A convergência TradFi e DeFi continua por meio da tokenização de ativos do mundo real

Os ativos tokenizados do mundo real (RWA) estão preparados para ir “além de uma mera tendência tecnológica”, de acordo com um novo relatório focado no segmento em crescimento.

O setor cresceu nos últimos anos à medida que projetos e empresas procuraram trazer ativos físicos e financeiros – desde títulos de dívida a propriedades imobiliárias – para a rede através de blockchains.

“O poder da digitalização baseada em blockchain é evidente no potencial para desbloquear ativos de outra forma ilíquidos, agilizar operações, reduzir custos e remodelar a intermediação financeira”, afirma um relatório publicado quinta-feira pela oracle RedStone e pela empresa de gerenciamento de risco DeFi Chaos Labs.

O valor total bloqueado (TVL) para ativos do mundo real DeFi chega a cerca de US$ 1.2 bilhão, de acordo com Defiflame, liderado por stUSDT.

Em meados de agosto, este setor representava cerca de 1.2% do mercado DeFi, o Denunciar notas.

Tesouros tokenizados estão na moda

As obrigações tokenizadas registaram uma maior tração nos últimos meses, à medida que vários projetos procuraram oferecer acesso a títulos do Tesouro dos EUA, por exemplo, o maior e mais líquido mercado de obrigações governamentais a nível mundial.

Sébastien Derivaux, cofundador da Steakhouse Financial, consultoria financeira com foco em DAO, disse que os títulos tokenizados “simplificam o acesso, mas, mais importante, desbloqueiam o gerenciamento de passivos de ativos criptográficos na cadeia.

“Ainda estamos muito no início, mas o objetivo final é simples: migrar as finanças para os trilhos criptográficos”, observou ele.

Ondo Finance lançou ofertas tokenizadas do Tesouro dos EUA e de títulos no início deste ano, com três classes de ações investindo inicialmente em ETFs de títulos da BlackRock e Pimco.

Grupo de fundos Adapt3r Digital este mês revelou um fundo tokenizado no mercado descentralizado Archblock, permitindo que detentores de USDC e investidores na rede tenham acesso aos rendimentos de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.

A Maple Finance lançou um pool de gerenciamento de caixa em abril, em que os fundos depositados são usados ​​para comprar títulos do Tesouro dos EUA. CEO do mercado de capitais disse Blockworks na semana passada procurou ser um “pioneiro” em Solana, oferecendo acesso em cadeia aos rendimentos do Tesouro dos EUA.

O cofundador da RedStone, Marcin Kaźmierczak, disse que espera um uso ainda “mais amplo e profundo” de títulos do Tesouro on-chain no curto prazo.

“Eles criam uma percepção de rendimento mais seguro e podem abrir novos produtos – por exemplo, um [aplicativo descentralizado] que gerencia automaticamente fundos em cofres de rendimento com base em DeFi nativo e pools de RWA nativos”, disse ele à Blockworks por e-mail.

Envolvimento institucional

Larry Fink, CEO da gigante de gestão de ativos BlackRock, disse no ano passado que a tokenização de títulos é “a próxima geração para os mercados”.

Outros gigantes financeiros exploraram a tokenização, incluindo JPMorgan e Goldman Sachs.

JPMorgan's Ativos Digitais Ônix A rede permite a tokenização de ativos tradicionais, como títulos do Tesouro dos EUA e produtos do mercado monetário. A empresa usou o blockchain Polygon para negociar depósitos em dinheiro tokenizados em novembro 2022.

“Há muito tempo temos a visão de que, com o tempo, mais e mais finanças tradicionais ocorrerão em blockchains públicos, desde que haja soluções para aspectos-chave como escalabilidade e privacidade”, disse Ty Lobban, chefe da Onyx Digital Assets, à Blockworks no tempo.

A plataforma de ativos digitais da Goldman Sachs, construída usando uma pilha de blockchain privada e autorizada conhecida como Canton, foi lançada em janeiro. A primeira emissão da plataforma de tokenização foi um título digital de dois anos no valor de 100 milhões de euros.

Franklin Templeton estreou um fundo do mercado monetário que usava um blockchain público para registrar transações em 2021 e o WisdomTree uma variedade de fundos que digitalizam seus registros de propriedade de ações de fundos.

Hamilton Lane fez parceria no ano passado com a empresa de valores mobiliários de ativos digitais Securitize para disponibilizar três de seus fundos por meio de fundos alimentadores tokenizados. A Securitize comprou recentemente a plataforma de riqueza de ativos digitais Onramp Investors para oferecer alternativas tokenizadas para o mercado de consultor de investimentos registrado (RIA).

Qual é o próximo?

O ouro é o segundo ativo mais tokenizado em termos de capitalização de mercado, depois do dólar americano, de acordo com o relatório de quinta-feira. Dois tokens – PAX Gold (PAXG) e Tether Gold (AUT) dominam a categoria, cada uma com valor de mercado de cerca de US$ 480 milhões, mostram dados da CoinGecko.

As instituições responsáveis ​​pela cunhagem de ouro digital devem garantir cada token com mercadorias reais. A Paxos, por exemplo, afirma que apoia tokens PAXG com ouro armazenado nos cofres da London Bullion Market Association.

O ouro tokenizado é uma das ofertas em Aplicativo de consumidor “habilitado para blockchain” do WisdomTree lançado em julho.

“Com a crescente atenção ao ouro devido a preocupações inflacionárias, o ouro tokenizado está em uma boa posição para assumir um papel importante na transição para o financiamento em cadeia”, afirma o relatório RedStone e Chaos Labs.

Os mercados e plataformas onde os ativos do mundo real podem ser negociados com segurança e facilidade serão fundamentais à medida que o mercado de RWA cresce, observa o relatório. Uma dessas plataformas, a Tangible, converte ativos do mundo real em NFTs que podem ser resgatados pelo produto físico.

Kaźmierczak disse à Blockworks que o mercado precisa de ativos do mundo real implementados em aplicações descentralizadas de primeira linha para estimular o crescimento. O cofundador da RedStone apontou para um proposta no início deste mês, para que uma parte do tesouro da Aave fosse alocada para ativos do mundo real por meio do Centrifuge Prime, por exemplo.

“Uma coisa que poderia sufocar o crescimento é, paradoxalmente, um mercado altista em criptografia, já que os rendimentos e os casos de uso de RWA serão superados pelas oportunidades de DeFi”, acrescentou Kaźmierczak.