Investir em Setpoint

Por trás de muitas das transações financeiras mais importantes da vida - seja comprar uma casa, solicitar uma hipoteca, obter um empréstimo para uma pequena empresa ou refinanciar um cartão de crédito pessoal - existe uma rede de relações de confiança e crédito. Bilhões de dólares dessas transações são financiados diariamente por meio de armazéns dos maiores bancos de investimento, fundos de crédito e contrapartes do mercado de capitais do mundo. E embora muito tempo e investimento tenham sido gastos ao longo dos anos na indústria de fintech inovando no front-end dessas transações voltadas para o consumidor, a realidade é que muitos dos fluxos de trabalho do mercado de capitais nos bastidores permanecem em grande parte manuais - um produto de e-mail , Excel e pastas FTP. O resultado é mais atrito nesse sistema e custos mais altos para tomadores e credores.

Sentimos esse problema em primeira mão em minha última empresa, a Bond Street, uma credora para pequenas empresas que cofundei em 2013. Levantamos mais de US$ 900 milhões em capacidade de endividamento em algumas contrapartes de grandes mercados de capitais e, enquanto o front-end de nossa experiência com mutuários era simplificado com APIs e UX otimizado para dispositivos móveis, o back-end de origem e financiamento desses ativos era uma teia complicada de exportações CSV e relatórios gerados manualmente.

Para originar e financiar um empréstimo para pequenas empresas, precisávamos reunir documentação (ou seja, registros fiscais, finanças comerciais, relatórios de crédito, etc.), verificar se o ativo se enquadrava nos critérios de elegibilidade definidos por nossos credores (normalmente feitos por um terceiro agente de dados da parte) e, finalmente, relatar o desempenho desses ativos continuamente em relação a um conjunto de parâmetros complicados (ou seja, limites de concentração, inadimplência cumulativa, taxas de inadimplência, etc.). As ramificações de cometer um erro - ou seja, originar o empréstimo errado ou violar uma cláusula em nosso contrato de crédito - podem ser graves, exigindo que recompramos o ativo com patrimônio ou corremos o risco de ser totalmente fechado (o que pode significar luzes apagadas para um início antecipado empresa fintech de palco).

Como resultado dessa experiência, sempre acreditei que esses fluxos de trabalho manuais do mercado de capitais podem e devem se tornar software e que pode haver uma oportunidade de construir uma rede que possa agregar valor significativo às empresas fintech, além de proporcionar tranquilidade aos seus credores.

É com essa tese em mente, bem como nossa crença de que o futuro da liquidez dos mercados privados começará com o software de relações com investidores, que estamos muito entusiasmados com a parceria com Stu, Ben, Michael e toda a equipe da Setpoint. Eles fizeram um trabalho incrível transformando esses fluxos de trabalho do mercado de capitais em um sistema operacional de financiamento - com foco inicial no espaço proptech, onde a natureza intensiva de documentos das transações imobiliárias é ainda mais severa. Seu produto não apenas ajuda as principais empresas de tecnologia como Opendoor e Flyhomes a escalar suas origens e atividades de mercado de capitais com menos trabalho manual, mas também ajuda a reduzir a quantidade de tempo necessária para manter esses ativos no balanço. Isso minimiza a intensidade do patrimônio desses negócios e/ou o valor dos juros pagos aos credores intermediários caros — um benefício vital nesse ambiente macro.

Estamos entusiasmados por fazer parceria com empreendedores tão experientes e ficamos incrivelmente impressionados com a eficiência de capital com a qual Stu e sua equipe escalaram o negócio. Também estamos particularmente empolgados com o potencial de efeitos de rede aqui. Assim como a Carta construiu a distribuição entre as startups e, consequentemente, permitiu que os investidores de risco monitorassem todos os seus portfólios em um só lugar, a Setpoint também está começando a entregar um valor significativo para os maiores investidores de crédito do mundo em muitos de seus relacionamentos de depósito. Isso está resultando em mais apresentações de mutuários e uma atração para outras classes de ativos, como aluguéis unifamiliares, hipotecas, bem como produtos de consumo/pequenas empresas.

Acreditamos que a Setpoint está bem posicionada para ajudar a melhorar os fluxos de trabalho por trás das transações mais importantes da vida e não poderíamos estar mais entusiasmados por liderar a rodada de financiamento Série A da Setpoint e por fazer parte de seu conselho de administração.