Volumes e Participação da CCP no 3T22 na CRD

Revisão dos volumes e participação de mercado de Derivativos de Crédito (CRD) nas Câmaras de Compensação (CCPs) no 3T 2022.

• Índice, Nome Único e Trocas
• Volumes no 3T ligeiramente acima do 2T e significativamente acima do ano anterior
• Volumes de CRD em USD aumentam 36% no 3T 2022 em comparação com o 3T 2021
• Os volumes de EUR CRD aumentaram 58% no 3T 2022 em comparação com o 3T 2021
• Volumes de EUR iTraxx aumentam 57% e EUR CDS aumentam 77%
• A ação EUR iTraxx é ICE Clear Credit 64.6%, ICE Clear Europe 21.8%, LCH CDS Clear 13.5%
• A participação do EUR CDS é ICE Clear Credit 45.8%, ICE Clear Europe 22.2%, LCH CDS Clear 32%
• Volume de swaps em EUR e USD

Todos os gráficos e detalhes de Visualização CCP.

CRD por moeda

• USD CRD 2022T3 volume de US$ 3.75 trilhões, é 36% acima dos US$ 2.75 trilhões em 2021T3
• O volume de EUR CRD 2022T3 de US$ 2.8 trilhões, aumentou 35% em relação aos US$ 2.1 trilhões em 2021T3, enquanto em termos de EUR o aumento é de 58%, de € 1.8 trilhões para € 2.8 trilhões, já que EUR/USD está agora em paridade
• O volume JPY CRD 2022T3 de US$ 1.5 bilhão é o mesmo de 2021T3

Portanto, aumentos significativos em dólares e euros em relação ao ano anterior, ligeiramente acima do segundo trimestre e abaixo dos máximos do primeiro trimestre.

USD CDX, CDS e Swaptions

• USD CDX 2022T3 volume de US$ 3.4 trilhões, acima dos US$ 2.5 trilhões em 2021T3
• USD CDS 2022T3 volume de US$ 320 bilhões, acima dos US$ 260 bilhões em 2021T3
• USD CDXSwaptions 2022T3 volume de US$ 39 bilhões, acima dos US$ 8 bilhões

Os volumes de CDX no terceiro trimestre de 2022 foram 3% do volume em dólares, 90% de nome único e 9% de CDXSwaptions, o que é um pouco menor em CDX do que nos trimestres anteriores 1%, 93% e 6.5%.

Série de Índice USD CRD

• USD CDX.IG 2022T3 volume de US$ 2.5 trilhões, um aumento de 35% em relação aos US$ 1.8 trilhões em 2021T3
• USD CDX.HY 2022T3 volume de US$ 0.78 trilhão, um aumento de 49% em relação a US$ 0.52 trilhão em 2021T3
• USD CDX.EM 2022T3 volume de US$ 102 bilhões, é semelhante ao 2021T3
• Volume iTraxx.Asia 2022T3 em USD de US$ 33 bilhões, acima dos US$ 25 bilhões
• USD iTraxx.Australia 2022T3 volume de US$ 16.8 bilhões, acima dos US$ 10.5 bilhões

Volumes CDX.IG representando 72% dos volumes do índice USD.

USD CDS de nome único

• Volume soberano de nome único de US$ 169 bilhões, um aumento de 32% em relação aos US$ 128 bilhões em 2021T3
• Volume corporativo de nome único de US$ 148 bilhões, um aumento de 18% em relação aos US$ 125 bilhões no primeiro trimestre de 2021
• Volume de CP Financials de nome único de US$ 6.5 bilhões, semelhante a US$ 8.3 bilhões em 2021T3

O volume soberano de CDS representa 52% do volume total de títulos únicos em dólares no trimestre.

Participação de Mercado em USD pela CCP

• ICE Clear Credit com 97.1% no 2022º trimestre de 3, um toque abaixo dos 97.9% no 2021º trimestre de 3
• ICE Clear Europe com 2.5% no terceiro trimestre de 2022, um pouco acima dos 3% no terceiro trimestre de 2
• LCH CDSClear com 0.4% no 2022º trimestre de 3, acima dos 0.1% no 2021º trimestre de 3 e igual ao 2º e 1º trimestre

A participação do ICE Clear Credit em nome único é ligeiramente maior em nomes únicos e é a única CCP com volume de CDXSwaption em USD.

Índice EUR CRD, CDS e Swaptions

• EUR iTraxx 2022Q3 volume de € 2.6 trilhões, um aumento de 57% em relação a € 1.67 trilhão em 2021T3
• Volume de EUR CDS 2022Q3 de € 156 bilhões, um aumento de 77% em relação aos € 88 bilhões em 2021T3
• Volume EUR iTraxxSwaptions 2022T3 de 17.7 mil milhões de euros, semelhante a 18.3 mil milhões de euros no 2021º trimestre de 3

Volumes iTraxx em EUR representando 94% do volume em EUR.

EUR iTraxx

• Volume iTraxx Europe 2022Q3 de € 2.15 trilhões, um aumento de 55% em relação a € 1.4 trilhão em 2021T3
• Volume iTraxx Crossover 2022Q3 de € 477 bilhões, um aumento de 65% em relação aos € 289 bilhões em 2021T3
• iTaxx MSCI ESG sem volume no trimestre

Os volumes da iTraxx Europe em 2022T3 representam 82% dos volumes do índice EUR.

Participação de mercado de EUR iTraxx

• ICE Clear Credit com 64.6% em 2022T3, abaixo dos 66% em 2021T3
• ICE Clear Europe com 21.8% em 2022T3, abaixo dos 22.9% em 2021T3
• LCH CDSClear com 13.5% em 2022T3, acima de 11.1% em 2021T3

As relataram recentemente, a ICE interromperá a compensação de CDS a partir de março de 2023 na ICE Clear Europe, com sede em Londres, e consolidará na ICE Clear Credit, com sede em Chicago. Um item a ser observado nos trimestres subsequentes para ver quando o volume se move e quanto se move para o ICE Clear Credit e quanto para o LCH CDSClear.

EUR CDS de nome único

• Volume corporativo de nome único de € 153 bilhões, um aumento de 80% em relação aos € 85 bilhões em 2021T3
• Volume financeiro de CPF de nome único de 3.3 mil milhões de euros, igual ao do terceiro trimestre de 2021

Participação de mercado de CDS de nome único em euros

• ICE Clear Credit com 45.8% em 2022T3, acima de 37.9% em 2022T2, abaixo de 49.1% em 2021T3
• ICE Clear Europe com 22.2% em 2022T3, abaixo dos 36.1% em 2022T2 e 23.8% em 2021T3
• LCH CDSClear com 32% em 2022T3, acima dos 26% em 2022T2 e 27.1% em 2021T3

A ICE Cleare Europe caiu no trimestre, com a ICE Clear Credit e a LCH CDSClear ganhando.

O volume de iTraxxSwaptions em EUR de 17.7 mil milhões de euros no terceiro trimestre de 2022 é proveniente da LCH CDSClear com 3 mil milhões de euros e para o volume do segundo trimestre da ICE Clear Credit com 17.4 milhões de euros.

JPY CDX e CDS

E para o nosso gráfico final, volumes JPY CDX e CDS.

• Um gráfico irregular para dizer o mínimo
• O volume de JPY CDX em 2022T3 foi de Y131 bilhões, acima dos Y78 bilhões em 2021T3
• O volume de JPY CDS em 2022Q3 foi de Y71 bilhões, abaixo dos Y88 bilhões em 2021Q3
• Volumes gerais no trimestre em Y202 bilhões, acima do ano anterior
• Enquanto o segundo e o quarto trimestres têm volumes muito maiores

Todo o volume está no JSCC.

É isso aí

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