A infraestrutura de Conhecimento Zero pode garantir ‘trilhões’ em dinheiro institucional em 2024: Entrevista Polygon Labs

Vejo 2024 como um ponto de inflexão extremo para a adoção institucional da tokenização. A infra-estrutura subjacente encontra-se agora num estado capaz de suportar com segurança os milhares de milhões, se não os biliões, de dólares em valor que as instituições financeiras tradicionais trazem consigo. 

A segurança tem sido o bloqueador até agora; você só precisa olhar para os ecossistemas criptográficos e DeFi mais amplos para ver o impacto dos defeitos de segurança e o potencial de perdas monetárias significativas como resultado. No entanto, com a implementação da tecnologia Zero-Knowledge, existe um nível de segurança que mesmo os mais hesitantes dos proponentes do TradFi podem aderir.

À medida que a TradFi aprofunda o seu envolvimento com as criptomoedas, testemunharemos um aumento substancial na confiança geral e na legitimidade das criptomoedas como classe de ativos. Os produtos criptográficos atrairão uma gama mais ampla de investidores, incluindo aqueles que antes eram céticos. Com o aumento da confiança e fluxos de investimento mais consistentes, surgirá uma maior estabilidade do mercado e uma redução na volatilidade característica dos mercados criptográficos até à data.

2023 foi um ano de claro progresso. Vimos o lançamento de Clearpool's plataforma de empréstimo institucional, permitindo que os credores estabeleçam seus próprios termos de empréstimo em moeda estável. JPMorgan fichas de depósito sugerem um interesse crescente das instituições financeiras tradicionais em soluções blockchain, embora dentro de uma estrutura regulamentada. 

A integração entre sistemas financeiros legados e blockchain é complexa. Houve certamente um grande avanço e interesse, mas também um reconhecimento dos obstáculos remanescentes, especialmente em torno da regulamentação. A adoção do Bitcoin pela BlackRock e postura cautelosa com DeFi resume o desejo institucional de clareza em meio às complexidades regulatórias.

Com as enormes melhorias trazidas pelas redes de camada 2 e pela tecnologia ZK, vimos a rede Ethereum ser atualizada com sucesso para uma infraestrutura mais eficiente e econômica que pode tornar os protocolos DeFi acessíveis e atraentes para usuários institucionais.

Em 2024, penso que veremos uma mudança na base de utilizadores de DeFi, principalmente de retalho, para participantes mais institucionais, impulsionada pelo desenvolvimento de ferramentas financeiras mais sofisticadas, como os derivados. Além disso, a entrada de grandes entidades como a BlackRock no DeFi abrirá caminho para novos padrões e estruturas que tornarão o DeFi uma vitória clara para as finanças tradicionais de forma mais ampla.

Acho que as instituições que constroem estes produtos precisam sair e vendê-los. Você pode definir todos os benefícios: negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, acesso a veículos e ativos aos quais você não tinha acesso prévio, etc. Mas isso cria uma solução de ordem de magnitude melhor que as pessoas podem ver claramente à sua frente? É difícil dizer.

Até agora não existia infra-estrutura para que a tecnologia fosse acessível ao cidadão comum, por isso a procura tem sido baixa. Embora os benefícios da tokenização sejam inegáveis, o fornecimento e a infraestrutura devem existir para uma adoção generalizada. Esse é o desafio que enfrentamos como indústria. Somos pequenos em cada perna do banco: infraestrutura, oferta e demanda. Precisamos que as instituições continuem a desenvolver as suas infra-estruturas e, com o tempo, a procura crescerá em conjunto com a oferta.

Em 2024, vejo a tokenização crescendo rapidamente em algumas áreas, mas lentamente em outras.
Os fundos tokenizados continuarão a crescer nos próximos três a seis meses. Em seguida, vejo produtos estruturados, como moedas, sendo tokenizados com mais regularidade e o crédito privado virá logo depois. Esses são os casos de uso mais lógicos para tokenização e, por serem digitais, a transição na cadeia deve ser bastante tranquila.

Obrigações e ações provavelmente virão a seguir. Mas os últimos a serem tokenizados serão os ativos físicos como ouro, imóveis, arte, vinho, etc. Embora esses ativos físicos tenham muito a ganhar, por não serem digitais, a transição levará muito mais tempo. Enfrentamos muitos desafios para tokenizar ativos físicos, alguns dos quais podem nunca ser resolvidos.

Se você é um investidor institucional, deseja duas coisas: alta liquidez e segurança. As redes Polygon oferecem ambos.

Os investidores podem explorar todo o ecossistema Ethereum através das redes Polygon, proporcionando acesso a alta liquidez. E o desenvolvimento e a adoção de tecnologia de conhecimento zero na rede Polygon aumentarão a segurança das transações.

Acredito que devido a esses dois fatores, os investidores institucionais estarão olhando para os protocolos Polygon, na maioria das vezes, quando pretendem investir na tecnologia blockchain.

Este ano, Hamilton Lane, um dos principais fundos de investimento globais, começou a permitir que investidores individuais acessassem seu principal fundo de US$ 2.1 bilhões por meio de tokenização na rede Polygon PoS. Isso reduziu o investimento mínimo exigido de US$ 5 milhões para apenas US$ 20,000. Esta colaboração entre Hamilton Lane e Securitize correu tão bem que mais tarde começaram a oferecer um novo fundo com um investimento mínimo de 10,000 dólares.

Mas este não é um estudo de caso isolado: o maior grupo financeiro da Coreia do Sul, Mirae Asset Securities, também confia na rede Polygon para a adoção de tecnologias Web3.

Enquanto o ABN AMRO se tornou o primeiro banco holandês a registrar um título verde no blockchain, usando a rede Polygon. E o JPMorgan usou a rede Polygon PoS como parte do projeto Singapore CBDC.

Os protocolos Polygon estão desempenhando um papel fundamental na adoção institucional da tecnologia blockchain, fornecendo infraestrutura que pode lidar com o fluxo de bilhões de dólares.

Existe um equívoco comum de que blockchain e criptomoeda, especialmente Bitcoin, são sinônimos. Mas o blockchain abrange muito mais do que apenas criptomoedas. É uma tecnologia fundamental que oferece tokenização, contratos inteligentes e uma ampla gama de aplicações.

A transparência oferecida pelas blockchains públicas é uma característica significativa, muitas vezes subestimada na sua capacidade de fornecer visibilidade em tempo real das transações e analisar o risco das transações de cada plataforma à medida que ocorrem. Contrariamente à crença popular, a incidência de actividades ilícitas nestes negócios é mínima, como mostra a análise dos fluxos de transacções nas principais bolsas.

Outro equívoco comum é que os blockchains são inerentemente limitados por baixas velocidades de transação e problemas de escalabilidade. Soluções de escalonamento como as redes Polygon para Ethereum são desenvolvimentos cruciais para tornar a tecnologia blockchain mais viável para uso institucional generalizado.”

Acho que é importante explicar as coisas em termos tão simples quanto possível. Embora a blockchain tenha surgido graças a várias inovações tecnológicas impressionantes, nomeadamente a criptografia avançada, é importante traçar analogias com exemplos familiares e retratar a blockchain como uma evolução dos sistemas financeiros existentes, em vez de uma mudança radical.

Por exemplo, os contratos inteligentes podem ser comparados a versões automatizadas de cláusulas contratuais autoexecutáveis, tal como um serviço de garantia nas finanças tradicionais, mas com automatização e regras predefinidas. Fundamentalmente, um blockchain é um livro-razão digital, semelhante aos livros contábeis dos bancos tradicionais, mas mais avançado e transparente. Este livro-razão regista as transações de forma segura, semelhante à forma como os bancos registam as transações financeiras, mas com maior velocidade de transação e maior transparência. O aspecto mais importante da educação blockchain é mostrar como ela aprimora e melhora os processos atuais. Não surgiu do nada. Surgiu para resolver algumas das limitações enfrentadas pelas finanças tradicionais.