A crise do Credit Suisse fez com que os investidores em Bitcoin se sentissem otimistas – aqui está o porquê

À medida que o setor bancário continua em turbulência, desta vez no Credit Suisse, os entusiastas da criptografia já estão dando voltas vitoriosas no Twitter.

“O cenário macro para o Bitcoin nunca foi tão perfeito” escreveu cofundador da Mechanism Capital, Andrew Kang.

Outros, aludindo à inscrição consagrada no primeiro bloco da rede, ecoou o sentimento, dizendo “Bitcoin foi feito para isso”.

Olhando além da conversa, porém, pinta-se um quadro muito mais complexo, que revela o quão interligadas o Bitcoin e as criptomoedas estão com o regime monetário do Federal Reserve.

Tudo se resume aos aumentos das taxas e à forma como os investidores arriscados consideram os ativos digitais.

À medida que as taxas sobem para controlar a inflação, tornando o dinheiro mais caro para emprestar, os investidores trocam ativos mais arriscados, como ações e criptomoedas, por apostas mais seguras, como títulos do Tesouro dos EUA, que viram os seus rendimentos tenderem a subir à medida que o Fed aperta.

Mas à medida que as taxas sobem, também podem exercer pressão sobre os bancos.

O Silicon Valley Bank, por exemplo, revelou que tinha mudado para obrigações com períodos de maturação com prazos variáveis. Porém, como seu cliente centrado em tecnologia e startups retirou fundos para estender sua pista, o SVB foi forçado a vender esses títulos antes de seu vencimento, resultando em uma perda pesada e, por fim, no fechamento do banco na semana passada.

Muitos criticaram os executivos do SVB pelo colapso, incluindo Presidente biden. Outros, no entanto, disseram que o ritmo a que a Reserva Federal está a aumentar as taxas também é o culpado.

Assim, colocar os aumentos em pausa criaria um terreno fértil para o desenvolvimento de ativos de alto risco como o Bitcoin. E o caos bancário contínuo de hoje sugere que tal pausa poderia muito bem estar prevista.

Aumentos do Fed em pausa?

A probabilidade de o Federal Reserve colocar em pausa os aumentos das taxas de juros aumentou na quarta-feira, à medida que a confiança dos investidores nas ações dos bancos europeus oscilava.

Os futuros dos fundos do Fed indicaram uma chance de 59% de que o Fed colocaria em pausa seu ciclo de aperto mais agressivo em 40 anos, quase dobrando em relação à chance de 31% do dia anterior, de acordo com o Ferramenta CME FedWatch.

O banco central parecia propenso a continuar aumentando as taxas de juros ontem, já que as ações dos bancos americanos mostravam sinais de estabilização.

Mas isso mudou quando as ações do Credit Suisse despencaram mais de 25% com a notícia de que o Banco Nacional Saudita – o maior credor da instituição – não ofereceria mais ajuda financeira ao Credit Suisse, conforme relatado por Reuters.

As ações de outros bancos europeus também caíram mais de 8%, incluindo o Commerzbank, o BNP Paribas e o Societe Generale. Nos EUA, os principais índices de ações, como o S&P 500 e o Nasdaq Composite, caíram 1.5% e 1%, respetivamente, menos de uma hora depois da abertura dos mercados, no meio dos problemas do Credit Suisse.

A estrada ventosa da Crypto fora do inverno

Investidores em todo o mundo podem adotar uma postura avessa ao risco, à medida que a incerteza nos mercados financeiros continua a aumentar, disse o diretor administrativo da Wave Digital Assets, Nauman Sheikh. Descifrar, fazendo com que o preço de ativos de risco, como criptomoedas e ações, caia no curto prazo.

“Este é outro exemplo de uma corrida aos bancos que poderia definitivamente ter um efeito positivo sobre a criptografia no médio prazo, mas no curto prazo, se o mundo inteiro estiver em modo de risco, acho que [a criptografia] também deveria seguir para baixo. ," ele disse.

Embora o preço do Bitcoin tenha subido 11.3%, para cerca de US$ 24,800 até o momento, a maior moeda por capitalização de mercado caiu 4.5% no último dia, de acordo com CoinGecko. O Ethereum caiu 4.6%, para cerca de US$ 1,660, mostrando ganhos semanais de 6.3%.

Apesar dos ganhos recentes, o Bitcoin ainda mostra um significativo correlação com índices de ações como o Nasdaq e o S&P 500, já que o aperto do Fed tem sido uma força motriz por trás do valor das ações e da criptografia.

Os recentes fracassos da Signature e do Silvergate também levantaram preocupações sobre a capacidade das empresas cripto-nativas de estabelecer parcerias bancárias, em meio a uma repressão regulatória à indústria de ativos digitais – o gabinete do procurador-geral de Nova York alegou que o Ethereum é um título em seu ação judicial contra a exchange de criptomoedas KuCoin anunciada no início deste mês.

Independentemente disso, a criptografia como classe de ativos mostrou sinais de resiliência em meio a um período tumultuado nos mercados financeiros, disse Sheikh.

“Os bancos criptográficos são cada vez menos numerosos, a regulamentação é claramente anticriptomoeda, mas, mesmo assim, a criptografia está se mantendo firme”, disse Sheikh. “Acho que foi notável o desempenho.”

Alguns analistas, incluindo James Butterfill da CoinShares, postulado que o recente aumento nos preços das criptomoedas é representativo da crescente desconfiança dos investidores no sistema bancário à medida que se formam fissuras no sistema financeiro.

Além disso, a noção de que a Fed poderia suspender as taxas ou mesmo cortá-las em resposta a uma tensão nos sectores bancários é boa para os activos de risco, disse o economista-chefe internacional do ING Bank, James Knightley.

Outros, como a chefe de pesquisa de Kaiko, Clara Medalie, sugeriram que uma possível mudança nas atitudes do Fed em relação aos aumentos das taxas de juros não oferece um quadro completo, referenciando o relatório da Binance. anúncio Segunda-feira que trocaria US$ 1 bilhão de seu stablecoin BUSD por Bitcoin, Ethereum e o token nativo da exchange, BNB.

No que diz respeito ao Fed, se o banco central consegue ou não equilibrar a estabilidade financeira com a sua luta contra o aumento dos preços é fundamental para o futuro da criptografia.

O próximo movimento do Fed ocorrerá após a reunião de política agendada para a próxima semana.

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• Fonte: https://decrypt.co/123609/credit-suisse-crisis-has-bitcoin-investors-feeling-bullish-heres-why