Black Stone Minerals, LP Anuncia os Resultados do Quarto Trimestre e do Ano Completo de 2023; Fornece orientação para 2024

HOUSTON–(BUSINESS WIRE)–Black Stone Minerals, LP (NYSE: BSM) (“Black Stone Minerals”, “Black Stone” ou “a Empresa”) anuncia hoje seus resultados financeiros e operacionais para o quarto trimestre e ano completo de 2023 e fornece orientações para 2024.

Destaques do quarto trimestre de 2023

• A produção mineral e de royalties no quarto trimestre de 2023 foi de 38.9 MBoe/d, uma redução de 3% em relação ao trimestre anterior; a produção total, incluindo volumes de juros operacionais, foi de 41.1 MBoe/d no trimestre
• O lucro líquido do trimestre foi de US$ 147.6 milhões. O EBITDA ajustado do trimestre totalizou US$ 125.5 milhões
• O fluxo de caixa distribuível foi de US$ 119.1 milhões no quarto trimestre, o que representa uma redução de 4% em relação ao terceiro trimestre de 2023, tornando o sétimo trimestre consecutivo acima de US$ 100 milhões
• Black Stone anunciou uma distribuição de US$ 0.475 por unidade em relação ao quarto trimestre de 2023. A cobertura de distribuição para todas as unidades foi de 1.19x
• A dívida total ao final do trimestre era zero; em 16 de fevereiro de 2024, a dívida total permanecia zero, com US$ 102.9 milhões em dinheiro

Destaques Financeiros e Operacionais do Ano Completo

• Os volumes de minerais e royalties em 2023 aumentaram 9% em relação ao ano anterior, para uma média de 37.4 MBoe/d; a produção média no ano de 2023 foi de 39.8 MBoe/d
• Lucro líquido reportado em 2023 e EBITDA ajustado de US$ 422.5 milhões e US$ 474.7 milhões, respectivamente
• Aumento das distribuições de caixa em 9%, de US$ 1.745 por unidade atribuível ao ano inteiro de 2022 para US$ 1.90 por unidade atribuível ao ano inteiro de 2023
• Eliminação da dívida pendente durante 2023

Comentário de gestão

Thomas L. Carter, Jr., presidente, diretor executivo e presidente da Black Stone Minerals, comentou: “Terminamos o ano com um trimestre forte. Conseguimos manter a nossa distribuição mais elevada sem qualquer dívida pendente, apesar do desafio do mercado de gás natural. Esperamos ventos contrários em 2024, uma vez que os preços do gás natural permanecem deprimidos, mas continuamos encorajados pelas perspectivas de longo prazo para o crescimento das exportações de gás natural liquefeito e uma base de activos com vida útil de inventário significativa que beneficiará os titulares de unidades durante a próxima década.”

Resultados Financeiros e Operacionais Trimestrais

Produção

A Black Stone Minerals relatou volumes de minerais e royalties de 38.9 MBoe/d (95% gás natural) no quarto trimestre de 2023, em comparação com 40.3 MBoe/d no terceiro trimestre de 2023. A produção de minerais e royalties foi de 40.0 MBoe/d para o quarto trimestre de 2022. A produção de minerais e royalties no quarto trimestre de 2023 se beneficiou da entrada em operação de novos poços no Permiano e Shelby Trough.

A produção de juros no quarto trimestre de 2023 foi de 2.2 MBoe/d, uma queda de 4% em relação aos 2.3 MBoe/d do trimestre encerrado em 30 de setembro de 2023, e um aumento de 5% em relação aos 2.1 MBoe/d do trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2022. O declínio geral contínuo nos volumes de produção de juros de trabalho é consistente com a decisão da Empresa de ceder sua participação de juros de trabalho a fornecedores de capital terceirizados.

A produção total reportada foi em média de 41.1 MBoe/d (95% mineral e royalties, 73% gás natural) no quarto trimestre de 2023. A produção total média foi de 42.6 MBoe/d e 42.1 MBoe/d nos trimestres encerrados em 30 de setembro de 2023 e dezembro. 31 de outubro de 2022, respectivamente.

Preços realizados, receitas e lucro líquido

O preço médio realizado por Boe da Empresa, excluindo o efeito de liquidações de derivativos, foi de US$ 35.03 no trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2023. Isso representa um aumento de 2% em relação aos US$ 34.30 por Boe no terceiro trimestre de 2023 e uma redução de 31% em comparação com $ 50.67 para o quarto trimestre de 2022.

A Black Stone relatou receita de petróleo e gás de US$ 132.6 milhões (60% de petróleo e condensado) no quarto trimestre de 2023, uma diminuição de 1% em relação aos US$ 134.5 milhões no terceiro trimestre de 2023. A receita de petróleo e gás no quarto trimestre de 2022 foi US$ 196.2 milhões.

A Empresa relatou um ganho em instrumentos derivativos de commodities de US$ 54.5 milhões no quarto trimestre de 2023, composto por um ganho de US$ 17.1 milhões de liquidações realizadas e um ganho não realizado não monetário de US$ 37.4 milhões devido à mudança no valor das posições de derivativos da Black Stone durante o trimestre. A Black Stone relatou uma perda em instrumentos derivativos de commodities de US$ 26.9 milhões e um ganho de US$ 31.4 milhões nos trimestres encerrados em 30 de setembro de 2023 e 31 de dezembro de 2022, respectivamente.

Os bônus de arrendamento e outras receitas foram de US$ 3.8 milhões no quarto trimestre de 2023, principalmente relacionados à atividade de arrendamento nas peças de Granite Wash, Gulf Coast e Haynesville. Bônus de arrendamento e outras receitas para os trimestres encerrados em 30 de setembro de 2023 e 31 de dezembro de 2022 foram de US$ 2.2 milhões e US$ 2.8 milhões, respectivamente.

Não houve impairment para os trimestres findos em 31 de dezembro de 2023, 30 de setembro de 2023 e 31 de dezembro de 2022.

A empresa registrou lucro líquido de US$ 147.6 milhões no trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2023, comparado ao lucro líquido de US$ 62.1 milhões no trimestre anterior. No trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2022, o lucro líquido foi de US$ 183.2 milhões.

EBITDA Ajustado e Fluxo de Caixa Distribuível

O EBITDA ajustado para o quarto trimestre de 2023 foi de US$ 125.5 milhões, que se compara a US$ 130.0 milhões no terceiro trimestre de 2023 e US$ 131.7 milhões no quarto trimestre de 2022. O fluxo de caixa distribuível para o trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2023 foi de US$ 119.1 milhões. Para os trimestres encerrados em 30 de setembro de 2023 e 31 de dezembro de 2022, o fluxo de caixa distribuível foi de US$ 124.4 milhões e US$ 125.3 milhões, respectivamente.

Reservas Provadas 2023

As reservas provadas estimadas de petróleo e gás natural no final de 2023 foram de 64.5 MMBoe, um aumento de 1% de 64.1 MMBoe no final de 2022, e eram aproximadamente 70% de gás natural e 89% de produção comprovadamente desenvolvida. A medida padronizada de fluxos de caixa líquidos futuros descontados foi de US$ 1,019.5 milhões no final de 2023, em comparação com US$ 1,665.0 milhões no final de 2022.

Netherland, Sewell and Associates, Inc., uma empresa independente de engenharia de petróleo terceirizada, avaliou a estimativa da Black Stone Minerals de suas reservas provadas e PV-10 em 31 de dezembro de 2023. Essas estimativas foram preparadas usando preços de referência de US$ 78.21 por barril de petróleo e US$ 2.64 por MMBTU de gás natural de acordo com as regras aplicáveis ​​da Securities and Exchange Commission (em comparação com os preços mensais imediatos de US$ 76.81 por barril de petróleo e US$ 1.61 por MMBTU de gás natural em 16 de fevereiro de 2024). Esses preços foram ajustados pela qualidade e diferenciais de mercado, tarifas de transporte e, no caso do gás natural, o valor dos líquidos do gás natural. Uma reconciliação das reservas provadas é apresentada nas tabelas financeiras resumidas após este comunicado de imprensa.

Finanças Cargo e Atividades

Em 31 de dezembro de 2023, a Black Stone Minerals tinha US$ 70.3 milhões em dinheiro, sem nada retirado de sua linha de crédito. A base de empréstimos da Empresa em 31 de dezembro de 2023 era de US$ 580 milhões, e os compromissos totais sob a linha de crédito eram de US$ 375 milhões. A próxima redeterminação regular da base de empréstimos da Empresa está marcada para abril de 2024. A Black Stone está cumprindo todas as cláusulas financeiras associadas à sua linha de crédito.

Em 16 de fevereiro de 2024, nenhuma dívida estava pendente sob a linha de crédito e a Empresa tinha US$ 102.9 milhões em dinheiro.

Durante o quarto trimestre de 2023, a Empresa não fez recompras de unidades sob o programa de recompra de unidades de US$ 150 milhões aprovado pelo Conselho.

Quarto trimestre 2023 Distribuições

Conforme anunciado anteriormente, o Conselho aprovou uma distribuição em dinheiro de US$ 0.475 para cada unidade comum atribuível ao quarto trimestre de 2023. O índice de cobertura de distribuição trimestral atribuível ao quarto trimestre de 2023 foi de aproximadamente 1.19x. Essas distribuições serão pagas em 23 de fevereiro de 2024 aos detentores de unidades registrados no fechamento dos negócios em 16 de fevereiro de 2024.

Atualização de atividade

Atividade da sonda

Em 31 de dezembro de 2023, a Black Stone tinha 63 plataformas operando em sua área plantada, uma redução de 17% da atividade de plataforma na área plantada da Empresa em 30 de setembro de 2023 e 42% menor em comparação com as 108 plataformas operando na área plantada da Empresa em 31 de dezembro de 2022. A diminuição é impulsionada principalmente pela redução da atividade da plataforma em Haynesville e Permian.

Atualização de desenvolvimento de Shelby Trough

Uma parte significativa do desenvolvimento de Shelby Trough nos últimos anos foi realizada pela Aethon Energy (“Aethon”) sob os dois Acordos de Exploração Conjunta (“JEA” ou “JEAs”) da Empresa com a Aethon, um JEA cada cobrindo o desenvolvimento no Condado de San Augustine, Texas e outro no condado de Angelina, Texas.

Conforme anunciado em 22 de dezembro de 2023, a BSM recebeu notificação de que a Aethon estava exercendo as disposições de “tempo limite” sob seus acordos de exploração conjunta com a Empresa nos condados de Angelina e San Augustine, no leste do Texas. Quando os preços do gás natural caem abaixo dos limites especificados, a Aethon pode optar por suspender temporariamente as suas obrigações de perfuração por até nove meses consecutivos e um máximo de 18 meses no total em qualquer período de 48 meses. Aethon não invocou anteriormente as disposições de intervalo nos acordos.

As disposições de tempo limite aplicam-se apenas às obrigações de perfuração e atividades de desenvolvimento associadas que ocorrem após dezembro de 2023. Com base nas discussões em andamento com a Aethon, não esperamos mudanças materiais para poços nos quais as operações de perfuração tenham começado antes da invocação do tempo limite em Dezembro de 2023. Continuamos a trabalhar em estreita colaboração com a Aethon para finalizar os planos de desenvolvimento futuros e avaliar o efeito da suspensão temporária das obrigações de perfuração e quaisquer potenciais impactos a longo prazo.

Atualização do Austin Chalk

A empresa possui uma grande posição mineral na peça Brookeland Austin Chalk, no leste do Texas.

A Black Stone celebrou acordos com vários operadores para perfurar poços nas áreas de Austin Chalk, no leste do Texas, onde a empresa possui posições significativas em áreas plantadas. Os resultados do programa de testes no Campo de Brookeland demonstraram que a moderna tecnologia de completação tem o potencial de melhorar as taxas de produção e aumentar as reservas quando comparada com os poços antigos e não estimulados na formação Austin Chalk. Até o momento, 29 poços com completações modernas estão produzindo no campo.

Atividade de aquisição

A estratégia comercial da Black Stone desde 2021 tem sido focada na atração de capital e na garantia de compromissos de perfuração em minerais já pertencentes à Empresa. A Administração tomou a decisão de expandir esta estratégia de crescimento adicionando ao portfólio mineral da Empresa através de esforços estratégicos direcionados principalmente na região da Costa do Golfo. Para esse fim, em 2023, a Black Stone adquiriu participações adicionais em minerais não produtivos e royalties, totalizando US$ 14.6 milhões. A estratégia comercial da Black Stone daqui para frente inclui a continuação de aquisições significativas e direcionadas de minerais e royalties para complementar nossas posições existentes.

Orientação Resumida de 2024

A seguir estão as principais premissas da orientação de 2024 da Black Stone Minerals, bem como resultados comparáveis ​​para 2023:

	FY 2023 real		Ano fiscal de 2024 Est.
Produção mineral e de royalties (MBoe / d)	37.4		39 – 40
Produção working interest (MBoe / d)	2.4		1 – 2
Produção total (MBoe / d)	39.8		40 – 42
Porcentagem de gás natural	74%		76%
Porcentagem de juros de royalties	94%		96%
Bônus de aluguel e outras receitas ($ MM)	$12.5		$ 10 - $ 15
Despesa operacional de arrendamento ($ MM)	$11.4		$ 10 - $ 12
Custos de produção e impostos ad valorem (como% da receita total de O&G pré-derivada)	12%		11% - 13%
G&A - dinheiro ($ MM)	$40.6		$ 44 - $ 45
G&A - não monetário ($ MM)	$10.9		$ 10 - $ 12
G&A - TOTAL ($ MM)	$51.5		$ 54 - $ 57
DD&A ($ / Boe)	$3.14		$ 3.00 - $ 3.25

A Black Stone espera que a produção de royalties aumente em aproximadamente 4% em 2024 em relação aos níveis do ano inteiro de 2023, principalmente devido à Aethon colocar on-line os 24 poços em vários estágios de desenvolvimento em Shelby Trough e o desenvolvimento contínuo em Austin Chalk. Isto é parcialmente compensado por uma moderação esperada da actividade em Louisiana Haynesville devido aos preços mais baixos das matérias-primas.

Espera-se que a produção de interesses de trabalho diminua em 2024 como resultado da decisão da Black Stone em 2017 de distribuir a participação nas suas oportunidades de interesses de trabalho.

A Parceria espera que as despesas gerais e administrativas sejam ligeiramente mais elevadas em 2024, como resultado dos custos inflacionários e das contratações seletivas feitas para apoiar a capacidade da Black Stone de avaliar, comercializar e gerir as suas posições de área não desenvolvida para potenciais operadores.

Posição de Cobertura

A Black Stone tem contratos de derivativos de commodities em vigor cobrindo partes de sua produção prevista para 2024 e 2025, incluindo contratos de derivativos estabelecidos após o final do ano. A posição de hedge da Companhia em 16 de fevereiro de 2024 está resumida nas tabelas a seguir:

Posição de hedge de petróleo
	Volume de troca de óleo	Preço de troca de petróleo
	MBbl	$ / Bbl
1Q24	570	$71.45
2Q24	570	$71.45
3Q24	570	$71.45
4Q24	570	$71.45
1Q25	210	$70.50
2Q25	210	$70.50
3Q25	210	$70.50
4Q25	210	$70.50

Posição de hedge de gás natural
	Volume de troca de gás	Preço de troca de gás
	BBtu	$/MMbtu
1Q24	10,310	$3.56
2Q24	10,465	$3.55
3Q24	10,580	$3.55
4Q24	10,580	$3.55
1Q25	900	$3.65
2Q25	910	$3.65
3Q25	920	$3.65
4Q25	920	$3.65

Informações mais detalhadas sobre o programa de hedge existente da Empresa podem ser encontradas no Relatório Anual no Formulário 10-K, que deve ser arquivado em ou por volta de 20 de fevereiro de 2024.

Teleconferência

A Black Stone Minerals realizará uma teleconferência e webcast para investidores e analistas para discutir seus resultados para o quarto trimestre e o ano inteiro de 2023 na terça-feira, 20 de fevereiro de 2024, às 9h, horário central. A Black Stone recomenda aos participantes que não pretendem fazer perguntas que ouçam a teleconferência através da transmissão ao vivo disponível em http://investor.blackstoneminerals.com. Analistas e investidores que desejarem fazer perguntas devem ligar para (800) 245-3047 para participantes nacionais e (203) 518-9765 para participantes internacionais. A ID de conferência da chamada é BSMQ423. Uma gravação da teleconferência estará disponível no site da Black Stone.

Sobre a Black Stone Minerals, LP

A Black Stone Minerals é uma das maiores proprietárias e gestoras de interesses minerais de petróleo e gás natural nos Estados Unidos. A Empresa possui participações minerais e participações de royalties em 41 estados no território continental dos Estados Unidos. A Black Stone acredita que sua grande e diversificada base de ativos e interesses minerais e de royalties de longa duração e sem custos proporcionam produção e reservas estáveis ​​ao longo do tempo, permitindo que a maior parte do fluxo de caixa gerado seja distribuída aos titulares de unidades.

Declarações Prospectivas

Este comunicado à imprensa inclui declarações prospectivas. Todas as declarações, exceto declarações de fatos históricos, incluídas neste comunicado à imprensa que abordam atividades, eventos ou desenvolvimentos que a Empresa espera, acredita ou prevê que ocorrerão ou poderão ocorrer no futuro são declarações prospectivas. Terminologia como “irá”, “pode”, “deveria”, “esperar”, “antecipar”, “planejar”, ​​“projetar”, “pretender”, “estimar”, “acreditar”, “alvo”, “continuar, ”“potencial”, o negativo de tais termos ou outra terminologia comparável geralmente identifica declarações prospectivas. Exceto conforme exigido por lei, a Black Stone Minerals não assume nenhuma obrigação e não pretende atualizar estas declarações prospectivas para refletir eventos ou circunstâncias que ocorram após este comunicado à imprensa. Você é alertado para não depositar confiança indevida nessas declarações prospectivas, que são válidas apenas na data deste comunicado à imprensa. Todas as declarações prospectivas são qualificadas em sua totalidade por estas declarações de advertência. Essas declarações prospectivas envolvem riscos e incertezas, muitos dos quais estão além do controle da Black Stone Minerals, o que pode fazer com que os resultados reais da Empresa sejam materialmente diferentes daqueles implícitos ou expressos nas declarações prospectivas. Fatores importantes que podem fazer com que os resultados reais sejam materialmente diferentes daqueles contidos nas declarações prospectivas incluem, entre outros, aqueles resumidos abaixo, bem como a seção Fatores de Risco em nosso relatório anual mais recente no Formulário 10-K:

• a capacidade da empresa de executar suas estratégias de negócios;
• a volatilidade dos preços realizados do petróleo e do gás natural;
• o nível de produção nas propriedades da Empresa;
• oferta e procura globais de petróleo e gás natural, e factores regionais de oferta e procura, atrasos ou interrupções de produção;
• medidas de conservação e preocupação geral sobre o impacto ambiental da produção e utilização de combustíveis fósseis;
• a capacidade da empresa de repor suas reservas de petróleo e gás natural;
• condições económicas, empresariais ou industriais gerais, incluindo abrandamentos, a nível nacional e internacional, e volatilidade nos mercados de valores mobiliários, de capitais ou de crédito;
• incidentes de segurança cibernética, incluindo violações de segurança de dados ou vírus de computador;
• concorrência na indústria do petróleo e do gás natural;
• a disponibilidade ou custo de plataformas, equipamentos, matérias-primas, suprimentos, serviços ou pessoal em campos petrolíferos; e
• o nível de atividade de perfuração por parte dos operadores da Empresa, especialmente em áreas como Shelby Trough, onde a Empresa concentrou posições de área plantada.

MINERAIS DE PEDRA NEGRA, LP DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DE OPERAÇÕES (Não verificado) (Em milhares, exceto por unidades)
		Três meses terminados Dezembro 31,								Ano encerrado Dezembro 31,
		2023				2022				2023				2022
RECEITA
Vendas de óleo e condensado		$	80,112			$	85,920			$	288,296			$	336,287
Vendas de gás natural e líquidos de gás natural			52,440				110,254				200,297				434,945
Bônus de locação e outras receitas			3,824				2,790				12,506				13,052
Receita de contratos com clientes			136,376				198,964				501,099				784,284
Ganho (perda) em instrumentos derivativos de commodities			54,465				31,415				91,117				(120,680	)
RENDIMENTO TOTAL			190,841				230,379				592,216				663,604
DESPESA OPERACIONAL (RENDA)
Despesa operacional de arrendamento			3,237				3,124				11,386				12,380
Custos de produção e impostos ad valorem			15,027				14,924				56,979				66,233
Despesa de exploração			429				1				2,148				193
Depreciação, exaustão e amortização			11,748				12,786				45,683				47,804
Geral e Administrativo			12,505				14,326				51,455				53,652
Aumento de obrigações de retirada de ativos			293				245				1,042				861
(Ganho) perda na venda de ativos, líquido			-				-				(73	)			(17	)
DESPESA OPERACIONAL TOTAL			43,239				45,406				168,620				181,106
RENDA (PERDA) DE OPERAÇÕES			147,602				184,973				423,596				482,498
OUTRAS RENDA (DESPESA)
Renda de juros e investimento			826				31				1,867				53
Despesa de juros			(674	)			(2,022	)			(2,754	)			(6,286	)
Outras receitas (despesas)			(107	)			237				(160	)			215
TOTAL DE OUTRAS DESPESAS			45				(1,754	)			(1,047	)			(6,018	)
RECEITA (PERDA) LÍQUIDA			147,647				183,219				422,549				476,480
Distribuições em unidades preferenciais conversíveis cumulativas da Série B			(6,026	)			(5,250	)			(21,776	)			(21,000	)
LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO ATRIBUÍVEL AO PARCEIRO GERAL E DAS UNIDADES COMUNS		$	141,621			$	177,969			$	400,773			$	455,480
DESTINAÇÃO DO LUCRO (PERDA) LÍQUIDO:
Interesse geral do sócio		$	-			$	-			$	-			$	-
Unidades comuns			141,621				177,969				400,773				455,480
		$	141,621			$	177,969			$	400,773			$	455,480
LUCRO (PERDA) LÍQUIDO ATRIBUÍVEL A PARCEIROS LIMITADOS POR UNIDADE COMUM:
Por unidade comum (básico)		$	0.67			$	0.85			$	1.91			$	2.18
Por unidade comum (diluído)		$	0.65			$	0.82			$	1.88			$	2.12
MÉDIA PONDERADA DE UNIDADES COMUNS EXCELENTES:
Média ponderada de unidades comuns pendentes (básico)			209,991				209,406				209,970				209,382
Média ponderada das unidades comuns pendentes (diluídas)			225,511				224,756				225,105				224,446

A tabela a seguir apresenta a produção, receitas, preços realizados e despesas da Companhia para os períodos apresentados.

		Três meses terminados Dezembro 31,								Ano encerrado Dezembro 31,
		2023				2022				2023				2022
		(Não verificado) (Dólares em milhares, exceto preços realizados)
Produção:
Óleo e condensado (MBbls)			1,026				1,017				3,757				3,591
Gás natural (MMcf)1			16,546				17,130				64,647				59,778
Equivalentes (MBoe)			3,784				3,872				14,532				13,554
Equivalentes / dia (MBoe)			41.1				42.1				39.8				37.1
Preços realizados, sem derivativos:
Óleo e condensado ($ / Bbl)		$	78.08			$	84.48			$	76.74			$	93.65
Gás natural ($ / Mcf)1			3.17				6.44				3.10				7.28
Equivalentes ($ / Boe)		$	35.03			$	50.66			$	33.62			$	56.90
Receita:
Vendas de óleo e condensado		$	80,112			$	85,920			$	288,296			$	336,287
Vendas de gás natural e líquidos de gás natural1			52,440				110,254				200,297				434,945
Bônus de locação e outras receitas			3,824				2,790				12,506				13,052
Receita de contratos com clientes			136,376				198,964				501,099				784,284
Ganho (perda) em instrumentos derivativos de commodities			54,465				31,415				91,117				(120,680	)
Receita total		$	190,841			$	230,379			$	592,216			$	663,604
Despesas operacionais:
Despesa operacional de arrendamento		$	3,237			$	3,124			$	11,386			$	12,380
Custos de produção e impostos ad valorem			15,027				14,924				56,979				66,233
Despesa de exploração			429				1				2,148				193
Depreciação, exaustão e amortização			11,748				12,786				45,683				47,804
Geral e Administrativo			12,505				14,326				51,455				53,652
Outros gastos:
Despesa de juros			674				2,022				2,754				6,286
Por Boe:
Despesa operacional do arrendamento (por juros de trabalho Boe)		$	16.02			$	16.02			$	13.13			$	12.13
Custos de produção e impostos ad valorem			3.97				3.85				3.92				4.89
Depreciação, exaustão e amortização			3.10				3.30				3.14				3.53
Geral e Administrativo			3.30				3.70				3.54				3.96

¹ Como detentora de participação em minerais e royalties, a Black Stone Minerals geralmente recebe dados insuficientes e inconsistentes sobre os volumes de líquido de gás natural (“LGN”) por seus operadores. Como resultado, a Companhia não consegue determinar com segurança os volumes totais de LGNs associados à produção de gás natural em sua área. Assim, nenhum volume de LGN está incluído em nossa produção relatada; no entanto, as receitas atribuíveis aos LGN são incluídas nas receitas de gás natural e no cálculo dos preços realizados para o gás natural.

Medidas Financeiras Não-GAAP

O EBITDA Ajustado e o fluxo de caixa distribuível são medidas financeiras não-GAAP complementares usadas pela administração da Black Stone e por usuários externos das demonstrações financeiras da Empresa, como investidores, analistas de pesquisa e outros, para avaliar o desempenho financeiro de seus ativos e sua capacidade de sustentar distribuições no longo prazo, independentemente dos métodos de financiamento, da estrutura de capital ou da base histórica de custos.

A Companhia define o EBITDA Ajustado como o lucro (prejuízo) líquido antes das despesas com juros, imposto de renda e depreciação, exaustão e amortização ajustada pela redução ao valor recuperável de propriedades de petróleo e gás natural, se houver, acréscimo de obrigações de retirada de ativos, ganhos e perdas não realizados em commodities instrumentos derivativos, remuneração não monetária baseada em ações e ganhos e perdas na venda de ativos, se houver. A Black Stone define fluxo de caixa distribuível como EBITDA Ajustado mais ou menos valores para certas atividades operacionais não monetárias, despesas com juros em dinheiro, distribuições a titulares de unidades preferenciais e encargos de reestruturação, se houver.

O EBITDA ajustado e o fluxo de caixa distribuível não devem ser considerados uma alternativa ou mais significativo do que o lucro líquido (prejuízo), lucro (prejuízo) de operações, fluxos de caixa de atividades operacionais ou qualquer outra medida de desempenho financeiro apresentada de acordo com princípios contábeis aceitos (“GAAP”) nos Estados Unidos como medidas do desempenho financeiro da Empresa.

O EBITDA Ajustado e o fluxo de caixa distribuível têm limitações importantes como ferramentas analíticas porque excluem alguns, mas não todos, itens que afetam o lucro (prejuízo) líquido, o mais diretamente comparável.

Contactos

Evan Kiefer

Vice-presidente sênior, diretor financeiro e tesoureiro

Telefone: (713) 445-3200

investidorrelations@blackstoneminerals.com

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• Fonte: https://www.fintechnews.org/black-stone-minerals-l-p-announces-fourth-quarter-and-full-year-2023-results-provides-guidance-for-2024/