Hawkish Fed, dovish BOE e Norges, sinais de fraqueza trabalhista, resiliência do bitcoin

As trajetórias dos bancos centrais estão divergentes e isso sugere que as recessões já chegaram e que a volatilidade cambial permanecerá elevada. A ressaca pós-Fed continua a manter a pressão sobre as bolsas dos EUA, à medida que o impacto da primeira ronda de subidas se faz finalmente sentir. As ações não terão uma morte dolorosa aqui, mas irão suavizar até que os mercados precifiquem um pouco mais de agressividade do Fed.​

Dados trabalhistas

O foco nos EUA volta para quaisquer dados sobre o mercado de trabalho e especialmente sobre a inflação. Esta manhã, os pedidos semanais de seguro-desemprego caíram, pois permanecem presos perto de mínimos históricos.​ Todos esperam que a economia enfraqueça rapidamente, mas o mercado de trabalho tem outros planos.​ Os pedidos de auxílio-desemprego caíram para 217,000 mil na semana passada, um pouco melhor do que a estimativa de 220,000 mil.​ Os sinistros contínuos subiram para 1.49 milhão, o nível mais alto desde março.

O relatório da Challenger, Gray & Christmas, Inc. mostrou que os anúncios de cortes de empregos aumentaram 48% em relação ao ano anterior. O vice-presidente sênior da Challenger observou: “Estamos começando a ver mais atividades de cortes de empregos no quarto trimestre, historicamente quando ocorre a maior parte dos cortes, à medida que as empresas finalizam orçamentos e planos”.

Parece que estamos finalmente a começar a ver mais sinais de fraqueza do mercado de trabalho, o que significa que poderemos estar a alguns meses de ver perdas de emprego com o relatório da folha de pagamentos não-agrícolas. Se o mercado de trabalho conseguir esfriar rapidamente, o Fed poderá encerrar o aperto em fevereiro, o que significa que as taxas poderão parar em 5%.

BOE/Norges

Os bancos centrais europeus estão a aproximar-se do fim dos seus ciclos de restritividade. O BOE apresentou um aumento pacífico, pois sinalizou claramente que não deveria aumentar muito as taxas. O aumento de 75 pontos base da taxa do BOE foi o maior aumento em 33 anos.​ A decisão de aumentar as taxas não foi unânime, já que Swati Dhingra votou a favor de um aumento de meio ponto e Silvana Tenreyro apoiou um aumento de um quarto de ponto. A perspectiva do BOE era totalmente oposta à que obtivemos do Fed.​ O BOE disse que poderíamos ver uma recessão de dois anos se o mercado seguir a curva do mercado.​ O BOE acredita que os mercados estão sendo um pouco agressivos na precificação da trajetória das taxas.

O Norges Bank reduziu o seu ciclo de subida das taxas para um ritmo de 25 pontos base.​ Eles destacaram que há sinais de que algumas áreas da economia estão esfriando e que as perspectivas de preços de frete e energia abaixo do esperado podem conter a inflação no futuro. Parece que eles estão perto de fazer uma pausa, o que pode sugerir que a coroa pode estar vulnerável a novas pressões de venda.​

Crypto

Os comerciantes de Bitcoin estão dizendo “O que, eu me preocupo?” Um Fed agressivo está desencadeando um momento de redução de risco em Wall Street, mas o Bitcoin se recusa a desistir do nível de US$ 20,00. As ações caíram significativamente após o Fed, mas o bitcoin continua pairando acima do nível de US$ 20,000. O Bitcoin pode eventualmente quebrar aqui, mas essa resiliência que está sendo demonstrada deve mostrar aos mercados o quão confiantes os hodlers de longo prazo permanecem.

Este artigo é apenas para fins de informação geral. Não é um conselho de investimento ou uma solução para comprar ou vender títulos. As opiniões são os autores; não necessariamente da OANDA Corporation ou de qualquer uma das suas afiliadas, subsidiárias, executivos ou diretores. A negociação alavancada apresenta alto risco e não é adequada para todos. Você pode perder todos os seus fundos depositados.

Ed Moya

Analista de Mercado Sênior, Américas at OANDA

Com mais de 20 anos de experiência em negociações, Ed Moya é analista de mercado sênior da OANDA, produzindo análises intermercados atualizadas, cobertura de eventos geopolíticos, políticas do banco central e reação do mercado às notícias corporativas. Sua especialização específica abrange uma ampla gama de classes de ativos, incluindo câmbio, commodities, renda fixa, ações e criptomoedas.

Ao longo de sua carreira, Ed trabalhou com algumas das principais corretoras de câmbio, equipes de pesquisa e departamentos de notícias em Wall Street, incluindo Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Mais recentemente, ele trabalhou com TradeTheNews.com, onde forneceu análises de mercado sobre dados econômicos e notícias corporativas.

Morando em Nova York, Ed é um convidado regular em várias grandes redes financeiras de televisão, incluindo CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. Suas opiniões contam com a confiança das agências de notícias globais mais renomadas do mundo, incluindo Reuters, Bloomberg e a Associated Press, e ele é regularmente citado em publicações importantes como MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal.

Ed é bacharel em Economia pela Rutgers University.