Como a nova atualização do Bancor visa resolver o desafio da perda impermanente (IL)

Se você está familiarizado com o funcionamento das finanças descentralizadas (DeFi), pode ter ouvido falar sobre o termo 'Perda Impermanente' em algum momento de sua jornada. Isso decorre do fornecimento de liquidez a pools de liquidez, que são controlados por um criador de mercado automático (AMM). Simplesmente, Perda Impermanente (IL) acontece quando os preços de seus tokens mudam em comparação com quando você os depositou no pool. 

Apesar do problema se tornar mais prevalente nas últimas semanas, dada a volatilidade contínua dos preços das criptomoedas, vários AMMs estão trabalhando para minimizar os casos de Perda Impermanente. Um desses projetos é Bancor, um protocolo DeFi que oferece aos investidores staking de alto rendimento e pool de liquidez. De acordo com um comunicado dos desenvolvedores do Bancor, o protocolo planeja lançar em breve o “Bancor 3”, uma nova versão do protocolo com o objetivo de proteger os investidores de Perdas Impermanentes e oferecer retornos mais lucrativos dos pools de liquidez. 

Neste artigo, discutimos a Perda Impermanente (IL), os desafios que a IL causa aos investidores DeFi e as maneiras como o novo protocolo Bancor 3, que será lançado em breve, minimizará os casos de Perda Impermanente. 

O desafio da perda de impermeabilidade

Perda Impermanente, conforme explicado acima, acontece quando você fornece liquidez a um pool de liquidez e o preço dos tokens depositados muda em comparação com quando você os depositou. À medida que a mudança de preço aumenta, mais o investidor fica exposto à Perda Impermanente. Há algo importante que você também precisa entender: Perda Impermanente acontece não importa em qual direção o preço mude. A única coisa com a qual a Perda Impermanente se importa é a relação de preço no momento do depósito. 

Gráfico mostrando os efeitos relativos da Perda Impermanente em relação à mudança de preço do ativo (Imagem: Médio)

O IL geralmente é calculado em valor em dólar. É importante lembrar que a Perda Impermanente só se torna uma perda permanente quando você retira seus tokens. Tornou-se um problema comum no espaço DeFi, deixando milhares de usuários que depositam seus ativos em pools de liquidez AMM com retornos negativos. Então, quais são os desafios que a IL causa? 

Primeiro, quando a Perda Impermanente ocorre, ela pode fazer com que o valor cumulativo dos ativos agrupados perca valor, o que significa que teria sido melhor simplesmente HODL os tokens em vez de agrupá-los. Em segundo lugar, a Perda Impermanente pode desfazer o valor ganho do próprio pool de liquidez se o LI for maior que os incentivos das taxas de negociação. Um estudo mostrou que aproximadamente metade dos usuários sofre retornos negativos de apostar em pools de liquidez devido a Perda Impermanente.

Oferecendo 'aposta segura' com o Bancor V3

O Bancor introduziu seu primeiro AMM em 2017, inaugurando um novo caminho para os produtos DeFi e a criação de pools de liquidez. O protocolo oferece staking de liquidez unilateral que permite aos investidores obter maior rendimento com menos risco. Alguns anos depois, o Bancor lançou o 'Bancor V2.1 para resolver o problema da Perda Impermanente, pois o assunto ganhou destaque no setor de DeFi. 

O Bancor V2.1 apresenta novos recursos, como o modelo de 'aposta segura', que permite depositar seus tokens em um pool de liquidez e obter rendimento passivo com risco zero de Perda Impermanente e exposição de token único. No modelo 'safe staking', os usuários precisam apenas depositar um único token nos pools de liquidez do Bancor, em vez do modelo de provisão de ativos 50/50 adotado pela maioria dos LPs. Os depositantes ganham taxas de negociação que se autocompõem e são pagas no token que apostaram.

Para minimizar o problema de Perda Impermanente, o protocolo é projetado para garantir que um depositante (“LP”) receba de volta pelo menos o mesmo valor como se os tokens estivessem na carteira dos usuários mais taxas de negociação e recompensas, usando um novo mecanismo chamado Proteção de Perda Impermanente (Proteção IL).

Depois de lançado, Bancor V3 visa melhorar ainda mais o mecanismo de proteção de Perda Impermanente (IL), diz um comunicado. Com a nova versão do protocolo, o Bancor tornará a proteção de IL ainda mais fácil e barata de usar. Isso é para permitir que os investidores obtenham mais retornos, minimizando o risco de Perda Impermanente. Além disso, a nova atualização do protocolo terá acesso à proteção instantânea contra Perda Impermanente, com os usuários não precisando mais esperar 100 dias para proteção 100% IL. 

Considerações finais

O mercado de criptomoedas é um dos mercados mais voláteis atualmente. Essa volatilidade cria receita comercial para usuários que investem seu capital em pools de liquidez AMM. Mas essa mesma volatilidade cria uma necessidade crescente de proteção contra IL. Com plataformas como o Bancor, os usuários estão protegidos dessa volatilidade e ainda obtêm altos rendimentos dos pools de liquidez. 

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• Fonte: https://zycrypto.com/how-bancors-new-upgrade-aims-to-solve-the-challenge-of-impermanent-loss-il/