DeFi precisa de classificações de risco econômico para uma melhor tomada de decisões

A avaliação de risco é provavelmente um dos aspectos mais essenciais das finanças tradicionais. Ser capaz de avaliar os riscos de um investimento ou atividade financeira antes de aprofundá-lo é uma vantagem significativa para os usuários. Isso os ajuda a compreender melhor os prós e os contras que enfrentam e a ajustar sua tomada de decisão de acordo. Basicamente, as classificações de risco ajudam os usuários a avaliar a adequação de uma determinada ferramenta ou classe de ativos em relação às suas prioridades.

No entanto, embora a classificação de risco seja um fenómeno comum nas finanças tradicionais, o mesmo não pode ser dito do DeFi, apesar da grande necessidade que a indústria tem dela. Já existe uma grande ansiedade entre os utilizadores relativamente à volatilidade do mercado criptográfico e às ameaças associadas, o que torna ainda mais importante ter classificações de risco bem definidas que possam ajudar as pessoas a decidirem sobre o investimento em determinados ativos ou protocolos.

A história dos protocolos de classificação de risco DeFi

A ideia de criar protocolos de classificação de risco em DeFi não é exatamente nova. Há vários anos que têm havido esforços ocasionais neste sentido. Usuários experientes de plataformas populares de empréstimo e empréstimo DeFi, como Compound, DyDx e Fulcrum, muitas vezes expressaram suas preocupações em relação aos fatores de risco inerentes que podem impactar suas operações. Por exemplo, foram levantadas questões relativas à segurança dos contratos inteligentes subjacentes, ao grau de descentralização e aos potenciais elementos manipulativos que podem impactar os valores do investimento.

Em 2019, a ConsenSys introduziu um Metodologia de pontuação DeFi isso ajudaria os usuários a compreender os riscos técnicos e financeiros que impactam os mercados DeFi. O objectivo era criar um quadro de classificação de risco e promover a transparência, mas a implementação revelou-se desajeitada. No entanto, a ideia acabou por não dar certo – havia demasiados indicadores para diferentes protocolos, o que levou à falta de relevância e comparabilidade com este método.

Para plataformas DeFi, é essencial ter uma demarcação clara entre protocolos de classificação de risco técnico e económico. Todo o espaço DeFi é fortemente dependente da tecnologia, razão pela qual as vulnerabilidades tecnológicas muitas vezes têm precedência no processo de avaliação de risco. Os riscos económicos, por outro lado, centram-se na avaliação e quantificação dos riscos financeiros associados a vários protocolos e projetos DeFi.

É por isso que as empresas no espaço DeFi precisam de adotar uma abordagem focada ao mesmo tempo que criam classificações de risco relevantes para todos os seus produtos.

Os obstáculos na criação de classificações de risco econômico

A criação de classificações de risco económico no espaço DeFi não é tarefa fácil, especialmente porque envolve avaliar e quantificar riscos individuais associados a um protocolo ou projeto específico. Não existem padrões amplamente aceitos em relação à criação dessas classificações e, como o DeFi é um espaço relativamente novo e em rápida evolução, estabelecer precedentes também se torna difícil.

O DeFi é fortemente impactado por riscos técnicos e, para criar um sistema abrangente de classificação de risco económico, também precisa de ter em conta os desafios técnicos. Por exemplo, vulnerabilidades ou falhas em contratos inteligentes podem causar enormes perdas financeiras aos utilizadores. Embora este seja um risco técnico, ainda é algo a ser considerado ao conceber um quadro de classificação de risco económico para garantir uma representação adequada.

Classificações de risco econômico: o quê e por quê

As classificações de risco económico são essenciais para que os utilizadores possam tomar decisões informadas sobre onde investir ou participar em atividades DeFi. Ao fornecer classificações de risco, os protocolos DeFi podem aumentar a sua transparência e responsabilidade perante os seus utilizadores.

Ao elaborar tais classificações, aqui estão alguns dos riscos económicos que devem ser considerados:

• Ataques de bomba e despejo: Os ataques de bombeamento e despejo ocorrem inflacionando ou deflacionando o preço de um ativo para emprestar outros ativos com preços justos. Como resultado, há um problema de liquidez dentro do protocolo e dívidas impagáveis.
• Manipulação de mercado: Os mercados DeFi são facilmente manipulados por utilizadores influentes devido à baixa liquidez e à falta de regulamentação neste setor.
• Liquidez do Protocolo: Potenciais crises de liquidez, perdas impermanentes e facilidade de negociação nos mercados secundários podem impactar a liquidez do protocolo, causando problemas nos processos de empréstimo e empréstimo DeFi

Esses riscos muitas vezes são desviados por problemas técnicos no espaço DeFi e, como resultado, a maioria dos usuários e criadores de protocolos não prevêem problemas como colapso de ativos ou mesmo hackeamento de protocolos. A definição de classificações de risco económico bem definidas criará um ambiente DeFi mais seguro e estruturado, livre de tácticas manipuladoras.

Obviamente, é difícil encontrar uma solução única para a criação de um quadro de classificação de risco económico, razão pela qual é necessária uma extensa investigação. O objetivo é criar uma estrutura padronizada, mas isso não significa que os protocolos tenham que comprometer as personalizações. Dependendo da natureza do protocolo e das atividades realizadas, as classificações de risco podem ser modificadas e atualizadas.

Ainda há um longo caminho a percorrer no que diz respeito à sensibilização dos utilizadores no espaço DeFi e, para que um sistema de classificação de risco seja eficaz, os próprios utilizadores também devem estar vigilantes sobre os riscos económicos para evitar potenciais explorações e garantir a segurança dos fundos.

As classificações de risco econômico ajudam os usuários e protocolos DeFi a obter insights sobre uma forma estruturada e padronizada de monitorar, avaliar e abordar uma série de perigos potenciais associados a diferentes projetos. Em última análise, a implementação de tais medidas será um grande passo para a estabilização do espaço criptográfico em termos de segurança e responsabilização geral.

Kate Kurbanova é cofundadora da Apóstro, uma empresa de gestão de risco focada em ataques econômicos. Ela é uma profissional que aproveita práticas financeiras tradicionais estabelecidas para aprimorar o gerenciamento de risco DeFi.