Técnico CHF/JPY: Potencial grande esgotamento da tendência de alta – MarketPulse

• O recente aumento significativo de um total de 20 pontos de base no rendimento do JGB a 2 anos desde o início do ano veio em linha com os resultados otimistas altamente esperados das negociações salariais anuais no Japão.
• Na semana passada, os cruzamentos do JPY ficaram sob pressão negativa, à medida que a estratégia de carry trade perdeu o seu apelo.
• Observe a resistência chave de curto prazo de 168.75 no CHF/JPY.

Os cruzamentos do JPY continuaram a enfrentar pressão descendente na última semana, antes dos principais eventos de risco relacionados, como a divulgação dos resultados preliminares das negociações salariais do ano fiscal de 2024/2025 no Japão pela última federação sindical, Rengo, nesta sexta-feira, 15 de março ( veja a Figura 1).

As expectativas têm sido otimistas, uma vez que a previsão de consenso está fixada em um aumento salarial médio de 3.85% para o ano fiscal de 2024/2025 (acima do ganho anualizado de 3.58% do ano passado), e se acontecer como esperado, será o maior aumento salarial em Japão desde 1993.

JPY cruza sob pressão negativa enquanto a estratégia de carry trade perde apelo

Fig 1: Desempenho contínuo de 1 meses dos cruzamentos G-10 JPY em 13 de março de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

A USD / JPY tem o pior desempenho entre os cruzamentos do JPY, uma vez que caiu -1.50% com base no desempenho contínuo de um mês a partir de hoje, 13 de março, em linha com o resultado otimista esperado dos resultados da negociação salarial do funcionário japonês.

O principal impulsionador da força do JPY foi o aumento do rendimento dos títulos do governo japonês (JGB) de 2 anos, que subiu impressionantes 20 pontos base (bps), de perto de 0% no início de janeiro para 0.20% em 11 de março, conforme o mercado os participantes começaram a avaliar um Banco do Japão (BoJ) mais agressivo, no sentido de abandonar a sua política de taxas de juro negativas de curto prazo na próxima terça-feira, 19 de Março, ou na reunião de política monetária de 26 de Abril.

“Cunha ascendente” de baixa detectada em CHF/JPY

Fig 2: Principais tendências e médio prazo do par CHF/JPY em 13 de março de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

A principal fase de tendência ascendente do CHF/JPY em vigor desde o mínimo de 13 de 2024 de janeiro de 137.44 está provavelmente em perigo devido ao recente aparecimento de uma configuração de baixa iminente de “Cunha Ascendente” que tomou forma a partir do mínimo de 3 de outubro de 2023 (ver Figura 2). .

A formação da “Cunha Ascendente” sugere uma potencial condição de exaustão da tendência de alta, já que a magnitude do seu limite superior que conecta os seus “máximos mais altos” é menor do que a inclinação dos seus “mínimos mais baixos” (limite inferior).

Além disso, o indicador diário de momentum RSI apresentou uma condição de divergência de baixa.

Oscilando dentro de um canal descendente menor

Fig 3: Tendência de curto prazo do par CHF/JPY em 13 de março de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

No curto prazo, conforme visto no gráfico horário, as ações de preço do CHF/JPY começaram a oscilar dentro de um canal descendente menor em vigor desde o máximo de 29 de fevereiro de 2024, de 171.50.

Se a resistência fundamental de curto prazo de 168.75 não for ultrapassada para cima, poderá haver mais fraqueza potencial para expor o próximo suporte intermédio em 166.55 (perto do limite inferior da “Cunha Ascendente) no primeiro passo (ver Fig. 3). .

Por outro lado, uma folga acima de 168.75 anula o tom de baixa para a próxima resistência de curto prazo, que chegará a 169.50 (também a média móvel de 20 dias com inclinação descendente).

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