CEO da Binance faz Full FUD na tentativa de enterrar o FTX

Duas das figuras mais poderosas da criptomoeda – o fundador da Binance, Changpeng Zhao, e o CEO da FTX, Sam Bankman-Fried – estão presos em uma rara disputa pública alimentada por rumores e documentos vazados.

Na semana passada, muitas especulações postularam que a organização irmã da exchange de criptomoedas FTX, a Alameda Research, uma empresa de capital de risco, está enfrentando insolvência. Sabe-se que a Alameda, como muitos de seus rivais, foi duramente atingida pelas condições turbulentas do mercado e pela queda nas avaliações de startups de ativos digitais apoiadas por empreendimentos. 

A empresa negou a noção de que está à beira da insolvência.

O balanço da Alameda, relatado pela CoinDesk na quarta-feira passada, mostrou que cerca de 40% dos US$ 14.6 bilhões em ativos da empresa foram atribuídos ao FTT, o token nativo da FTX que alimenta as negociações na bolsa.

Solana, a criptomoeda por trás do Bankman-Fried-Apoiado blockchain, contribuiu com quase US$ 1.2 bilhão, ou cerca de 8%. Soro de ativos digitais relativamente ilíquidos, mapas, oxy e fida – todos parte do portfólio da Alameda – compunham parte do restante, juntamente com empréstimos, dinheiro e equivalentes, bem como US$ 2 bilhões em participações acionárias não divulgadas.

Tanta exposição a tokens operacionalmente próximos a Bankman-Fried e suas empresas imediatamente atraiu críticas de observadores do setor, que trabalharam para mapear vários dias do juízo final cenários que poderia levar à implosão da Alameda, talvez de maneira semelhante a Celsius.

A CEO da Alameda, Caroline Ellison, abordou o crescente ceticismo em torno da saúde financeira da Alameda no domingo. Ela reivindicações rejeitadas que a empresa está à beira da insolvência, twittando que o balanço patrimonial vazado não forneceu o escopo completo dos ativos da Alameda.

A Alameda tem mais de US$ 10 bilhões em ativos que não foram considerados no relatório da CoinDesk, disse Ellison, bem como uma série de hedges de investimento não especificados destinados a neutralizar a suposta exposição exagerada do gestor de ativos a seus próprios ativos.

Uma hora depois, o CEO da Binance, Zhao, twittou que liquidaria as participações substanciais de FTT de sua empresa – em uma rara instância pública de telegrafar um movimento antes de vender, disse uma fonte. A fonte, que falou sob condição de anonimato para discutir negócios confidenciais, acrescentou que isso faria o preço cair. 

Por seu raciocínio, Zhao disse que o movimento era uma estratégia de “gerenciamento de risco pós-saída”, invocando O ecossistema de stablecoin algorítmico de Do Kwon, Terra.

A Binance pretende descarregar sua posição nos próximos meses em uma tentativa de minimizar o impacto no mercado, Zhao tuitou. A exchange adquiriu US$ 2.1 bilhões em FTT e a stablecoin BUSD da Binance como parte de uma saída de sua participação acionária na FTX no ano passado, disse ele.

Embora as participações totais de FTT da Binance não sejam conhecidas, o observador da cadeia Whale Alert twittou no domingo que cerca de US$ 585 milhões em FTT foram transferidos para a Binance como parte de seus esforços de liquidação. 

A transferência foi mais tarde confirmado por Zhao. Notavelmente, os tweets de Zhao – e a transferência – ocorreram no domingo, quando os mercados estão historicamente mais inativos, traduzindo-se em movimentos de preços amplificados. A FTT atualmente é negociada em torno de US$ 22.46, cerca de 12% abaixo de seu preço antes da promessa de despejo de Zhao.

Ellison disse que a FTX compraria todo o estoque de FTT da Binance a uma taxa de US$ 22 por token.

Rivalidade hostil de Bankman-Fried e Zhao

O duelo de Bankman-Fried e Zhao é o culminar de semanas de confrontos nas redes sociais. Em um 19 de outubro blog, Bankman-Fried delineou propostas para um conjunto de padrões regulatórios para a indústria de criptomoedas.

A dupla é responsável pelas duas maiores exchanges de criptomoedas do mundo por volume diário. A Binance lida com cerca de US$ 7.3 bilhões em negociações diárias, enquanto a FTX administra cerca de US$ 2.6 bilhões. Suas plataformas regulamentadas nos EUA processam consideravelmente menos – US$ 380 milhões por dia para a Binance e cerca de US$ 174 milhões para a FTX. 

Nos últimos anos, Bankman-Fried foi transformado em uma espécie de queridinho da mídia. Ele aparece regularmente na televisão convencional de seu cadeira de jogador e estrelou em viral vídeos que divulgam seu Toyota Corolla (não um Lambo!) e seus ideais de altruísmo eficaz, que fariam Bankman-Fried doar a maior parte de sua imensa fortuna para caridade.

Zhao, por outro lado, desempenha o papel do nômade cripto por excelência, tendo saltado ao redor do mundo tantas vezes quanto a plataforma principal da Binance mudou de jurisdição. Ele está recentemente enraizado no luxuoso Dubai, onde a sua própria riqueza parece ter aberto as portas a um sentimento de pertença. 

Embora Zhao tenha lutado publicamente para manter as agências americanas de três letras afastadas e ao lado, Bankman-Fried historicamente desempenhou um papel central na formação da narrativa em torno da regulamentação de criptomoedas. 

Ele fez lobby extensivamente e contribuiu com milhões de dólares em doações para candidatos políticos, inclusive sendo o segundo maior doador à campanha do presidente Joe Biden antes das eleições de 2020 nos EUA.

Mas as propostas de Bankman-Fried no mês passado foram frustradas penas, incluiu ceder terreno ao Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros do Tesouro dos EUA, colocando automaticamente na lista negra endereços de blockchain sancionados.

Bankman-Fried também lançou o estabelecimento de um regime de licenciamento para protocolos DeFi e outras plataformas baseadas em blockchain criadas por indivíduos dos EUA, levando a alegações de estatismo de alguns puristas de criptomoedas.

“Não somos contra ninguém”, twittou Zhao no domingo em uma aparente resposta ao comentário de Bankman-Fried sobre a regulamentação. “Mas não apoiaremos pessoas que fazem lobby contra outros players do setor pelas costas.”

FUD para mim, mas não para ti

O CEO da Binance tentou dissipar noções que descarregar suas participações em FTT não fazia parte de um movimento contra a FTX, mas mais do que supostamente havia mantido o ativo por tempo suficiente. 

Atualmente, o token é negociado quase 75% abaixo de sua alta histórica alcançada em novembro passado, o que significa que a Binance deixou muitos ganhos na mesa ao optar por vender agora.

Respondendo à pergunta de por que a Binance esperou tanto tempo para descarregar seu FTT, Zhao afirmou que isso visa remover dúvidas de que a exchange atacaria um concorrente. 

“Queremos que a indústria cresça junto”, disse Zhao. “Mas há um limite para segurar.”

De qualquer forma, traders e outros investidores estão atentos à situação confusa, puxando stablecoins, derivados e outros ativos digitais da plataforma em massa. A Binance e a FTX não responderam imediatamente aos pedidos de comentários.

Certamente é irônico que Zhao, da Binance, que tem favorecido os fiéis, posicionando-se como um lutador de todas as coisas FUD (medo, incerteza e dúvida), tenha se aproveitado tão rapidamente da percepção pública vacilante de seu rival direto Bankman-Fried. 

Curiosamente, Zhao agora parece satisfeito em não apenas se apoiar na especulação da mídia, mas incitá-la diretamente, apesar de ter repetidamente ameaçado para processar jornalistas e suas notícias saídas através dos anos.

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