Crypto Tokenomics - Compreendendo o valor real da criptografia

Este ano, até agora, assistimos a um ressurgimento incrível da criptografia e de toda a indústria de blockchain. Com isso, a pressão para lançar um token voltou.

Os mercados de criptomoedas começaram o ano impulsionados pelo crescente interesse público em Não Fungível Tokens (NFT). Esse impulso continuou com a crescente adoção e popularidade das Finanças Descentralizadas (DeFi) produtos entre a comunidade blockchain.

As ofertas iniciais de moedas (ICOs) aceleraram novamente. Bem mais de 300 ICOs realizados até agora durante este ano. 

À medida que os juros e o capital continuam a fluir para a indústria, é provável que mais projetos sintam a pressão da lançando uma ICO. Além disso, eles estão encontrando maneiras de apresentar um token ao mundo para arrecadar fundos para levar um projeto adiante.  

Enquanto o público aguarda com entusiasmo a “próxima grande ICO”, ​​é importante que os investidores e as empresas compreendam que nem todas as ICOs são iguais. 

Embora possa ser óbvio para a maioria, isto requer a compreensão de que a desigualdade se estende para além da legitimidade e do potencial do projecto subjacente. O que pode não ser regularmente considerado entre os compradores de tokens numa ICO (ou através de investimentos gerais) é a utilidade do próprio token.  

Para os detentores de tokens, a crença de que um projeto bem-sucedido equivale a um eventual aumento no valor do token. No entanto, isto depara-se muitas vezes com a dura realidade de que tais laços não são tão lineares como inicialmente esperado. 

Vários anos após a mania da ICO de 2017, existem hoje exemplos claros de projetos criptográficos bem-sucedidos que não foram capazes de transferir o mesmo nível de sucesso para o preço de seu token. Mas por que? E como isso pôde acontecer?

Tokenomics ruins podem prejudicar bons projetos

Pode ser útil definir primeiro “falha de token”. Para os fins deste artigo, falha de token é o evento em que um projeto emitiu um token que tem pouca ou nenhuma demanda, caso de uso e utilidade. 

Da forma como estão, esses tokens simplesmente existem. São detidos principalmente pelo projecto e por especuladores que esperam que o sucesso comercial e o aumento da popularidade de um projecto se traduzam num aumento da procura. Por sua vez, o preço do token subjacente irá valorizar.

Explicando a tokenomia

Também é útil ter uma compreensão básica do conceito de tokenomics. Em primeiro lugar, é simplesmente uma combinação de duas palavras – token e economia. 

Na criptosfera, os tokens podem ser tratados como outra palavra para criptomoeda ou ativos criptográficos. Eles representam qualquer criptografia que não seja bitcoin ou éter. 

Por outro lado, a economia pode geralmente ser referida como a forma como a sociedade utiliza seus recursos limitados para produzir, distribuir e consumir bens e serviços. 

Tokenomics é como os participantes de uma blockchain específica usam o token subjacente para impulsionar a distribuição e o consumo de bens e serviços relacionados a essa cadeia. É nesta área que muitos projetos falham após a emissão de um token. 

Em última análise, a falta de uma definição adequada de como um token pode ser usado para apoiar a economia na blockchain subjacente leva à inevitável questão de como o token em si é relevante. Sem utilidade definida, qual é exatamente o seu propósito?

Como pode dar errado

Vários anos atrás, um provedor de blockchain segurança soluções foram atacadas por seus detentores de tokens. Eles se sentiram enganados pela empresa em relação ao token emitido. 

Durante esse período, o projeto não esclareceu os tipos de pagamentos aceitos de seus clientes. Ou seja, se o projeto exige ou não que os clientes usem os tokens emitidos para pagamento ou se fiduciário, BTC ou ETH eram uma alternativa aceitável. 

Eventualmente, a empresa admitiu que os clientes não precisavam reter ou pagar o token emitido para receber os serviços. Isto está em contradição com o que a empresa comunicou anteriormente.

Sem esse requisito de manter o token nativo do projeto, sua utilidade tornou-se questionável. Clientes e usuários não tinham mais nenhum incentivo para manter tal token.

Apesar desses problemas no início, o projeto continuou a crescer. Hoje, trabalha com diversos projetos líderes no espaço criptográfico e continua conquistando clientes de alto perfil. 

No entanto, o preço do seu token despencou e agora é negociado por centavos de dólar. O token é agora uma sombra da antiga glória que uma vez prometeu.  

Hoje em dia, o projeto continua sem qualquer menção ao token. Já não parece desempenhar um papel significativo (ou nenhum) no seu modelo de negócio contínuo. 

Apesar disso, a empresa continua a ter sucesso comercial, crescendo em tamanho, popularidade e adoção de produtos.

Embora esse sucesso contínuo seja ótimo para o projeto, seus detentores de tokens continuaram a sofrer. Pior ainda, o projeto fica com ativos digitais que não estão a ser totalmente aproveitados. Perdendo assim mais oportunidades de crescimento e adoção. 

Mas não precisa ser assim – como esse projeto (e tantos outros) chegou até aqui. Além disso, sabendo disso, como poderão sair?

Injetando utilidade em um token

Muito simplesmente, apesar da fase simbólica (pré ou pós-ICO), os projetos precisam garantir um desenho adequado da sua economia simbólica. 

Isso significa projetar um ecossistema de tokens onde os detentores de tokens sejam incentivados a manter o token do projeto por motivos não relacionados à especulação de preços. 

As economias de tokens, que são projetadas de forma que os detentores de tokens possam utilizar tokens para a compra e venda de bens e serviços, ou para obter renda residual (como juros), são aquelas que terão maior probabilidade de sucesso em termos de adoção e valorização do preço.

Conforme afirmado anteriormente, o problema com muitas economias simbólicas é que o token do projeto, em última análise, não serve para nada. 

Na melhor das hipóteses, há momentos em que o projeto pode forçar os seus utilizadores a comprar os seus tokens antes de fornecer os seus bens e serviços.

No entanto, tal modelo também não incentiva os usuários a manterem os tokens. Em vez disso, cria uma etapa intermediária irritante que os usuários devem percorrer cada vez que desejam consumir uma solução específica.

Muitas pessoas talvez se lembrem de que, quando crianças, juntavam-se a amigos ou familiares para participar de um carnaval ou de uma feira da cidade. 

Este eventos muitas vezes exigia que os participantes comprassem ingressos antes de entrar. Uma vez lá dentro, a economia do bilhete ditava o tipo de experiência que o titular do bilhete teria. Passeio na roda gigante? Dois ingressos. Fatia de pizza? Cinco ingressos. Lançamento de dardo? Quatro ingressos.  

Esses ingressos funcionavam bem dentro do sistema, mas ao sair do carnaval perdiam todo o valor. No mundo criptográfico, o blockchain é o carnaval e os ingressos são seus tokens. 

Como é que um projecto irá conceber a sua economia de modo a que os seus participantes desfrutem perpetuamente do seu tempo na feira?

Projetando (ou redesenhando) modelos econômicos simbólicos

Uma forma promissora de aumentar a utilidade dos tokens e incentivar a posse de tokens é através de um modelo de assinatura blockchain. 

Tal modelo exigiria que os projetos definissem a utilidade de seus tokens. Eles também teriam que atribuir um valor vitalício dessa utilidade para cada token. Além disso, criariam então uma economia tal que os detentores desses tokens pudessem consumir o bem ou serviço definido contra esse token durante o valor vitalício definido.

Descompactando um exemplo

Por exemplo, suponha que um produtor de videogame já venda assinaturas mensais à sua base de jogadores para acessar vários mundos online. No sistema fiduciário, essas assinaturas cobram dos usuários mensalmente. As deduções automáticas ocorrem no cartão de crédito armazenado no provedor.

Sob uma assinatura blockchain, o produtor do jogo poderia, hipoteticamente, liberar um token com valor vitalício de um ano. Isso permite que o detentor do token acesse seus mundos online por no máximo oito horas por dia. 

Os jogadores seriam incentivados a manter esse token por toda a vida. Isso presumindo que eles estejam interessados ​​em jogar o ano inteiro.  

No mesmo cenário, suponha que um detentor de token saiba que, devido a compromissos pessoais futuros, não poderá jogar com a frequência habitual. 

O detentor do token poderia encontrar uma maneira de alugar seu token para a comunidade. Ganhando assim taxas (juros) durante o tempo em que não conseguem usufruir da sua utilidade. 

Os fundos arrecadados durante este período poderiam ser reinvestidos na comunidade do jogo ou na economia simbólica. Fortalecendo assim ainda mais o modelo econômico simbólico.

Um exemplo de tal protocolo é o Protocolo IQ. É o modelo de tokenômica “plug and play” definitivo. Ele permite que qualquer projeto atualize facilmente suas ofertas de soluções em um modelo baseado em assinatura blockchain.

Aproveitando o valor real da criptografia

A economia simbólica é complexa. Os projetos precisam se preocupar com o número de tokens a serem emitidos, a taxa de consumo e os valores a serem reservados para vários grupos e indivíduos envolvidos no projeto. Além disso, sem dúvida, o maior desafio é definir um propósito sólido e um caso de uso para o token.

Com o aumento do ritmo das ICOs e o aumento do interesse no blockchain e na criptografia, os projetos devem analisar seus atuais modelos econômicos simbólicos. Em seguida, avalie se seus tokens estão realmente fornecendo alguma utilidade aos participantes de seu ecossistema. 

Sem utilidade, não só os preços simbólicos provavelmente cairão, mas o projeto estará descartando um dos seus melhores ativos para o mercado e agregando valor a uma solução existente.