Técnico EUR/CHF: Condição de exaustão de alta detectada após 2 meses de altas – MarketPulse

• Um BCE mais ousado e pacifista aumenta a probabilidade de uma redução do prémio de rendimento das obrigações soberanas da zona euro em relação às obrigações soberanas da Suíça.
• Os recentes comícios de 2 meses observados no EUR/CHF foram sobrecarregados, com o surgimento de condições de impulso de baixa.
• EUR/CHF corre o risco de moldar um declínio de reversão média de curto prazo dentro de uma fase de tendência ascendente de médio prazo.
• Observe a resistência fundamental de curto prazo de 0.9755 no EUR/CHF.

Os recentes dois meses de força do euro em relação ao CHF levaram a um ganho estelar de +540 pips (+5.8%) no par cruzado EUR/CHF, de um mínimo de 0.9306 em 31 de janeiro de 2024 para um máximo recente de 0.9849 impresso em 4. Abril de 2024.

O actual período de desempenho superior do EUR face ao CHF foi reforçado pelo lado CHF da equação, uma vez que o Banco Nacional Suíço (SNB) surpreendeu os participantes do mercado em 21 de Março com um corte de taxa de 25 pontos base (bps) para trazer o seu principal a taxa de política monetária caiu para 1.5%, o seu primeiro corte em nove anos, e à frente da Reserva Federal dos EUA, do Banco de Inglaterra (BoE) e do Banco Central Europeu (BCE).

Um BCE mais ousado e pacífico suga parte da pressão de alta na taxa cruzada EUR/CHF

A relatividade é um mecanismo fundamental no mercado cambial, pois precisamos de olhar para os seus movimentos numa base relativa e não absoluta. Na recentemente concluída reunião de política monetária do BCE, na passada quinta-feira, 11 de Abril, a Presidente do BCE, Lagarde, expressou um elevado grau de confiança de que o BCE poderá decretar o seu primeiro corte nas taxas de juro no próximo mês de Junho, devido à continuação da tendência de desaceleração inflacionista observada na Zona Euro.

Assim, é provável que o prémio de rendimento de curto prazo das obrigações soberanas da zona euro em relação às obrigações soberanas da Suíça diminua, o que, por sua vez, aumenta as probabilidades de ocorrer um cenário de reversão à média de declínio no EUR/CHF, pelo menos numa base de curto prazo.

A condição de momentum de baixa suporta um cenário de declínio de reversão à média

Figura 1: Tendência de médio prazo do EUR/CHF em 17 de abril de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

Fig 2: Tendência de curto prazo do EUR/CHF em 17 de abril de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

Do ponto de vista da análise técnica, as ações dos preços dos instrumentos financeiros negociáveis ​​de elevada liquidez não se movem numa direção vertical, mas oscilam em torno de uma fase de tendência de período de tempo mais elevado.

A fase de tendência de médio prazo (várias semanas) do EUR/CHF está agora provavelmente em uma fase de tendência de alta, já que as ações dos preços encenaram um rompimento de alta de sua antiga linha de resistência de tendência descendente de médio prazo desde a alta oscilante de 2 de junho de 2023 e o Média móvel de 50 dias, bem como média móvel de 200 dias (ver Figura 1).

No entanto, o indicador diário de momentum do RSI apresentou uma recente condição de divergência de baixa no dia 9 de Abril e quebrou abaixo de um suporte ascendente paralelo chave no dia 12 de Abril. Até agora, não atingiu a sua condição de sobrevenda, o que sugere que a dinâmica de baixa ainda está intacta e pode adicionar mais pressão descendente sobre o par cruzado EUR/CHF.

Além disso, o EUR/CHF também foi negociado abaixo da média móvel de 20 dias desde a última sexta-feira, 12 de abril, o que reforça o potencial cenário de declínio de reversão à média de curto prazo que pode exigir um novo teste nas suas médias móveis de 50 e 200 dias. (ver Figura 2).

Observe a principal resistência de curto prazo de 0.9755, com os próximos suportes intermédios a chegarem a 0.9630 e 0.9540/9470.

Por outro lado, uma folga acima de 0.9755 invalida o tom de baixa para uma compressão para expor a próxima resistência intermediária em 0.9840 na primeira etapa.

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