Rede Celsius – A crise do Ethereum ainda não acabou, o protocolo pode liquidar sua garantia: relatório

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O espaço criptográfico agora foi vítima de algumas falhas ou pode-se dizer uma falha técnica que arrastou a capitalização do mercado global de criptomoedas abaixo de US$ 1 trilhão. Os preços do Bitcoin caíram pela metade desde o colapso do mercado anterior, que foi alimentado pelo Crise LUNA-UST então. 

Portanto, arrastando todo o espaço criptográfico abaixo de seus respectivos níveis de suporte no momento. No entanto, a crise ainda está para aumentar, pois os preços do BTC ainda não foram resolvidos e, portanto, dias mais terríveis podem estar se aproximando rapidamente.

Mas o que deu errado? Por que a queda do token CEL alimentou uma enorme Bitcoin queda de preço? Vamos conferir!

O que é a Rede Celcius e como ela funciona?

A Celsius está entre as plataformas de empréstimos regulamentadas que permitem que os usuários recebam juros sobre depósitos de criptomoedas ou também oferecem empréstimos de criptomoedas garantidos. A Celsius Network é conhecida por oferecer empréstimos garantidos, ou seja, 50% do LTV (Loan-to-Value), ou seja, o usuário precisa depositar mais do que o que ele exige como garantia. 

Sempre que o usuário deposita algum ativo como garantia na Celsius, ele vai diretamente para o pool do mesmo ativo. Essa garantia é ainda emprestada às instituições financeiras e, em troca, cobra juros delas. Uma parte do interesse incorrido pelas instituições é distribuída entre os usuários que apostaram criptos em Celsius. 

O funcionamento é bastante semelhante ao de um banco, onde o dinheiro do usuário depositado como FD ou RD é usado para oferecer empréstimos. O banco obtém juros significativos dos usuários e oferece juros aos usuários que depositaram seus fundos. 

Ativos Digitais da Rede Celsius

O site oficial da Celsius Network destaca sua oferta de retornos de 7% em Stablecoins como USD Coin (USDC) e Tether (USDT), 7.25% para Polygon e 6% para Ethereum e 6.25% para Bitcoin. O protocolo empresta ainda os ativos de um pool específico a taxas mais altas aos mutuários. 

Em maio, a Celsius afirma ter 1.7 milhão de usuários e ativos sob gestão (AUM) de quase US$ 11.7 bilhões. Ele também afirma ter feito mais de US$ 8 bilhões em empréstimos e também ofereceu rendimentos percentuais anuais (APYs) extremamente altos de até 18% em depósitos de criptomoedas. 

De acordo com o alguns relatórios, a carteira Core DeFi, agora carteira Celsius na Aave, tem 409 mil stETH, 4.49 mil wBTC, 9.5 mil wETH em garantia e US$ 206 milhões, US$ 99.4 milhões DAI e US$ 932 mil USDT em dívida. No Composto, Celsius tem 14,436 WBTC, 87,604 ETH em garantia e US$ 141.6 milhões de DAI e US$ 82.9 milhões de USDC em dívida. Considerando que Celsius Cofre do Criador tem 21,961 WBTC, 6.7 milhões de LINK como garantia e $ 279 milhões de DAI como dívida.

Onde surgiu o problema e como?

Tudo começou quando stETH ou ETH apostado, que é 1:1 atrelado ao Ethereum, perdeu seu peg e mergulhou forte. stETH, um produto da Lido Finance, representa o ETH que está bloqueado no ETH 2.0 Beacon Chain e pode ser utilizado como garantia para emprestar mais ETH nas plataformas DeFi. 

Portanto, quando o stETH perdeu sua paridade com o ETH, as posições que haviam tomado emprestado o ETH usando o stETH estavam sendo liquidadas. Isso alimentou a venda de pânico, especialmente do Ethereum nos mercados de criptomoedas. 

Então, o que isso tem a ver com Celsius?

A popular plataforma DeFi bloqueou os fundos dos clientes no stETH e, quando o token perdeu seu peg, desencadeou uma onda de resgates que causou uma crise de liquidez. Principalmente porque a Celsius é um dos principais clientes do Lido e, portanto, um dos maiores detentores de stETH. Como o stETH é menos valorizado que o ETH, a crise surgiu aqui!

Crise de Liquidez Celsius

É um fato conhecido que Celsius perdeu um pouco de LUNA e UST depois que caiu, mas ao mesmo tempo, o protocolo também perdeu uma enorme quantidade de Ethereum. Sim! A plataforma havia perdido quase 35,000 ETH no desastre de perda de chaves Stakehound em maio de 2021, enquanto detinha mais de 42,000 ETH em carteiras verificadas. Por outro lado, a plataforma também perdeu US$ 50 milhões no Hack do BadgerDAO. 

Celsius tinha 500 milhões de depósitos de clientes na Anchor e, portanto, supõe-se que a plataforma foi a culpada direta da falha do LUNA-UST. Aqui, perdeu pelo menos US$ 120 milhões em fundos de usuários. Além das grandes perdas, a crise de liquidez começou quando ocorreu um descasamento entre passivos líquidos e ativos ilíquidos. 

O protocolo tinha quase 73% de seu ETH bloqueado em stETH ou apostado em ETH 2.0, o que impossibilita a retirada até a fusão. Isso tornou a Celsius funcionalmente insolvente em sua posição ETH, pois apenas 27% da ETH estava aberta. Além disso, as condições do mercado levaram a enormes retiradas de ETH que atingiram até 50,000 ETH por semana. Isso poderia ter levado à falência apenas 5 semanas à frente. 

Portanto, a Rede Celsius interrompeu transferências, saques, etc. de sua plataforma, citando as condições desiguais do mercado. 

.@CelsiusNetwork está pausando todos os saques, Swap e transferências entre contas. Atuar no interesse de nossa comunidade é nossa principal prioridade. Nossas operações continuam e continuaremos a compartilhar informações com a comunidade. Mais aqui: https://t.co/CvjORUICs2

- Celsius (@CelsiusNetwork) 13 de Junho de 2022

Como isso impactou o mercado de criptomoedas

As enormes retiradas do Ethereum abalaram o preço do ETH nos últimos dois dias, no entanto, com o anúncio, o mercado de criptomoedas entrou em colapso. O preço do Bitcoin que se sustenta acima da zona de suporte crucial acima de US$ 28,700, quebrou para testar o nível mais baixo de 18 meses em cerca de US$ 20,500.

Sem dúvida, o espaço criptográfico parece ter se recuperado um pouco, mas ainda parece não ser menos do que um 'salto de gato morto' prendendo os touros em níveis ligeiramente elevados. Atualmente, o preço do Ethereum se mantém fortemente acima de US$ 1200 depois de saltar efetivamente dos níveis de US$ 1075. No entanto, olhando para as técnicas e as formações do gráfico, dias mais terríveis ainda estão por vir.

Série de eventos  

2018/19

A Celsius Network lança uma plataforma de empréstimos apoiada em criptomoedas e também anuncia um acordo com a Invox Finance para oferecer empréstimos de 9% APY para empresas. Mais tarde, a rede integra as stablecoins lastreadas em moeda fiduciária da TrustToken. Além disso, em 2019, a rede adiciona o EOS à sua plataforma de geração de juros. 

2020

O protocolo se integra ao Simplex para oferecer facilidades de cartão de crédito para comprar criptos e seleciona o Chainlink (LINK) para fornecer o serviço Blockchain Oracle. Mais tarde, adiciona Tether Gold (XAUT) à sua plataforma de juros e oferece empréstimos em dinheiro com 1% APY e ultrapassa 100,000 usuários. A Tether investe US$ 10 milhões durante o financiamento logo após o protocolo ultrapassar US$ 1 bilhão em ativos sob gestão (AUM). 

2021

As principais exchanges de criptomoedas listam o token nativo da Celsius Network, CEL. A plataforma adiciona o ApplePay como opção de pagamento e, posteriormente, também lança um aplicativo da web. A rede confirma ter 100,000 depósitos BTC em seu rendimento. Mais tarde, a plataforma investiu US$ 200 milhões na mineração de bitcoin. Também anunciou que os ativos sob gestão (AUM) atingiram US$ 20 bilhões e, posteriormente, os usuários na rede atingiram 1 milhão. 

2022

A SEC abre uma investigação sobre as principais operações da Celsius Network no início de 2022. Mais tarde, a plataforma suporta Dogecoin e também investe US$ 450 milhões na rodada de financiamento da Polygon. O protocolo também delega US$ 30 milhões do WETH para a plataforma de empréstimo de criptomoedas Finance da Maple. Além disso, queima 82,304 tokens CEL anunciando o plano de expandir sua série de hackathon de criptomoedas. Pouco antes da interrupção dos saques, a plataforma também não publicou seu relatório semanal regular de seus ativos. 

O que pode ser o Plano de Ação

Logo após o anúncio, o token nativo CEL despencou mais de 40%, o que levou à especulação de um colapso do tipo LUNA-UST. No entanto, alguns dos movimentos permanecem inexplicáveis, como Celsius saindo de suas posições DeFi e substituindo-o por stablecoins como USDC. Além disso, a rede enviou US$ 320 milhões em ETH para a exchange FTX pouco antes do anúncio, levantando muitas sobrancelhas. 

O analista e especialistas acreditam que a rede Celcius está trabalhando duro para enfrentar a situação atual e superar a atual crise de liquidez. No pior cenário, se a plataforma não o fizer, alguns analistas acreditam que a Celsius pode vender uma quantidade significativa de stETH empilhado, o que pode fazer com que o ativo se desvincule ainda mais do WTH. 

Embrulhando-o!

Coletivamente, o espaço criptográfico desde o início de 2022 está testemunhando uma grande turbulência. Está dificultando o rali para ganhar impulso de alta. A recente crise LUNA-UST desencadeou uma notável tendência descendente que foi alimentada pela recente crise CEL-stETH. 

Agora, quando os preços do Bitcoin caíram perto dos níveis de suporte cruciais de US$ 21,500, com apenas um movimento errado, o espaço criptográfico pode encontrar os dias mais terríveis à frente. Se a Celsius Network liberar sua participação em ETH, assim como a Terra fez com suas participações em BTC, os mercados poderão entrar em colapso severamente nos próximos dias. 

Fonte: https://coinpedia.org/research-report/aftermath-of-the-celsius-network-collapse-what-is-the-impact-on-crypto-space/