O banco de criptomoedas está prestes a cruzar o ponto de inflexão em direção à adoção convencional em uso.
A indústria, embora ainda um pouco experimental e arriscada, está chegando perto do ponto em que pode ser declarada madura, pois está funcionando há tempo suficiente sem problemas decisivos.
O Tether é o mais antigo, inventado em 2015 como uma forma de resolver os muitos problemas que a Bitfinex, uma das exchanges de criptomoedas OG, estava enfrentando com os bancos tradicionais.
No entanto, levou cerca de dois anos para que alguém se preocupasse com o USDt do Tether, mas gradualmente encontrou adoção em trocas apenas de criptografia, estabelecendo uma base para uma arbitragem rápida, e agora chegou ao ponto em que é uma das bases no todo, o que estamos chamando, banco criptográfico.
O intenso ceticismo e o escrutínio enfrentados atingiram seu pico em 24 de abril de 2017, quando perderam temporariamente seu valor, caindo para US$ 0.8 em algumas exchanges e US$ 0.91 em todas as exchanges de seu suposto US$ 1 por token.
Rumores especulavam que eles haviam perdido suas instalações bancárias, o que mais tarde foi praticamente confirmado com a Bitfinex recebendo uma nova conta bancária.
Cerca de US$ 400 milhões foram apreendidos naquele novo banco, levando ao que pode ser chamado de primeiro resgate criptográfico como Bitfinex levantou US $ 1 bilhões.
O procurador-geral de Nova York então assumiu o assunto e descobriu que o Tether estava totalmente apoiado, embora não necessariamente apenas com dólares fiduciários.
Isso foi suficiente para fechar um dos capítulos mais interessantes da história das criptomoedas, pois satisfez os críticos da indústria de que essa coisa é realmente bastante legítima.
Um capítulo que contamos para apontar o que agora é chamado de defi ou cripto banking foi forjado em fogo, e talvez tenha passado por testes suficientes no estágio experimental e de prototipagem para começar a se mover em direção à vovó, ousamos dizer, e ao mainstream.
A Nova Banca
Provavelmente ainda não está aqui, mas esse espaço cresceu o suficiente para iniciar a criação de uma nova classe, que podemos dar muitos nomes, como o gerente de investimentos em criptomoedas, o garoto de escritório familiar comum em criptomoedas ou o jovem banqueiro.
Sua mãe ou irmã está recebendo 0.5% de juros sobre seus depósitos bancários. A própria criptomoeda, como bitcoin ou eth, seria muito arriscada, mas os estábulos não têm flutuação de preço e, portanto, não há risco de volatilidade.
Em vez desses 0.5% em dólares, eles podem obter até 7% ao ano em dólares criptográficos.
aDAI são dólares dai que são enviados para a Aave. O próprio dai depositado na Aave recebe 0.5% APR ou 2.5% APY, e por esse dai mais os juros você recebe aDai.
Este aDai é dai na medida em que você devolve o token e recebe o dai, mas também não é na medida em que o adai é específico para o pool Aave e, portanto, tem uma demanda específica daqueles que emprestaram o adai.
Assim, podemos enviar esse adai para o pool da Curve, e agora obtemos os juros Aave de 0.5%, bem como os juros da Curve de 7.28%, digamos, nossos $ 10,000 que convertemos em dai dólares.
Recebemos então cerca de US$ 800 por ano, em vez de US$ 50, com o apelo se tornando evidente.
Ainda assim, os jovens banqueiros podem se sentir à vontade para fazer tudo isso com seu próprio dinheiro, mas com o de outra pessoa, como sua própria mãe, ainda é muito novo para dar esse passo, pois ainda é cripto, mas sem dúvida não muito novo para se envolver iniciar.
Confortando as bordas
Provavelmente foi em 2017 ou 2018 quando foi declarado que o bitcoin não é mais experimental. Até então, era dado como certo que poderia falhar, que a coisa toda poderia parar de funcionar por algum motivo. Mas após várias divisões de cadeia e a correção de alguns bugs, ficou um pouco claro que não havia nenhuma maneira razoavelmente concebível de falhar do ponto de vista técnico.
Talvez seja corajoso neste 2022 dizer o mesmo de defi como o conhecemos hoje, em relação ao sistema básico de facilitação de empréstimos e empréstimos baseado em contratos inteligentes.
Este sistema passou por muitos testes até agora, sendo março de 2020 o maior quando ocorreu uma enorme falha nos ativos de criptografia com uma velocidade imensa.
Dai não foi afetado, o próprio token. Houve alguns problemas nos pipelines subjacentes. Os Depositantes de Posição Colateral (CPD) perderam cerca de US$ 6 milhões devido à sobrecarga dos bots e ao atraso do feed de preços.
No entanto, o dai peg mal chegou a US $ 0.98. Como tal, os titulares de dai não encontraram nenhum risco, apesar de o sistema passar por um teste de estresse conceitual.
Essa é uma grande conquista subestimada, pois provou que o sistema algorítmico de stablecoin e toda a garantia em que se baseia realmente funciona.
Global Banking
Bancar os desbancarizados tem sido o mantra neste espaço, mas à medida que nos afastamos das margens, o que podemos começar a fazer é abrir mais o sistema bancário para todo o globo.
Open banking soa como um termo chato e dificilmente revolucionário. Em vez de ajudar os pobres na África, dando-lhes serviços bancários de criptomoedas, ou além de ajudar os excluídos que foram cancelados, podemos estar nos movendo mais para capacitar principalmente a classe média.
Principalmente, porque a criptografia não é um nivelamento em termos absolutos, é mais um nivelamento de todos, cada um de acordo com seus meios e capacidades.
É aí que esta banca em si está em causa. Investir em criptomoedas é outra coisa, mas no que diz respeito à abertura do sistema bancário, não está claro quanto os pobres se beneficiariam, pois raramente têm poupança, ou quanto os ricos se beneficiariam, pois têm esse sistema bancário há décadas, onde o os bancos dão a eles o quanto eles querem com base na riqueza ou renda garantida que eles depositam.
A classe média, é claro, pelo menos no ocidente, teve algum acesso a esse sistema, mas o banco de criptomoedas pode levá-lo ao mesmo nível de facilidade oferecido aos ricos, pelo qual você não pode pedir emprestado metade de suas economias.
Para tentar articular as consequências disso, primeiro precisamos apontar que o banco sem permissão, o banco aberto ou o banco de criptomoedas confundem com a inclusão da palavra banco porque não há banco.
No entanto, a palavra defi também talvez não seja acessível aos não iniciados, porque não indica instantaneamente que existe realmente um banco e que tudo isso é realmente sobre bancos.
Apenas um tipo diferente de banco, onde não há banco real, pois os contratos inteligentes operam de forma autônoma como custodiantes e facilitadores dos serviços bancários.
Esta é uma diferença tanto na substância quanto na forma. Na forma, evidentemente, é diferente, mas também na substância, em que o banco se torna uma infraestrutura pública global.
Os serviços bancários, tanto no fornecimento quanto no consumo, tornam-se mais uma ferramenta que todos usam como Instagram, Facebook ou mesmo 4chan.
Isso é quase um milênio desde que o próprio banco foi inventado que agora começa a chegar aos camponeses que finalmente ganharam a capacidade de serem banqueiros e desempenharem funções bancárias.
Globalmente. No que é revolucionário porque seu banco agora é tão acessível quanto o Instagram, e tem algumas vantagens até sobre isso, pois você não precisa se inscrever para nada e pode manipular o Instagram como um codificador, enquanto para um usuário comum ele é o mesmo que escrever ou postar no Instagram.
Mas, em vez de fotos vãs de si mesmo, estamos falando sobre o coordenador final do poder no mundo, o do próprio dinheiro.
Mantendo-se
Uma Organização Autônoma Descentralizada (DAO) pode se abrir à acusação de que é apenas uma empresa não incorporada.
Em vez de reinventar o conceito de empresa, no entanto, um DAO o redesenha ou o atualiza.
Um acionista de uma empresa pública, por exemplo, tem vários direitos, mas ainda não encontramos um painel que destaque quais grandes decisões devem ser tomadas pelos acionistas, munidos de votos anteriores.
Porque esses painéis digitais não existiam quando a estrutura da empresa foi inventada e não existiam antes dos anos 90.
No entanto, a votação dos acionistas existe, mas você – ou seu corretor – precisa ir fisicamente a uma assembleia de acionistas.
A invenção do telefone talvez tenha diminuído esse requisito 'fisicamente', e agora a internet talvez até tenha levado algumas empresas a se preocuparem em ter um painel interno.
Mas eles ainda são sistemas de papel em geral, com nova tecnologia adicionada ao design que ainda permanece inalterado por meio milênio.
Pela primeira vez em 500 anos, esta geração tem a oportunidade de rever esse design. Pode não mudar muito, mas eles serão empresas digitais em primeiro lugar, e isso significa que eles empregarão nativamente todos os recursos da tecnologia digital.
Como muito neste espaço, isso nos dá a capacidade de poema para o céu tal transformação, ou fazer soar tão chato que nada está acontecendo, porque em muitos aspectos nada muda, enquanto em muitos outros, tudo muda também.
Da mesma forma, não estamos reinventando o sistema bancário, mas o redesenhando para que seja digitalmente nativo primeiro, e isso venha com todo o poder do digital: global, aberto, não discriminatório, rápido e com a invenção real da regra do código .
Gerenciando a atualização
Do ponto de vista técnico, a tarefa é fácil: melhorias incrementais até que todas as arestas sejam suavizadas em um grau razoável.
Do ponto de vista da governança, a questão do risco e o desejo natural de eliminá-lo ou minimizá-lo apresenta a esta geração um dilema por meio de uma escolha que exageraremos e simplificaremos ao comunismo ou ao capitalismo de risco.
As stablecoins custodiantes, por exemplo, estão sendo propostas para serem trazidas para o mesmo sistema bancário que este espaço está tentando atualizar.
“Felizmente, temos uma ferramenta eficaz para mitigar o risco de corrida: a regulação bancária. Os emissores de stablecoins sujeitos à regulamentação bancária dariam aos detentores dessas stablecoins a confiança de que essas moedas eram tão confiáveis e ‘bonitas em termos de dinheiro’ quanto os depósitos bancários”, dito no início deste mês, o controlador em exercício da OCC, Michael J. Hsu.
Isso soa atraente. Nossa mãe não terá que se preocupar que USDt ou USDc percam sua indexação porque o contribuinte americano coletivamente lhe dará $ 1 por um USDt, aconteça o que acontecer.
Por que deveriam, é a primeira pergunta óbvia de uma perspectiva de justiça. O trabalhador do McDonalds que agora tem que pagar impostos diretos mais altos, ou indiretamente por meio da inflação, não assumiu o risco – e os benefícios – que nossa mãe fez ao perseguir esse rendimento mais alto. Então, por que aquele hambúrguer deveria subsidiar nossa mãe?
Hsu pode muito bem dizer porque esse é o acordo que fizemos em 2008, mas se todos pensassem que era um bom negócio, então não haveria um bitcoin para começar.
Esse acordo não minimiza o risco, ele o comuniza e, no processo, aumenta o risco, já que quem assume o risco não tem o incentivo da punição para ser prudente.
Além disso, os 7 anos de Tether mantendo seu peg são uma prova do fato de que ele não precisa de alguém como Hsu, pois ele teve muitas 'corridas bancárias' e administrou bem porque, ao contrário do banco fracionário, ele pode realmente atender a todos de depósitos à vista.
Se algo como o Tether for transformado em um banco, ele teria a capacidade de operar com reservas fracionárias, o que significa que um depositante não pode ter certeza de que receberá $ 1, mas $ 0.10 porque, embora a unidade de conta seja 1 para 1, o valor dessa unidade será inflacionado em 90% se for para atender a todos os depósitos à vista durante uma corrida à banca.
Você pode dizer que o truque de confiança é que não haverá uma corrida bancária se eles puderem pagar os depósitos, mas diríamos que o truque de engano é que a unidade de conta já foi inflada em 90% e, portanto, você nem tem a opção de 1 a 1 ad initio com apenas 1 a 0.10 oferecido desde o início.
Você pode dizer que é isso que está sendo oferecido de qualquer maneira, já que os dólares criptográficos são apenas uma pequena parte do sistema do dólar que possui esse truque de engano embutido ao qual os dólares criptográficos também estão sujeitos porque rastreiam o dólar.
Mas se esse mesmo fracionamento for aberto para stablecoins, estaremos aumentando todo o truque em 90% e, mais importante, negando a nós mesmos a opção de não participar do mesmo truque.
É claro que os bancos podem oferecer essa opção complicada, mas negar-lhes a concorrência por meio de uma opção de 100% de reservas não é nem mesmo uma escolha política, mas um abuso de poder direto.
Porque coisas como Tether ou Coinbase e USDc da Circle não são bancos, são trusts. Eles estão em um relacionamento fiduciário em que mantêm em confiança 1 dólar analógico com o beneficiário recebendo 1 dólar criptográfico.
Se o Tether ou a Coinbase abusarem dessa confiança, eles devem ser enviados para a prisão, assim como qualquer administrador que fugisse com o dinheiro estaria em um sistema em funcionamento.
Esse sistema funcionou bem até agora, então por que precisa de Hsu além do desejo potencial dos bancos, que ele efetivamente representa, de corromper a coisa toda?
E se a garantia de 1 para 1 for desejada, a Tether ou a Coinbase devem obter um seguro privado para que eles e seus usuários paguem o imposto extra, em vez do flipper de hambúrguer.
Coisas como dai ou sUSD podem dar a eles toda a concorrência, e assim os jovens banqueiros podem escolher o nível de risco que desejam para si e para suas mães. Em vez disso, Hsu decide por todos como se estivesse administrando alguma economia de comando, em vez de deixá-la para o livre mercado.
Algo que eles não gostam mais. Aparentemente, o livre mercado quase derrubou os bancos, não a concorrência inexistente no setor bancário, um monopólio que agora corre o risco de colapsar governos ou países por meio de níveis de dívida loucos que cumprimentam a inflação.
Esses mesmos bancos agora finalmente têm alguma concorrência, e na hora temos esses supernintendos capturados sugerindo que a lei pode forçá-lo a parar de competir e voltar à velha maneira de falir países por meio de privilégios de monopólio.
No entanto, eles não têm voz em coisas como dai, onde seu sistema é completamente replicado com mais de 100% de reservas e, portanto, não podem impedir a concorrência adequada.
Eles podem ser gradualmente incluídos, à medida que mexem nas bordas, porque agora temos sistemas em que a coisa toda pode ser replicada em código com coisas como tether, provavelmente mais um dispositivo de transição em um momento em que os contratos inteligentes ainda não existiam.
Como o que esses contratos inteligentes agora disponibilizam é literalmente um banco global, equipado com formação de empresas em DAOs, formação de capital público em tokenização, custódia no próprio contrato inteligente e empréstimos e empréstimos com juros.
Esse protocolo bancário ainda tem a agilidade de fazer parte de uma pilha, para que você apenas copie e cole a biblioteca de criptomoedas para incorporá-la ao seu site ou aplicativo.
Tornando assim possível para qualquer um ser um banqueiro, sem nenhuma jurisdição, sem nenhum firewall de nível de protocolo.
E isso apenas começou, pois os 'brinquedos' estão se tornando produtos competitivos reais, com uma vantagem real, que podem atrair muito além desse espaço.
Fonte: https://www.trustnodes.com/2022/01/31/crypto-dollar-the-new-global-banking
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