Como as stablecoins podem tornar os bancos seguros novamente

Enquanto os reguladores globais lutam com o equilíbrio entre segurança e inovação das criptomoedas, as stablecoins continuam a ser o caminho das criptomoedas para a velocidade de escape, especialmente no mundo em desenvolvimento, onde os serviços bancários seguros são escassos e a agitação política é comum. Na verdade, O volume de stablecoin atingiu um recorde de US$ 7.4 trilhões em 2022, que é mais do que o volume de transações de muitas das principais empresas de cartão de crédito. Embora os volumes de stablecoin tenham sido down este ano, à medida que a inflação continua a subir, há uma necessidade global maior do que nunca de uma moeda estável.

Nem todas as stablecoins são iguais

As stablecoins desempenham um papel fundamental como meio de troca seguro em países com alta inflação, bem como na criptoeconomia. É importante notar que nem todas as stablecoins são iguais, e é fundamental que reguladores e usuários entendam as diferenças, ainda mais nos Estados Unidos com a Operação Chokepoint 2.0 da administração Biden, que parece ter como objetivo reunir os poderes de todas as agências governamentais contra as criptomoedas. crescimento. 

A Documento de trabalho do Fundo Monetário Internacional de 2023 reafirmou que as stablecoins na América Latina “se mostraram bem-sucedidas na preservação das poupanças e na proteção dos meios de subsistência, garantindo os benefícios dos ativos criptográficos, mas sem sua extrema volatilidade”. Essas qualidades tornam as stablecoins desejáveis. No entanto, existem algumas outras características importantes que as stablecoins podem oferecer para nos trazer para o século 21 de dinheiro útil, transparente e justo.

• Programmability — As stablecoins devem ser capazes de fazer certas coisas automaticamente, sem intermediários corruptíveis e em busca de renda. A capacidade de empreendedores, empresas e governos criarem stablecoins para atender a uma série de possibilidades, desde estabilidade auto-reparável, privacidade pessoal e verdadeira propriedade, de forma autônoma, é uma capacidade que é possível através de blockchains descentralizados. 

• Prova de reservas auditável e on-chain — As stablecoins devem ter provas de reservas on-chain que proporcionem transparência dos tipos e valores das garantias, para que os usuários possam escolher ativos que se ajustem ao seu perfil de risco.

• Governança comunitária descentralizada — Pactos confidenciais que favorecem um grupo seleto não cabem no século XXI. A responsabilização pública é um multiplicador de forças para prevenir a fraude e a negligência e ajuda os cidadãos a escolher sistemas que representem os seus valores. 

• Cesta diversificada de ativos — Uma stablecoin apoiada 1:1 por uma cesta diversificada de ativos oferece uma solução mais descentralizada e segura ao distribuir o risco. A moeda pode permanecer estável, segura e autocurativa, mesmo quando as instituições e os governos falham. 

• Compartilhamento de receita — Os bancos tradicionais e até mesmo as stablecoins pioneiras têm historicamente mantido receitas para si próprios. As stablecoins mais recentes e descentralizadas oferecem receitas partilhadas em cadeia, com utilizadores e outras partes interessadas criando um novo sistema financeiro baseado num paradigma regenerativo de partilha.

Riscos e barreiras à adoção

Por mais importantes que sejam as stablecoins para capacitar as pessoas com uma reserva estável de valor em meio à volatilidade dos mercados criptográficos e à inflação nos mercados fiduciários, existem alguns riscos dos quais devemos estar cientes. 

• Risco de dependência

USDC do Circle experimentou uma queda para US$ 0.88 de sua indexação de US$ 1 nas consequências da corrida de março de 2023 em Banco do Vale do Silício, onde a Circle manteve US$ 3.3 bilhões de suas reservas de US$ 40 bilhões. A solução aqui é um design de stablecoin de “autocura”, em que o suporte de ativos 1:1 é diversificado e sobrecolateralizado e pode ser recapitalizado de forma autônoma durante um evento de cisne negro. 

Outra causa da desvinculação da stablecoin pode ser a falta de transparência no fato de o emissor ter reservas suficientes para respaldar a stablecoin em uma relação de troca de 1:1. Esta opacidade pode propagar ainda mais a desinformação e a incerteza. Tether (USDT) caiu para US$ 98 a implosão pós-FTX devido às dúvidas dos detentores sobre se realmente existiam reservas iguais ou superiores às stablecoins em circulação. A implementação de provas de reservas em cadeia que permitam a qualquer pessoa realizar auditorias e verificar se os ativos que suportam a moeda estável são iguais ou superiores ao fornecimento total pode efetivamente mitigar esta preocupação. 

• Riscos de contratos inteligentes

Stablecoins descentralizadas representam uma mudança de paradigma transformadora, substituindo intermediários por smart contract automação. Embora isto aumente a eficiência, a transparência e a integridade do sistema a longo prazo, pode introduzir uma curva de aprendizagem complexa e vulnerabilidades do sistema. Para minimizar os riscos associados aos contratos inteligentes, a abordagem mais segura envolve a utilização de stablecoins que passaram por uma combinação rigorosa de testes de sistema abrangentes, auditorias conduzidas de forma independente e recompensas por bugs de hackers de chapéu branco.  

• Risco regulatórios

Os representantes eleitos e os reguladores enfatizam a importância de proteger os consumidores e investidores, promover a transparência e garantir a responsabilização na indústria criptográfica. No entanto, o processo de desenvolvimento e implementação de regulamentos está a avançar lentamente. Em vez de serem vistas como um risco, estas iniciativas devem ser vistas como uma oportunidade. Quando implementadas de forma eficaz, têm o potencial de desbloquear uma adoção e casos de utilização mais amplos, incluindo o acesso aos mercados de capitais financeiros tradicionais multimilionários. Na União Europeia, a legislação relativa aos emitentes de stablecoins é previsto para ser promulgado em 2024, enquanto nos Estados Unidos essas regulamentações ainda estão nos estágios iniciais de desenvolvimento. Os governos do Reino Unido, Singapura e Abu Dhabi também estão a correr para proporcionar clareza regulamentar, com o objetivo de atrair empresas de criptomoedas e promover a inovação empresarial. 

O futuro dos stablecoins

A progressão em direcção a uma moeda estável descentralizada e garantida por activos tem o potencial de melhorar os serviços financeiros e de pagamento, aumentar o acesso a milhares de milhões de pessoas mal servidas e transformar o nosso sistema financeiro em algo mais justo e transparente. Especialmente à luz do aumento das taxas de inflação globais, a necessidade de uma moeda estável nunca foi tão clara. Espere ver um interesse crescente em stablecoins nas partes do mundo menos favorecidas que mais precisam delas.

A próxima década será uma era de desagregação e reinvenção, e é improvável que chegue a uma moeda estável para governar todas elas. O incentivo para utilizar dinheiro de tamanho único está a diminuir, à medida que a criação e troca de moedas se torna fácil e barata e a programabilidade introduz novos benefícios. 

Embora a tecnologia subjacente das stablecoins, blockchain, esteja em sua infância, a adoção pelos usuários está crescendo exponencialmente. No final de 2022, já existiam 425 milhões de carteiras criptográficas que representam 5% de penetração global. Seguindo as taxas de crescimento dos últimos anos, este número poderá atingir mil milhões de pessoas até 2025. As stablecoins prometem um sistema mais acessível de serviços financeiros básicos para milhares de milhões de pessoas e inspiram novas formas de as redes formarem, construírem e criarem meios de subsistência comunitários. 

As stablecoins desempenham um papel crucial na promoção da adoção da criptografia e servem como uma porta de entrada para o mundo em desenvolvimento acessar oportunidades financeiras que há muito são exclusivas do Ocidente. Como catalisadores para o sistema financeiro emergente, as stablecoins assemelham-se a uma pequena, mas impactante, onda numa transformação maior. Passar de um sistema fracionário para um sistema integral 1:1 garantido por ativos é a forma como tornamos o sistema bancário seguro novamente, para todos.

• Conteúdo com tecnologia de SEO e distribuição de relações públicas. Seja amplificado hoje.
• PlatoData.Network Gerativa Vertical Ai. Capacite-se. Acesse aqui.
• PlatoAiStream. Inteligência Web3. Conhecimento Amplificado. Acesse aqui.
• PlatãoESG. Automotivo / EVs, Carbono Tecnologia Limpa, Energia, Ambiente, Solar, Gestão de resíduos. Acesse aqui.
• BlockOffsets. Modernizando a Propriedade de Compensação Ambiental. Acesse aqui.
• Fonte: https://forkast.news/how-stablecoins-can-make-banking-safe-again/