Espera-se que a aprovação do Bitcoin ETF impulsione o influxo do mercado

Espera-se que a aprovação do Bitcoin ETF impulsione o influxo do mercado

Carimbo de data / hora: 25 de outubro de 2023 3h05
Espera-se que a aprovação do Bitcoin ETF impulsione o influxo do mercado PlatoBlockchain Data Intelligence. Pesquisa vertical. Ai.

A expectativa em torno da aprovação de um ETF Bitcoin à vista regulamentado pelos EUA está aumentando, considerando seu potencial para catalisar significativamente a adoção do Bitcoin e seu reconhecimento como uma classe de ativos viável. Em 30 de setembro de 2023, os produtos de investimento Bitcoin, incluindo Exchange Traded Products (ETPs) e fundos fechados, detinham cerca de 842 mil BTC, equivalente a aproximadamente US$ 21.7 bilhões, de acordo com Carlos Yu, pesquisador associado da Galaxy.

Desafios prevalecentes no investimento em Bitcoin

As atuais vias de investimento em Bitcoin apresentam uma série de desvantagens para os investidores, abrangendo taxas elevadas, baixa liquidez e erros de rastreamento. Estas ineficiências, juntamente com a carga administrativa associada à propriedade direta de Bitcoin, como walletO gerenciamento de chaves privadas e relatórios fiscais impedem que uma população mais ampla de investidores se envolva no mercado de Bitcoin.

Spot ETF: um portal para acessibilidade mais ampla

Um ETF spot está emergindo como uma solução promissora para investidores que buscam obter exposição direta ao Bitcoin sem a necessidade de autocustódia. Este desenvolvimento aborda vários pontos problemáticos existentes no cenário de investimento em Bitcoin.

Em primeiro lugar, a eficiência de custos é uma vantagem notável. Ao contrário das taxas elevadas frequentemente associadas aos fundos de hedge ou fundos fechados, os ETFs são geralmente conhecidos pelas suas taxas mais baixas. Este é um aspecto positivo para os investidores que procuram canais de investimento mais rentáveis. Além disso, o cenário competitivo entre os numerosos requerentes de ETF provavelmente reduzirá ainda mais as taxas, tornando os investimentos em Bitcoin mais acessíveis.

Em segundo lugar, o aspecto da liquidez e do acompanhamento dos preços é significativamente melhorado com um ETF à vista. Como é negociado nas principais bolsas, um ETF à vista está bem posicionado para oferecer maior liquidez e melhor acompanhamento de preços em comparação com produtos futuros ou outros proxies destinados à exposição ao Bitcoin.

Em terceiro lugar, a facilidade de acesso é outra característica benéfica de um ETF à vista. Facilita a exposição ao Bitcoin através de uma gama mais ampla de canais e plataformas, simplificando potencialmente o processo de integração para investidores de varejo e institucionais.

Por último, a conformidade regulatória é uma vantagem crucial de um ETF à vista. Ao aderir a uma conformidade regulatória rigorosa em torno de configurações de custódia, vigilância e proteção contra falência, um ETF spot poderia fornecer um nível de segurança e transparência que falta aos atuais produtos de investimento em Bitcoin. Este quadro de conformidade não só estabelece um canal de investimento seguro, mas também constrói uma base de confiança e clareza num mercado que é muitas vezes visto como volátil e imprevisível.

Aceitação e acessibilidade do mercado

O reconhecimento formal dos reguladores e das marcas de serviços financeiros estabelecidas poderia reforçar a aceitação do Bitcoin, abordando as preocupações regulamentares e de conformidade existentes. Espera-se que esta validação potencial atraia mais investimento e desenvolvimento para a indústria criptográfica, promovendo um ambiente mais propício para investidores de varejo e institucionais.

Estimativas de fluxos de mercado após aprovação do ETF

Em Outubro de 2023, o total de activos geridos por corretoras, bancos e consultores de investimento registados (RIAs) nos EUA totalizava 48.3 biliões de dólares. Usando este valor como linha de base do Mercado Total Endereçável (TAM) para análise, o tamanho do mercado endereçável para um ETF Bitcoin dos EUA é estimado em cerca de US$ 14 trilhões no primeiro ano após o lançamento, US$ 26 trilhões no segundo ano e US$ 39 trilhões em o terceiro ano.

Os influxos projetados para ETFs de Bitcoin são estimados em US$ 14 bilhões no primeiro ano, aumentando para US$ 27 bilhões e US$ 39 bilhões nos anos subsequentes, assumindo uma adoção de 10% do BTC pelo total de ativos disponíveis em cada canal de riqueza com uma alocação média de 1%. .

Impacto do ETF no preço do Bitcoin

Fazendo uma comparação entre ETFs de ouro e Bitcoin em 9/30/23, a análise antecipa um impacto significativo no preço do BTC no primeiro ano após a aprovação do ETF. Com uma estimativa projetada de US$ 14.4 bilhões em entradas, a análise sugere um impacto de +6.2% no preço do BTC no primeiro mês, diminuindo para +3.7% no último mês do primeiro ano, culminando em um aumento estimado de +74% em Preço BTC.

Além das fronteiras dos EUA

A potencial aprovação de um ETF Bitcoin não está apenas preparada para influenciar o mercado dos EUA, mas provavelmente repercutirá nos mercados globais, levando a ofertas semelhantes de ETF e incentivando um espectro mais amplo de veículos de investimento a integrar o Bitcoin em suas estratégias. O efeito cascata poderia ver entradas incrementais em produtos de investimento Bitcoin variando de cerca de US$ 125 bilhões a aproximadamente US$ 450 bilhões durante um período prolongado, conforme projetado pela análise da Galaxy.

A trajetória da capitalização de mercado do Bitcoin, que disparou de menos de US$ 1 bilhão para US$ 600 bilhões ao longo de uma década, ressalta o crescente apetite por investimentos em Bitcoin. Os Estados Unidos, apesar de serem um importante mercado de capitais, ainda aguardam a aprovação de um ETF Bitcoin à vista – um desenvolvimento que poderá desbloquear entradas significativas, impulsionadas principalmente por canais de gestão de fortunas. Juntamente com as narrativas de mercado em torno do próximo halving do Bitcoin em abril de 2024 e do potencial pico das taxas, 2024 poderia de fato ser o prenúncio de um ano significativo para o Bitcoin.

Fonte da imagem: Shutterstock

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