Co oznaczają ostateczne wytyczne EBA dotyczące SREP i RTS dla firm inwestycyjnych? (Mete Feridun)

Oczekuje się, że ostateczne produkty regulacyjne Europejskiego Urzędu Nadzoru Bankowego (EBA) w odniesieniu do dyrektywy w sprawie firm inwestycyjnych (IFD) opublikowane 21 lipca 2022 r. mają ujednolicić praktyki nadzorcze dotyczące procesu przeglądu i oceny nadzorczej (SREP)
firm inwestycyjnych. Nowy system obejmuje szeroki zakres obszarów ostrożnościowych, od kapitału i płynności po ujawnienia i wynagrodzenia w ramach Filaru III.

Publikacje EUNB obejmują:
ostateczne wytyczne dotyczące wspólnych procedur i metodologii dla SREP i
ostateczny projekt Regulacyjnych Standardów Technicznych (RTS) na dodatkach do filaru 2 dla firm inwestycyjnych. Ostateczne wytyczne SREP, które zostały opracowane wspólnie z Europejskim Urzędem Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) na podstawie art. 45 ust. 2 rozporządzenia

Dyrektywa (UE) 2019 / 2034, określają wspólne kryteria oceny ryzyka zgodnie z wymogami rozporządzenia w sprawie firm inwestycyjnych (IFR) i dyrektywy w sprawie firm inwestycyjnych (IFD). Z drugiej strony ostateczna wersja RTS w dodatkach do filaru 2 ma
został opracowany w porozumieniu z ESMA na podstawie art. 40 ust. 6 tej samej dyrektywy.

Dokumenty te określają przede wszystkim szczegółowe wytyczne dotyczące pomiaru ryzyka dla kapitału oraz szczegółowe kryteria oceny głównych elementów SREP. Odzwierciedlają również ukryte oczekiwanie nadzorcy, że firmy objęte zakresem wzmocnią powiązanie między:
ich profile ryzyka, procesy zarządzania ryzykiem i systemy ograniczania ryzyka. Będzie to wymagało od firm wprowadzenia solidnych rozwiązań w zakresie zarządzania i kontroli wewnętrznej.

Jakość i ilość publikacji odzwierciedla oczekiwania regulacyjne EUNB, że firmy objęte zakresem opracowania na bieżąco ustalają solidne, skuteczne i ostrożne strategie i procesy w celu oceny i utrzymywania kapitału odpowiadającego ich profilom ryzyka.
Główne obszary ujęte w Wytycznych obejmują nie tylko ryzyko adekwatności kapitałowej i kapitałowej, ryzyko płynności i adekwatności płynności, ale także model biznesowy, ustalenia zarządcze i kontrole obejmujące całą firmę. Zgodność z rygorystycznymi przepisami
oczekiwania będą stanowić wyzwania w zakresie zgodności, należy zauważyć, że wprowadzone procedury i metodologie są generalnie proporcjonalne do charakteru, wielkości i działalności objętych zakresem firm.

Z nadzorczego punktu widzenia wytyczne łącznie stanowią skokową zmianę w procesie SREP firm inwestycyjnych. Na przykład oczekuje się, że zastosowanie systemu punktacji i kluczowych wskaźników ułatwi bardzo potrzebną porównywalność między firmami
oczekuje się, że niektóre zaproponowane przepisy dotyczące stosowania SREP w kontekście transgranicznym spowodują skuteczniejszy nadzór. Podobnie, szczegóły techniczne wprowadzone w końcowym projekcie RTS mają ułatwić spójny
Ogólnounijne określenie regulacyjnych wymogów kapitałowych w ramach SREP, a także zapewnienie standaryzowanych praktyk nadzorczych w całej UE w odniesieniu do procesów Filaru II.

Mówiąc dokładniej, te szczegóły techniczne obejmują szereg konkretnych wskaźników, które mają wspierać organy nadzoru w identyfikacji, ocenie i kwantyfikacji istotnych rodzajów ryzyka oraz elementów ryzyka, które nie zostały ujęte w inny sposób lub niewłaściwie ujęte
zgodnie z wymogami filaru 1 określonymi w
Art. 11 rozporządzenia (UE) 2019/2033. Co ważniejsze, wprowadzone wskaźniki odzwierciedlają wielkość, złożoność działalności i modele biznesowe różnych firm inwestycyjnych w całej Unii Europejskiej.

Ostateczny projekt regulacyjnych standardów technicznych odzwierciedla również oczekiwania nadzorcze EUNB, że firmy mają odpowiedni kapitał i płynność, aby zapewnić należyte zarządzanie i pokrycie ryzyka, na które są lub mogą być narażone, a także ryzyka, które firmy mogą stwarzać
do systemu finansowego. Na ogół określają bardziej szczegółowe i proporcjonalne wytyczne dotyczące pomiaru ryzyka dla kapitału. Oznacza to, że firmy objęte zakresem będą teraz miały bardziej szczegółowe i szczegółowe wskaźniki wskaźnikowe do wykorzystania do oceny istotności
oraz określenie poziomu kapitału uznanego za odpowiedni do pokrycia ich ryzyka.

Jednak firmy inwestycyjne klasy 1, tj. firmy inwestycyjne o znaczeniu systemowym, nadal podlegają odpowiednim przepisom

Dyrektywa 2013 / 36 / UE i
Rozporządzenie (UE) nr 575 / 2013. Oznacza to, że firmy klasy 1 są nadal traktowane jako instytucje kredytowe pod względem wymogów w zakresie funduszy własnych i ani wytyczne, ani ostateczne RTS nie mają do nich zastosowania. Z drugiej strony dla firm inwestycyjnych klasy 2 i klasy 3
od nadzorców oczekuje się określenia dodatkowego wymogu w zakresie funduszy własnych na pokrycie ryzyka nieprawidłowej likwidacji, która mogłaby stanowić zagrożenie dla ich klientów, kontrahentów i szerszych rynków, na których działają, w przypadku ich upadłości.

Ponadto tylko w przypadku firm inwestycyjnych klasy 2 właściwe organy będą zobowiązane do określenia dodatkowych wymogów w zakresie funduszy własnych w celu zmniejszenia prawdopodobieństwa upadłości poprzez pokrycie istotnych ryzyk związanych z ich bieżącą działalnością. To znaczy że
organy nadzoru będą bardziej koncentrować się na ryzykach dla klientów, rynków, samych firm inwestycyjnych oraz wszelkich innych ryzykach, które nie są objęte żadnymi wymogami w zakresie funduszy własnych.

Podsumowując, pomimo wyzwań, jakie mogą one wprowadzać, ostateczne wspólne wytyczne EUNB dotyczące SREP i ostateczny projekt RTS dotyczących dodatków do filaru 2 ogólnie przedstawiają bardziej szczegółowe, szczegółowe i dostosowane do celu ramy ostrożnościowe w zakresie nadzoru nad inwestycjami.
firmy. Stanowią również ważną okazję do zmiany strategii biznesowej i podejścia dla niektórych firm inwestycyjnych w zakresie, a dla innych szansę na aktualizację wewnętrznych systemów i kontroli, a także poprawę ładu korporacyjnego
Struktury.