Coinbase prevê um inverno cripto mais longo – a liquidez entre cadeias pode salvar o dia

Postagem de convidado HodlX  Envie sua postagem

 

2022 foi um grande pesadelo para a indústria de criptografia. Isso é em sua capitalização de mercado diminuiu quase 60% ao longo do ano, passando de 2.2 biliões de dólares para 797 mil milhões de dólares.

As duas principais moedas por capitalização de mercado - Bitcoin (BTC) e Ether (ETH) - também caíram 64% e 67%, respectivamente.

Terra (LUNA) caiu em maio. Então o Fed aumentou o interesse taxas nos EUA. Esses fatores, entre outros, abalaram o mercado de cripto significativamente, colocando-o em uma calmaria.

E finalmente, em novembro, FTX - a terceira maior exchange de criptomoedas da época - explodiu após graves alegações de apropriação indevida de fundos dos usuários.

O colapso da FTX terá “efeitos de segunda ordem” que podem estender o inverno criptográfico em curso até o final de 2023, de acordo com um Denunciar pela Coinbase. Uma vez que muitos investidores institucionais têm os seus fundos presos na FTX, “más condições de liquidez” podem prevalecer já há algum tempo.

Essas reivindicações têm mérito substancial - mas de uma perspectiva de cadeia única sobre liquidez. Embora várias mudanças macroeconômicas sejam necessárias para que os mercados de criptomoedas se recuperem totalmente, aproveitar a liquidez entre cadeias é um meio crucial para esse fim.

Além de compensar a crise de liquidez causada pelo fiasco do FTX, pode melhorar a estabilidade de preços e o volume. E com maior facilidade de acesso, a agregação de liquidez entre cadeias pode atrair investidores de varejo e institucionais.

A crise de liquidez da criptomoeda é maior que a FTX

O colapso de grandes players, como FTX, Terra e outros, é sem dúvida uma razão significativa por trás da crise de liquidez da indústria cripto.

Mas, para ser justo, o problema é maior e mais fundamental do que como determinadas empresas conduzem seus negócios ou não o fazem.

Para trabalhar na direção certa com expectativas realistas, as partes interessadas devem chamar uma pá de pá em vez de jogar o jogo fácil de culpar.

Portanto, sem descartar o papel do FTX ou do Terra, é importante considerar a arquitetura fragmentada que torna os projetos criptográficos propensos a crises de liquidez.

A liquidez permanece trancada em silos em blockchains, pools de apostas e aplicativos que não - ou não pode - scompartilhar recursos quando necessário. Isso causa uma tremenda subutilização do valor total investido em protocolos baseados em criptografia.

Mas em um nível mais prático do dia-a-dia, a liquidez fragmentada significa descoberta de preços ineficiente e até derrapagem para negociações maiores - um obstáculo à participação institucional.

A liquidez fragmentada torna-se um problema ainda maior durante as recessões do mercado, quando o influxo de capital é baixo. É quando o roteamento de liquidez entre protocolos é útil - mas isso geralmente é desafiador, se não impossível.

Os protocolos, portanto, entram em um ciclo vicioso de menor liquidez e maior derrapagem, acabando por perder investidores.

Chega de questões técnicas que a inovação resolve. Mas é digno de nota que a crise de liquidez em curso também se deve a fatores macroeconômicos fora do controle da indústria.

A subida das taxas de juro por parte da Fed é um aspecto fundamental neste contexto, prevendo-se que as taxas terminais atinjam 5.4% até Junho de 2023. Além disso, também é provável uma recessão nos EUA. E para piorar as coisas, há muita incerteza em relação regulamentos de criptografia em todo o mundo, incluindo nos EUA, Reino Unido e UE.

Torne a criptografia sem fronteiras - e sem limites

Por fora, a criptografia não tem fronteiras. Essa é uma de suas vantagens mais significativas em relação às classes de ativos e moedas tradicionais.

Da mesma forma, portanto, os criptoativos devem fluir livremente entre cadeias e protocolos. Isso revelará todo o valor e potencial desses ativos, apresentando oportunidades imprevistas.

Há outra justificativa um tanto moralista para explicar por que o cenário de liquidez para cripto não deve ser isolado. Relaciona-se a como o valor é segregado em sistemas exclusivos e não cooperativos na estrutura tradicional da internet.

Os gigantes exercem controle total sobre recursos isolados, maximizando os ganhos por meio da exclusividade e restringindo o escopo do consumidor.

A criptografia como um todo destina-se a interromper modelos e práticas de negócios injustos que prejudicam os interesses dos consumidores e usuários finais. A promoção da colaboração competitiva é essencial a esse respeito.

É uma jornada da exclusão financeira à inclusão e deve refletir em todos os níveis - de protocolo às comunidades. Assim, as plataformas devem usar roteamento de liquidez inteligente para garantir uma experiência perfeita para usuários de varejo e institucionais.

Dada a crise atual, o uso de agregadores inteligentes de cadeia cruzada pode ajudar a aprimorar as transações e os negócios, direcionando a liquidez de várias fontes. Isso é particularmente útil para trocas de tokens de cadeia cruzada, onde é difícil avaliar a estabilidade de preços e o volume disponível.

Além disso, as soluções de agregação independentes de blockchain funcionam com todos os tipos de plataformas - DEXs, protocolos DeFi, mercados NFT, carteiras, bots de arbitragem e mercados monetários.

Ferramentas como essas fornecem a base técnica para criptografia genuinamente ilimitada. Agora cabe aos stakeholders do setor aproveitá-los para superar as condições desfavoráveis ​​do mercado.

Aja agora, aja rápido, aja com sabedoria

Não no sentido alarmista - mas uma ação rápida e sábia é crucial nesta hora. Porque em vez de esperar que as condições macroeconômicas melhorem, ou enquanto isso, é preciso aproveitar o que já está disponível.

Agora é a hora de tornar o compartilhamento de liquidez entre cadeias a norma.

Fazer isso apoiará o setor em bases mais estáveis, permitindo uma descoberta de preços mais eficiente e menos incerteza em relação ao volume. Os players institucionais que realizam negócios maiores se beneficiarão imensamente com esse cenário.

Isso fornecerá os incentivos necessários para aumentar sua participação na criptografia. E, naturalmente, o subsequente efeito de 'maré crescente' também criará resultados positivos para os investidores de varejo.

Claro, construir produtos durante um mercado em baixa para resolver os problemas da indústria de dentro parece mais fácil falar do que fazer. No entanto, os inovadores podem compensar essa dificuldade usando widgets intuitivos, APIs e SDKs.

Essas soluções descomplicadas fornecem uma maneira econômica e rápida de entrar no mercado - perfeito para o cenário atual.

Do ponto de vista dos usuários de varejo, os agregadores de liquidez fáceis de usar tornam os serviços financeiros baseados em cripto mais acessíveis e relevantes no dia a dia.

Os consumidores estão mais conscientes de onde colocam seu dinheiro durante as crises do mercado. O FOMO e o hype não os levam a decisões precipitadas. Portanto, é mais provável que eles adotem produtos que sejam realmente valiosos para eles e tenham um amplo escopo.

Portanto, para concluir, a agregação de liquidez entre cadeias pode fortalecer a cripto de pelo menos duas maneiras. Um, fornecendo uma base mais estável. Dois, impulsionando a adoção institucional e de varejo.

E embora a Coinbase esteja certa ao apontar as possíveis consequências do colapso do FTX, ela não considera totalmente as ferramentas disponíveis para superar o inverno cripto mais cedo ou mais tarde.

---

Viveik Vivekananthan é o fundador e CEO da Balanço, um protocolo descentralizado de liquidez entre cadeias. Viveik tem formação em ciência da computação e experiência na indústria de tecnologia, incluindo cargos na Blackberry e na Apple.

 

Imagem em destaque: Shutterstock/Dr.Roza

• Conteúdo com tecnologia de SEO e distribuição de relações públicas. Seja amplificado hoje.
• Platoblockchain. Inteligência Metaverso Web3. Conhecimento Ampliado. Acesse aqui.
• Fonte: https://dailyhodl.com/2023/03/24/coinbase-predicts-a-longer-crypto-winter-cross-chain-liquidity-can-save-the-day/