O valor do Bitcoin cai para US$ 20.8 mil à medida que aumenta o estresse regulatório e macroeconômico

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Os comerciantes de Bitcoin (BTC) notaram um estresse descendente contínuo após o declínio de 5.5% no valor do BTC em 7 de março. As chances elevadas de taxas de juros adicionais aumentarão pelo Federal Reserve e o estresse regulatório em criptomoedas esclarece algumas das ações.

Os mercados financeiros mostraram sinais de estresse à medida que a curva invertida dos títulos atingiu seu nível mais alto desde a década de 4. Os rendimentos de prazo mais longo estagnaram em 5%, enquanto as notas do tesouro de dois anos foram negociadas acima do rendimento de XNUMX% em março.

Desde julho, os rendimentos dos títulos do Tesouro de prazo mais longo não acompanharam o aumento do valor de referência de dois anos, resultando na distorção da curva invertida que normalmente precede as crises financeiras. De acordo com a Bloomberg, o indicador atingiu um nível de proporção total em 7 de Março, o melhor nível desde 1981, quando o presidente da Fed, Paul Volcker, enfrentou uma inflação de dois dígitos.

Esta semana, a BlackRock, o maior supervisor de activos do mundo, elevou a sua previsão para os fundos federais dos EUA para XNUMX%. Rick Riede, diretor de financiamento de lucros fixos mundiais da BlackRock, acredita o Fed manterá taxas de juros excessivas por “um período prolongado para desacelerar a economia e reduzir a inflação para perto de 2%”.

Cresce a preocupação com a regulamentação das criptomoedas

De acordo com um relatório do Wall Street Journal, a administração Biden quer aplicar a regra de venda por lavagem para criptografia, o que colocaria fim a uma forma em que um corretor vende e depois compra diretamente ativos digitais para fins fiscais.

Além disso, o Public Firm Accounting Oversight Board (PCAOB), uma empresa que está de olho nas auditorias de empresas públicas nos EUA, emitiu recentemente um alerta aos investidores sobre análises de comprovantes de reservas que as empresas de auditoria enviam. .

O grupo, apoiado pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), mencionou que: “os investidores devem observar que os compromissos de PoR não são auditorias e, consequentemente, os relatórios relacionados não fornecem qualquer garantia significativa”.

Vamos dar uma olhada nas métricas de derivativos para entender melhor como os comerciantes profissionais estão posicionados nas atuais condições de mercado.

Os mercados de margem de Bitcoin voltaram à normalidade

Os mercados de margem fornecem uma percepção de como os comerciantes profissionais estão posicionados porque permitem que os comerciantes tomem emprestadas criptomoedas para alavancar suas posições.

Por exemplo, pode-se melhorar a publicidade emprestando stablecoins e comprando Bitcoin. Os devedores de Bitcoin, por outro lado, só podem fazer apostas curtas contra a criptomoeda.

Razão de empréstimo de margem OKX stablecoin/BTC. Fornecimento: OKX

O gráfico acima mostra que o índice de margem de empréstimo dos comerciantes OKX caiu drasticamente em 9 de março, afastando-se de uma situação que anteriormente favorecia a alavancagem de posições longas. Dado o otimismo geral dos comerciantes de criptografia, o atual índice de margem de empréstimo de 16 é relativamente imparcial.

Por outro lado, um índice de margem de empréstimo acima de 40 pode ser muito incomum, embora seja a norma desde 22 de fevereiro. É parcialmente impulsionado por uma alta taxa de empréstimo para stablecoins de 25% ao ano. Após a última anomalia, o mercado de margem regressou a um estado neutro a altista.

Os comerciantes de opções estão apostando em um baixo risco de correções de valor máximo

Os investidores também precisam analisar os mercados para entender se a correção recente fez com que os investidores se tornassem mais avessos ao risco. A inclinação delta de 25% é um sinal revelador em qualquer momento em que as mesas de arbitragem e os criadores de mercado cobram demais por segurança de alta ou de desvantagem.

O indicador compara opções semelhantes de nome (compra) e opção de venda (venda) e pode se tornar positivo quando o medo prevalece porque o prêmio pela proteção das opções de venda é maior do que o prêmio pelas opções de nome de risco.

Resumidamente, se os comerciantes anteciparem uma queda no preço do Bitcoin, a métrica de distorção aumentará acima de 10% e a satisfação generalizada terá uma distorção negativa de 10%.

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Bitcoin escolhas de 60 dias 25% delta skew: Fornecimento: Laevitas

Embora o Bitcoin não tenha conseguido romper a resistência de US$ 25,000 em 21 de fevereiro e depois experimentado uma correção de 14% em 16 dias, a inclinação delta de 25% permaneceu na zona neutra no mês anterior. A atual inclinação positiva de 3% indica uma demanda equilibrada por instrumentos de opções de alta e baixa.

Os dados de derivativos mostram que os investidores profissionais não estão dispostos a cair, como evidenciado pela avaliação imparcial do risco dos investidores. Além disso, o rácio de margem de empréstimo significa que o mercado está a melhorar à medida que surge alguma procura por apostas baixistas, embora a construção permaneça neutra a otimista.

Dada a enorme pressão descendente dos preços do ponto de vista macroeconômico, bem como a pressão regulatória contínua nos EUA, os touros provavelmente deveriam estar satisfeitos com o fato de os derivativos de Bitcoin terem permanecido estáveis.

As visões, ideias e opiniões expressas aqui são de responsabilidade exclusiva dos autores e não replicam ou simbolizam essencialmente as visões e opiniões do Cointelegraph.

Este texto não inclui recomendações ou sugestões de financiamento. Cada transferência de financiamento e compra e venda envolve ameaça, e os leitores devem conduzir sua própria análise ao fazer uma chamada.

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