CBDCs - A ferramenta definitiva para a economia global ou um perigo significativo para a estabilidade financeira

Atualmente, impressionantes 130 nações, representando coletivamente 98% da economia global, mergulharam na exploração de CBDCs (moedas digitais do banco central). Os últimos seis meses testemunharam avanços significativos, levando quase todos os países do G20 a fases avançadas de desenvolvimento da CBDC. Além disso, uma pesquisa recente realizada em julho de 2023 projeta que 24 bancos centrais estão se preparando para lançar seus CBDCs até o final desta década. Esses desenvolvimentos ressaltam inegavelmente o momento crescente dos CBDCs como uma tendência tecnológica e econômica adotada por vários governos em todo o mundo.

No entanto, como acontece com qualquer inovação, os riscos potenciais vêm à tona e os CBDCs não são exceção a essa regra. Preocupações sobre seus possíveis perigos também ganharam destaque à medida que ganham força. Isso leva a uma pergunta crucial: os benefícios dos CBDCs valem os possíveis desafios?

Lidando com questões de privacidade e estabilidade

Antes de nos aprofundarmos, vamos explorar os riscos comuns associados aos CBDCs. Questões de privacidade são uma preocupação primordial compartilhada entre os participantes da indústria criptográfica. Ao contrário das criptomoedas típicas, os CBDCs estão sob o controle e gerenciamento dos bancos centrais em operações de fornecimento, emissão e rede. Embora esse nível de autoridade possa ser necessário para uma política monetária eficaz, ele levanta questões sobre privacidade de dados, permitindo que os governos coletem informações sobre seus cidadãos. Um relatório de janeiro de 2022 do Comitê de Assuntos Econômicos da Câmara dos Lordes do Reino Unido expressou apreensão de que os CBDCs possam se transformar em “instrumentos para vigilância do estado”.

Além das questões de privacidade, os CBDCs também podem colocar em risco a estabilidade financeira de nações individuais e a economia global. Por exemplo, eles podem perturbar o sistema financeiro moderno ao aumentar o risco de corridas aos bancos digitais, principalmente durante as crises. Como formas de moeda digital emitida pelo banco central, os CBDCs podem oferecer recursos com juros ou remuneração direta. Se eles oferecem taxas mais atraentes do que as opções bancárias tradicionais, os depositantes podem transferir fundos de bancos comerciais para CBDCs. Essa saída repentina pode prejudicar a liquidez dos bancos e corroer a confiança, podendo causar corridas aos bancos. Essa preocupação, destacada por instituições como o Banco Central Europeu, ressalta a necessidade de salvaguardas para mitigar o risco de corridas bancárias induzidas pela CBDC.

Equilibrando riscos e benefícios

Tendo examinado os riscos potenciais, é essencial reconhecer as vantagens dos CBDCs para um cenário econômico global diversificado. Com um número impressionante de 1.4 bilhão de indivíduos sem banco em todo o mundo, os CBDCs podem servir como uma ferramenta para promover a inclusão financeira. Ao exigir apenas um smartphone e conexão com a Internet para estabelecer uma carteira digital, os CBDCs podem quebrar as barreiras aos serviços financeiros básicos. Nações como Egito, Filipinas, Vietnã e México, lutando com altos níveis de populações sem banco, estão pesquisando os CBDCs como uma solução potencial.

Ao contrário dos sistemas existentes, as transações da CBDC podem fornecer acesso em tempo real a dados financeiros vitais, ajudando os bancos centrais a tomar decisões informadas sobre taxas de juros, gerenciamento de liquidez e estabilidade macroeconômica. O controle aprimorado sobre o suprimento de dinheiro da CBDC e a visibilidade aprimorada podem levar a uma implementação de política monetária mais eficiente.

Além disso, os CBDCs têm o potencial de agilizar as transações por meio de mecanismos peer-to-peer (P2P), reduzindo custos e tempos de processamento ao eliminar intermediários. A colaboração entre bancos em vários países já está transformando esse conceito em realidade. Além disso, os CBDCs podem impulsionar a inovação no setor de pagamentos, promovendo o desenvolvimento de produtos centrados no usuário. Ao alavancar a tecnologia blockchain, os CBDCs podem facilitar transações mais rápidas e eficientes, abrindo caminho para startups e fintechs criarem soluções personalizadas.

Equilibrando a Balança

Dada a natureza nascente dessa tecnologia e seu imenso impacto no futuro sistema financeiro, os bancos centrais devem considerar os riscos potenciais dos CBDCs para evitar cenários prejudiciais. No entanto, com uma abordagem bem ponderada, os benefícios dos CBDCs podem superar os possíveis desafios. Alcançar isso exige que governos e reguladores sensibilizem e se envolvam em discussões sobre esses desafios, garantindo a proteção dos cidadãos e a estabilidade econômica. Ao mitigar os riscos e suas possíveis consequências, os CBDCs podem emergir como uma ferramenta fundamental para impulsionar o sistema financeiro para uma nova era.