianie polityki pieniężnej do pół punktu, podczas gdy kilku ekonomistów uważa, że agresywna podwyżka o cały punkt jest uzasadniona i jest na stole.

W czwartek dowiemy się, czy USA popadły w techniczną recesję. Oczekuje się, że pierwsze spojrzenie na PKB za II kwartał wykaże umiarkowany wzrost o 2%, co stanowi poprawę w porównaniu z odczytem -0.9% z poprzedniego kwartału. Szacunkowy PKB Bloomberga waha się od 1.6 ekonomistów od -55% do 0.6%.

To także ogromny tydzień zarobków. Wtorek będzie zawierał kwartalne aktualizacje GM, GE, UPS i 3M. Apple i Amazon informują o zamknięciu w czwartek. Wielu traderów nadal uważa, że jakiekolwiek odbicia na giełdzie to wzrosty na rynku bessy, ponieważ Fed będzie nadal walczył z inflacją przez resztę roku. Jeśli korporacyjna Ameryka zacznie pokazywać więcej problemów na rynku pracy, może to skłonić niektórych inwestorów do ponownej oceny, jak agresywny będzie Fed.
EU

W dziwny sposób, dane o inflacji w przyszłym tygodniu trochę straciły po decyzji EBC o podwyżce o 50 punktów bazowych w czwartek. Decyzja ta została podjęta przy założeniu, że presja cenowa narasta szybciej niż oczekiwano i jest bardziej rozpowszechniona. Prawdopodobnie potrzebna byłaby szokująca liczba, aby drastycznie zmienić oczekiwania. A na sześć tygodni przed kolejnym spotkaniem wiele może się zmienić. To powiedziawszy, w tygodniu dużych punktów danych – bezrobocie, PKB, Ifo – pozostaje wyróżniający.

Rosyjski gaz zaczął płynąć wzdłuż Nord Stream 1 zgodnie z planem w czwartek, choć tylko w 40%, jak było przed rozpoczęciem prac konserwacyjnych. Choć jest to ulga, jasne jest, że sytuacja energetyczna Europy pozostanie niezwykle trudna w nadchodzących miesiącach, biorąc pod uwagę tendencję do zmniejszania się przepływów z różnych powodów.

Spokojny tydzień przed posiedzeniem Banku Anglii w następnym tygodniu, na którym RPP ma przyspieszyć zacieśnienie podwyżką o 50 punktów bazowych.

Rosja

CBR ponownie obniżył stopy procentowe w piątek i znacznie więcej niż oczekiwano, obniżając kluczową stopę z 9.5% – gdzie była przed inwazją – do 8%. Rubel pozostaje o ponad 20% mocniejszy w stosunku do dolara pomimo obniżek stóp i jest prawdopodobne, że nastąpią kolejne. Gubernator CBR Nabiullina spodziewa się, że gospodarka skurczy się w tym roku mniej gwałtownie, niż wcześniej sądzono, ale spowolnienie będzie trwało dłużej. Dane o bezrobociu i produkcji przemysłowej zostaną opublikowane w przyszłym tygodniu.

RPA

SARB przyspieszyła zacieśnianie, podwyżką o 75 punktów bazowych, podnosząc stopę repo do 5.5%, przygotowując się na dłuższy okres inflacji powyżej celu. PPI to jedyna ekonomiczna publikacja notatek w przyszłym tygodniu.

Turcja

CBRT zdecydowało się nadal chować głowę w piasek na lipcowym posiedzeniu, pozostawiając stopę repo na niezmienionym poziomie 14%, jednocześnie obwiniając wszystko inne za inflację, która obecnie wynosi 78.62%.

Kwartalny raport o inflacji będzie ciekawą lekturą w czwartek. Wystarczy, by zmienić ich kierunek? Prawie na pewno nie, chociaż musi nadejść moment, w którym eksperyment będzie musiał się zakończyć.

Szwajcaria

Oczekuje się, że SNB podniesie stopy procentowe o kolejne 50 punktów bazowych podczas następnego spotkania, przy czym niektórzy sugerują, że może być wyższa po tym, jak inflacja osiągnęła najwyższy poziom od 29 lat na początku tego miesiąca. Bank centralny uwielbia jednak niespodzianki, więc nie możemy wykluczyć możliwości ogłoszenia podczas spotkania.

Sprzedaż detaliczna w piątek jest jedyną informacją w przyszłym tygodniu.

Chiny

To spokojny tydzień dla danych w Chinach, w środę tylko zyski z przemysłu, ponieważ światowe rynki nadal skupiają się na decyzji amerykańskiego FOMC z tego samego dnia.

Nastroje w Chinach będą napędzane przez wydarzenia polityczne w kraju, w szczególności trwający strajk nabywców spłat kredytów hipotecznych, co wywiera większą presję finansową na deweloperów. Większy nacisk w tym sektorze będzie ciążył na Shanghai Composite (wiele banków) i Hang Seng (wiele deweloperów).

Przypadki Covid-19 ponownie rosną w Chinach, a stale obecne ryzyko polega na tym, że centra takie jak Szanghaj czy Pekin mogą ponownie stanąć w obliczu częściowego zamknięcia. Potencjalnie poważny negatywny wpływ na lokalne i regionalne rynki akcji.

Indie

Brak istotnych danych w nadchodzącym tygodniu. Inwestorzy zagraniczni nadal mocno wyprzedają udziały Sensex, obciążając rupię. USD/INR pozostaje blisko rekordowych poziomów, ponieważ saldo rachunku bieżącego pogarsza się z powodu wysokich cen energii i krajowych ograniczeń eksportowych. Wydaje się, że RBI interweniuje, aby ograniczyć USD/IDR w pobliżu 80.00, ale podwyżka FOMC o 1.0% w tym tygodniu może spowodować spadnięcie RBI. RBI może rozważać kolejną nieplanowaną podwyżkę stóp, która może być negatywna dla akcji.
Australia

Dolar australijski pozostaje na łasce międzynarodowych przepływów nastrojów inwestorów, które w minionym tygodniu były pozytywne. Może nagle spaść, jeśli nastroje inwestorów zmienią się na południe.

Australia opublikuje w środę dane o inflacji, które powinny wygenerować krótkoterminową zmienność. Wysoki dodruk może spowodować, że rynki będą próbowały wycenić bardziej agresywne zacieśnianie RBA, co może być pozytywne dla AUD i negatywne dla lokalnych akcji.

Nowa Zelandia

Nowa Zelandia publikuje w tym tygodniu nastroje biznesowe i konsumenckie. Istnieje znaczne ryzyko pogorszenia się kosztów utrzymania i osłabienia cen nieruchomości. Potencjalny negatywny wpływ na lokalne akcje.

Dolar nowozelandzki pozostaje na łasce międzynarodowych przepływów nastrojów inwestorów.

Japonia

Japonia ma przed sobą ciężki tydzień danych, ale najważniejsze są piątkowe zaufanie konsumentów, produkcja przemysłowa i sprzedaż detaliczna. Wszystkie trzy mogą pokazać delikatne ożywienie, które może być pozytywne dla lokalnych akcji, chociaż Nikkei 225 jest obecnie w większości skorelowany z Nasdaq.

USD/JPY spadł poniżej 138.00 z powodu niższych rentowności w USA. Jeśli rentowności USA ponownie spadną na początku przyszłego tygodnia, USD/JPY grozi duża korekta w dół, która wypłucze długie pozycje USD/JPY. I odwrotnie, jastrzębia decyzja FOMC w przyszłym tygodniu może spowodować wznowienie trendu wzrostowego USD/JPY wraz ze wzrostem różnicy kursowej.

Singapur

Singapur publikuje w poniedziałek produkcję przemysłową, ale większe znaczenie prawdopodobnie będą miały piątkowe ceny PPI oraz ceny importu/eksportu. Ponieważ MAS już zaostrza się w tym miesiącu i zbliża się październikowe posiedzenie polityczne, wysokie wydruki danych mogą pokazać pozycję rynków na kolejną podwyżkę w październiku, potencjalnie negatywną dla lokalnych akcji.

Kalendarz ekonomiczny

Niedziela, lipiec 24

Wydarzenia gospodarcze

Rosyjski minister spraw zagranicznych Ławrow rozpocznie podróż po Afryce

Poniedziałek, Lipiec 25

Dane ekonomiczne / wydarzenia:

Klimat biznesowy IFO w Niemczech

Wskaźnik CPI w Singapurze

Produkcja przemysłowa na Tajwanie

Kluczowa debata między ostatnimi kandydatami na przywódców Partii Konserwatywnej w Wielkiej Brytanii, Rishi Sunak i Liz Truss

Wtorek, lipiec 26

Dane ekonomiczne/zdarzenia

Sprzedaż nowych domów w USA, Konf. Zaufanie konsumentów zarządu

Fed rozpoczyna 2-dniowe spotkanie polityczne

Kluczowe zyski z Alphabet, GM, GE, UPS i 3M

Rezerwy międzynarodowe w Meksyku

Produkcja przemysłowa w Singapurze

Bank Japonii publikuje protokoły ze swojego czerwcowego posiedzenia

MFW publikuje aktualizację prognoz dla światowej gospodarki

Oczekuje się, że ministrowie ds. energii UE odbędą nadzwyczajne spotkanie

Środa, Lipiec 27

Dane ekonomiczne/zdarzenia

Decyzja FOMC: Fed spodziewa się podnieść stopy o 75 punktów bazowych

Amerykańskie zapasy hurtowe, dobra trwałe

CPI w Australii

Zyski przemysłowe Chin

handel w Meksyku

Rosja produkcja przemysłowa, bezrobocie

Handel Tajlandią

Raport inwentaryzacji ropy naftowej EIA

Czwartek, lipiec 28

Dane ekonomiczne/zdarzenia

USA w II kw. Wzrost PKB Q/Q: +2% ev -0.9% wcześniej; początkowe roszczenia bezrobotnych

Bezrobocie w Meksyku

Sprzedaż detaliczna w Australii

Zaufanie gospodarcze strefy euro, zaufanie konsumentów

Wskaźnik CPI w Niemczech

Oprocentowanie jednotygodniowego depozytu na Węgrzech

Po zamknięciu Apple i Amazon raportują o zarobkach

Piątek, lipiec 29

Dane ekonomiczne/zdarzenia

Dochody konsumentów w USA, nastroje konsumentów Uniwersytetu Michigan

CPI i PKB w strefie euro

Francja CPI i PKB

CPI w Polsce

PKB Republiki Czeskiej

Niemcy PKB

PKB Włoch

PKB Meksyku

Japońska produkcja przemysłowa

Bezrobocie w Niemczech

Bezrobocie w Japonii, CPI w Tokio, sprzedaż detaliczna

Aktualizacje ratingów suwerennych

Norwegia (Fitch)

Finlandia (Moody's)

Austria (DBRS)

Ten artykuł służy wyłącznie do ogólnych celów informacyjnych. Nie jest to porada inwestycyjna ani sposób na kupno lub sprzedaż papierów wartościowych. Opinie są autorami; niekoniecznie firmy OANDA Corporation lub jakichkolwiek jej podmiotów stowarzyszonych, filii, kierowników lub dyrektorów. Handel lewarowany wiąże się z wysokim ryzykiem i nie jest odpowiedni dla wszystkich. Możesz stracić wszystkie zdeponowane środki.

Craig Erlam z siedzibą w Londynie dołączył do OANDA w 2015 roku jako analityk rynku. Posiada wieloletnie doświadczenie jako analityk rynków finansowych i trader, skupia się zarówno na analizie fundamentalnej, jak i technicznej, tworząc komentarze makroekonomiczne.

Jego poglądy były publikowane w Financial Times, Reuters, The Telegraph i International Business Times, a także pojawia się jako stały komentator gościnny w BBC, Bloomberg TV, FOX Business i SKY News.

Craig posiada pełne członkostwo w Society of Technical Analysts i jest uznawany za Certyfikowanego Technika Finansowego przez Międzynarodową Federację Analityków Technicznych.