Crypto Crash – O fundo está dentro e o que o futuro das criptomoedas reserva?

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No último meio ano, o mercado de criptomoedas se viu dominado por uma pressão de baixa, com a capitalização total dessa indústria em rápido amadurecimento. mergulhado de US$ 3 trilhões para sua avaliação atual de US$ 900 bilhões.

Também vale a pena mencionar que todos os 10 principais ativos digitais - incluindo Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana e Cardano - no mercado hoje é atualmente caiu mais de 70% de seu valor mais alto de todos os tempos.

O sentimento predominante não é apenas relegado à indústria de criptomoedas. De fato, os mercados em geral -incluindo ações e commodities - também caíram por enormes margens. Isso ocorre porque o Federal Reserve, juntamente com vários outros bancos centrais em todo o mundo, foi aumentando as taxas de juros para manter a inflação sob controle.

Apesar de seus melhores esforços, a economia global parece estar caminhando para um grande recessão, levando os investidores a migrarem de ativos de alto risco (como criptomoedas, ações de tecnologia etc.)

Até este ponto, no acumulado do ano, o S&P 500 tem caído em mais de 20%, enquanto outros índices importantes, como o Dow Jones Industrial Average e o composto Nasdaq, caíram 15% e 30%. Cenas semelhantes também foram testemunhadas em toda a Europa, com o índice FTSE 250 do Reino Unido e o Stoxx 600 perdendo 20% e 18% de seus respectivos valores, enquanto o índice MSCI da Ásia caiu 19%.

Além disso, vale considerar que há pouco mais de um mês, a correlação do mercado de cripto com ações de tecnologia subiu para um recorde de todos os tempos, o que sugere que cada vez mais investidores estão começando a ver as moedas digitais como ativos de risco.

Do ponto de vista macroeconômico, seria sensato que os investidores negociassem a volatilidade em andamento ou identificassem projetos com fundamentos fortes que podem ser adquiridos com grandes descontos.

DeFi não está morto

Os problemas acima mencionados do mercado de criptomoedas recentemente se tornaram significativamente mais pronunciados após a queda da Terra, um projeto de US $ 40 bilhões que foi reduzido a cinzas depois que sua stablecoin algorítmica associada (UST) perdeu sua atrelagem ao dólar americano, resultando em si - bem como sua moeda irmã (LUNAC) -caindo para avaliações de centavo quase da noite para o dia.

A destruição da Terra não apenas causou ondas de choque no cenário global de criptomoedas - mas euIsso também fez com que investidores de vários outros mercados perdessem a fé nos ativos digitais.

Esse sentimento de queda azedou ainda mais quando, no mês passado, muitas instituições proeminentes de empréstimo de criptomoedas, como Celcius, Vauld e Babel Finance revelou que eles tinham retiradas de clientes congeladas sem fornecer a seus clientes qualquer intimação prévia.

Isso colocou em questão o aspecto de transparência do mercado de criptomoedas, já que esses projetos 'descentralizados' conseguiram impedir que os investidores acessassem seus fundos.

Por fim, muitos players institucionais associados ao mercado de criptomoedas também têm visto o vermelho recentemente. Por exemplo, a Three Arrows Capital, um fundo de hedge de ativos digitais com mais de US$ 10 bilhões em ativos sob gestão (AUM) em um ponto, recentemente entrou com pedido de falência em meio à queda dos preços.

No entanto, um traço comum tem sido o fracasso das instituições CeFi. A custódia dos ativos dos pequenos investidores significa que, em meio a processos de insolvência, os pequenos investidores podem não ser totalmente recuperados.

Isso provavelmente resultará em uma de duas coisas acontecendo no próximo ciclo - um foco crescente em plataformas não custodiais, DeFi ou plataformas CeFi mantidas em um padrão regulatório mais alto.

Demissões em abundância

Além de muitas criptomoedas populares enfrentando extrema pressão de baixa, outro indicador claro de um inverno criptográfico em andamento é que várias empresas que operam nesse mercado tiveram que demitir grandes partes de sua equipe de trabalho.

No mês passado, a exchange de criptomoedas Gemini - dirigido pelos gêmeos Winklevoss - revelou que o mercado de baixa em curso os forçou a dar adeus a aproximadamente 10% de seus funcionários.

Da mesma forma, a segunda maior exchange da América Latina, Bitso anunciou que estava liberando 80 de seus 700 trabalhadores em tempo integral - um movimento que foi espelhado pela Buenbit, a principal plataforma de investimento em criptomoedas da Argentina. A empresa teria demitido 45% de sua força de trabalho, elevando seu grupo de funcionários ativos de 180 para apenas 100 trabalhadores.

A 2TM, empresa controladora do gigante latino-americano Mercado Bitcoin, também demitiu 12% de sua equipe de 750 pessoas, enquanto a Coinbase anunciou que o inverno cripto prevalecente a forçou a diminuir sua taxa de contratação, bem como reavaliar suas futuras estratégias financeiras.

Por fim, a plataforma de negociação amigável com criptomoedas Robinhood demitiu nove por cento de sua força de trabalho, enquanto a Rain Financial -uma das exchanges de criptomoedas mais populares do Oriente Médio - demitidos cerca de 12 funcionários recentemente.

O que o futuro da criptografia reserva

Apesar da volatilidade atual, há dados suficientes sugerindo que o interesse de varejo e institucional em criptomoedas é alto. Por exemplo, desde o início de 2020, o Bitcoin e seus instrumentos financeiros associados continuaram a testemunhar um fluxo constante de fundos no valor aproximado de US$ 26.2 milhões.

Não apenas isso, mas também dados divulgados pelas empresas de análise de blockchain Cryptoquant e Glassnode mostram claramente que os investidores estão 'comprando a queda' e aproveitando BTC e ETH at um ritmo recorde nos últimos dois meses.

Além disso, o mercado financeiro descentralizado (DeFi) continuou a conquistar uma quantidade sólida de tração mainstream, apesar de todos os escândalos recentes. Isso é melhor destacado pelo fato de que, nos últimos dois anos, o capital total bloqueado nesse espaço balonizado de respeitáveis ​​US$ 2.5 bilhões para sua avaliação atual de mais de US$ 75 bilhões.

Por fim, falando em inovação, uma lista crescente de empresas continuou a crescer, apesar do mercado estar fraco.

Na verdade, pessoas como o CEO da HashWorks, Todd Esse, têm a mentalidade de que 'mercados de baixa são para construção', um sentimento que é compartilhado por outras personalidades de criptomoedas proeminentes - incluindo Munneb Ali, da Stack, que acredita que os invernos criptográficos apresentam uma oportunidade ideal para os desenvolvedores provarem sua coragem e, ao mesmo tempo, mostrarem seu compromisso com projetos com fundamentos sólidos.

À medida que o mercado continua a se livrar de mãos fracas e maus atores, será interessante ver como o futuro desse espaço em rápida evolução produzirá jogadores novos e mais robustos.

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Christophe é o CEO e cofundador da Solicitar Financiamento. Sua formação como CFO em estruturas mais tradicionais e sua experiência na Y Combinator lhe permitiram entender melhor os desafios da Web 3.0.

 

Imagem em destaque: Shutterstock / Yurchanka Siarhei