Liquid Staking Platform Ether.Fi Depósitos aumentam antes do lançamento

Protocolo Liquid Staking sem custódia entra em setor lotado

Um novo participante na lotada indústria de apostas líquidas cresceu rapidamente desde sua estreia no mês passado, impulsionado por uma promessa simples: você pode manter suas moedas.

Crypto bloqueado em Ether.Fi tem crescido para mais de US$ 37 milhões desde que começou a aceitar depósitos antes de seu lançamento na rede principal da Ethereum em 4 de março. Como outros protocolos de staking de líquidos, ele tenta resolver um dilema colocado pelo modelo de segurança da Ethereum.

“O Ether.Fi oferece apostas verdadeiramente descentralizadas”, a empresa se orgulha em seu site. “O staker, não o operador do nó, possui todas as chaves.”

Em entrevista à empresa de dados criptográficos Token Terminal esta semana, o CEO Mike Silagadze disse que o custodial staking “parecia que não atendia à relação risco/recompensa, onde você obtém seu rendimento de 5%, mas está perdendo a custódia de seu ETH.” 

Investidores institucionais

Os investidores institucionais são especialmente cautelosos em assumir esse risco, disse Silagadze ao The Defiant. Ele está apostando que seu produto não custodial atrairá dinheiro institucional, que ficou em grande parte de lado desde que o Ethereum permitiu o staking há mais de dois anos. 

A Ethereum, como outras blockchains Proof-of-Stake, depende de usuários que desejam bloquear ou apostar seu ETH para validar as transações. Embora o ETH apostado diretamente na Beacon Chain tenha um rendimento anual modesto, ele não pode ser usado em protocolos DeFi mais lucrativos.

Os protocolos de apostas líquidas abordam esse dilema apostando ETH em nome dos usuários, agrupando depósitos e entregando-os aos chamados “operadores de nós” que executam a combinação de hardware e software necessária para proteger a rede Ethereum.

Mas os protocolos de apostas líquidas são serviços de custódia, uma responsabilidade potencial em um setor em que as pessoas relutam em abrir mão do controle de seus ativos. Ether.Fi afirma ter construído um protocolo que deve deixar todos felizes.

Stake não custodial

O Ether.Fi era originalmente um fundo de hedge, com planos de apostar o Ether em nome dos clientes e usar estratégias de DeFi para aumentar esse rendimento. 

“Ao investigar quais opções estavam disponíveis para staking, chegamos rapidamente à conclusão de que não estávamos confortáveis ​​em usar nenhuma delas, por vários motivos”, disse Silagadze ao Token Terminal. “Primeiro, eles eram totalmente custodiais ou semi-custodiais.” 

A empresa girou para construir o serviço de staking que desejava ter à sua disposição.  

Os usuários mantêm a custódia de seu Ether gerando credenciais de retirada mnemônica e chaves validadoras. 

“Com outros protocolos, essa geração de chaves é realizada em um servidor centralizado pelo operador do nó”, de acordo com o Ether.Fi. “Através do protocolo ether.fi, o staker compartilha uma cópia criptografada da chave do validador com o operador do nó (necessário para tarefas de validação).”

“Pioneiro na adoção”

É um começo promissor. Até sexta-feira, mais de 14,000 carteiras haviam sido depositado ETH no protocolo “adoção antecipada” contrato inteligente. E os depósitos aumentaram desde quarta-feira, quando os desenvolvedores do Ethereum atualizaram o blockchain para permitir a retirada do ETH apostado. 

Silagadze disse ao Token Terminal que esperava que os primeiros US$ 20 milhões a US$ 30 milhões em TVL viessem dos investidores institucionais que estavam na empresa desde seus dias de fundos de hedge. 

Não tem sido esse o caso. 

Dos US$ 37 milhões, cerca de US$ 1.4 milhão vieram desses investidores, disse Silagadze ao The Defiant. O restante veio de investidores de varejo, com depósitos médios de 0.2 ETH – os apostadores podem depositar qualquer quantia, não os incrementos de 32 ETH necessários ao executar um nó.

“Para ser franco, ficamos meio surpresos com a aceitação”, disse ele. 

Competição feroz

A empresa fechou uma rodada de financiamento de US$ 5 milhões em fevereiro. investidores incluir North Island Ventures, Chapter One, Node Capital e o controverso investidor em criptomoedas Arthur Hayes.

Mas o Ether.Fi enfrenta um caminho difícil pela frente. A competição é feroz e arraigada. Os US$ 37 milhões da Ether.Fi em depósitos representam um erro de arredondamento na aposta de US$ 19 bilhões indústria. A Lido, líder do setor, responde por quase dois terços desse valor.

A empresa planeja tomar uma instantâneo de seus usuários em 30 de abril, três dias após sua estreia na rede principal Ethereum. Os primeiros depositantes recebem pontos de bônus que lhes permitirão obter recompensas de apostas aumentadas “e outros benefícios” quando o protocolo passar para a rede principal no final do mês, de acordo com Silagadze. 

No entanto, ele Insiste nenhum token de protocolo está em andamento e que o instantâneo não tem nada a ver com um airdrop de token.

[ ATUALIZAÇÃO: Artigo atualizado em 14 de abril às 7h40 para corrigir os valores de ETH que os apostadores podem depositar ao usar Ether.fi e o fato de que os depósitos não estão na rede de teste]