A financeirização do mercado imobiliário é o problema, o Bitcoin é a solução

Este é um editorial de opinião de Jeremy, consultor da Escape to El Salvador, uma comunidade de profissionais que auxiliam expatriados na obtenção de residência e cidadania em El Salvador.

Nos últimos anos, tem-se feito muito alarido sobre a mudança dos chamados “criptocolonizadores” para o mundo em desenvolvimento e o aproveitamento de habitação a preços acessíveis e outras comodidades fornecidas por habitantes locais desfavorecidos. O Washington Post, business Insider e até mesmo o New York Times relatou de Porto Rico, usando termos como “gentrificação” e associando esta nova classe de empreendedores ricos e globais com palavras como “utópico”, “idealista” e o mais nojento “evangelista”.

Bem, não estou aqui para defender nenhum indivíduo em particular ou como eles ganharam dinheiro, ou mesmo o que planejam fazer com ele. Em vez disso, quero aprofundar um fundamento muito específico para este tipo de acusações: que o aumento dos preços se deve à procura. Superficialmente, isso é parcialmente verdade. Como qualquer pessoa que tenha feito um curso de introdução à economia pode dizer, os preços são definidos pela lei da oferta e da procura. Cada um deles, por sua vez, pode ser influenciado por uma variedade de fatores. Para os fins deste artigo, quero me concentrar totalmente no setor imobiliário.

O mercado imobiliário tem um problema de abastecimento: não estão produzindo mais terrenos e todos já estão comprometidos. Fora alguns esforços excêntricos para levantar ilhas do mar, se você quer um lugar para morar, tem que comprar ou alugar de alguém. O vendedor decidirá quanto está disposto a aceitar por ele com base em uma variedade de fatores: principalmente sua localização, mas também seu uso e a qualidade de suas melhorias. Pode analisar isto ainda mais e considerar a visão, a jurisdição legal, o regime fiscal aplicável, a qualidade do solo da terra, a sua facilidade de acesso, talvez se contém minerais raros ou úteis ou outros recursos naturais e, finalmente, se existe pode ser um elemento de conservação ou histórico para sua valoração.

Do lado da demanda da equação, existem muitas nuances. O comprador decidirá quanto está disposto a pagar considerando todos os itens acima, além de uma verdade adicional: você precisa morar em algum lugar. Não escolher um lugar não é uma estratégia realista, a menos que o ambiente de um viaduto ou o aroma único da mancha seca atrás da lixeira no beco do centro da cidade realmente fale com você. Há um factor adicional que pesa muito nas mentes tanto do comprador como do vendedor e que fez com que os preços dos imóveis subissem mais do que qualquer outro: a financeirização.

Como experiência mental, imagine qual seria o custo de uma casa se o seu valor dependesse completamente da sua utilidade como casa. Em outras palavras, quanto você estaria disposto a pagar para evitar que a chuva pingue na sua cabeça enquanto você dorme, ou para ter um lugar seguro para criar uma família? Quanto contribuem para o seu preço os materiais de sua construção? O tamanho é importante, assim como a estética e assim por diante, mas certamente você concordará que o preço solicitado para a maioria das casas excede em muito seu valor utilitário apenas como casa. O restante do seu preço tem mais a ver com a sua utilidade como ativo financeiro. Na verdade, esse pode ser o principal impulsionador do preço na maioria dos mercados imobiliários atualmente. Então, como nós chegamos aqui?

A nossa actual economia global é concebida em torno de uma ideia simples: ao abrandar a erosão do valor do dinheiro através da inflação, estimulamos o investimento e o crescimento. Parece fácil, certo? O problema é que a maioria das pessoas não tem experiência suficiente para investir num mercado complexo, pelo que investir em imóveis torna-se um substituto para uma reserva de riqueza a longo prazo. Este tipo de sistema é inerentemente instável, dado o destino de todas as moedas fiduciárias que já foram testadas. Em última análise, todos os emitentes de moeda sucumbem ao desejo de imprimir montantes cada vez maiores, levando à hiperinflação. Os preços dos activos aumentam de acordo com a oferta de moeda e tudo acaba por ser demasiado caro para comprar no final do ciclo.

Se não fosse óbvio, estamos no final do ciclo. Os preços de tudo estão a bater recordes e é da natureza humana querer atribuir a culpa pelo facto de a casa própria, que outrora parecia ser um objectivo alcançável, ser agora uma fantasia distante. Se você olhar ao redor e as únicas pessoas que parecem capazes de pagar pela casa que você gostaria de ter são os novos ricos, então pode parecer conveniente culpá-los - ainda mais se forem pessoas flagrantemente terríveis. Mas, e esta é a parte importante: eles não são culpados pelo aumento dos preços. Culpá-los pelo preço inacessível do mercado é como culpar um bebê pela gravidez. Os golpistas não são a doença, são um sintoma.

Então, agora que você está completamente deprimido, você pode estar se perguntando: “O que podemos fazer a respeito?” A resposta é simples, embora possa parecer contraintuitiva para os habitantes locais desfavorecidos. A resposta é adotar o bitcoin o mais rápido possível. Mude você, sua família, sua vizinhança e seu país para um padrão Bitcoin sem demora. Só tirando a capacidade de imprimir dinheiro das mãos da classe dominante poderemos pôr fim à espiral hiperinflacionária de morte que estamos a viver agora. Se você estiver em um país em desenvolvimento, uma das melhores maneiras de começar é entrar em contato com aquele imigrante bitcoin que você pode ter culpado rapidamente. Perceba que se eles gastarem bitcoin em uma casa em sua comunidade, por exemplo, essa é uma ótima maneira de fazer o bitcoin fluir pela economia local, e é assim que se parece a adoção.

Não há atalho aqui e a transição será acidentada. Mas, a menos que mudemos para uma moeda deflacionária que não crie o incentivo para financiar activos como o imobiliário, a situação irá piorar.

Este é um post convidado de Jeremy. As opiniões expressas são inteiramente próprias e não refletem necessariamente as da BTC Inc. ou da Bitcoin Magazine.