Quer você goste ou não, as criptomoedas ainda não dominaram o mundo. Na maioria dos lugares, a moeda fiduciária é usada para a maioria das transações financeiras. Isso significa que nem todos os seus fundos podem ir para criptomoedas, pois você precisará de algum dinheiro para pagar suas despesas. Sim, você pode vender sua criptomoeda sempre que precisar de alguma moeda fiduciária; no entanto, vamos enfrentá-lo, isso não é inteligente. Em primeiro lugar, a venda de criptomoedas inclui custos de transação, o que significa que será extremamente caro saltar entre criptomoedas e fiat. Em segundo lugar, você perde potenciais ganhos de capital por não manter fundos em criptomoeda. Se houvesse apenas uma maneira de resolver isso... É aí que MOLDAR .
O MELD visa resolver esses problemas fornecendo empréstimos/empréstimos de criptomoedas e fiduciários como o protocolo bancário principal. É verdade que vários protocolos estão procurando fazer o mesmo e, para ser justo, pensei que isso também seria outro semelhante em uma pilha de protocolos. No entanto, eu estava errado. O MELD possui algumas qualidades interessantes que o diferenciam amplamente de seus concorrentes. Uma grande diferença é que o MELD é construído sobre Cardano. De acordo com a MELD, isso permite transações muito mais baratas do que para concorrentes baseados em Ethereum. Cardano também é visto como uma alternativa Ethereum muito mais ecológica que poderia ajudar a reunir clientes, pelo menos clientes institucionais e investidores.
O que é MELD?
Em uma frase, MELD é um protocolo bancário não custodial descentralizado. O MELD foi iniciado em abril de 2021 e seu desenvolvimento é feito pelo MELD Labs, com sede em Cingapura. A governança é feita pela Fundação MELD com sede na Suíça. Eles supervisionam, por exemplo, todas as contas bancárias fiduciárias da MELD. Embora seja apenas um projeto jovem, o MELD possui uma grande equipe de 25 pessoas, além de 9 consultores respeitáveis. Os parceiros incluem projetos de criptografia nativos como Polygon e empresas tradicionais como a empresa Agri-Fintech tingo. Por fim, a MELD também tem um punhado de investidores respeitados, incluindo Sociedade Blockchain do Vale do Silício e Fraternidade.
Estando em um estágio extremamente inicial, eles ainda não têm muitos de seus recursos planejados funcionando, mas de acordo com o roteiro deles, que abordarei mais tarde, muitas coisas estão por vir durante este ano. Uma vez totalmente operacional, o MELD será encontrado no IOS, Android, navegador da web e como uma extensão do Chrome. Atualmente, você só pode acessar o dapp do MELD no navegador; os aplicativos móveis devem estar disponíveis em algum momento no segundo ou terceiro trimestre. O MELD também ainda não está totalmente descentralizado, mas eles também têm um roteiro para isso. Além disso, embora descentralizado, você ainda precisa concluir o KYC/AML para obter acesso à maioria dos recursos. Isso é naturalmente compreensível, pois você receberá fundos em sua própria conta bancária, etc.
De acordo com Documento técnico MELD, eles querem fornecer aos indivíduos o controle de suas próprias finanças. Basicamente, qualquer um é o principal cliente do MELD, mas várias vezes destacam a necessidade de serviços financeiros para os não-bancários. O whitepaper fala sobre US$ 15 trilhões sendo deixados de fora do sistema financeiro tradicional. No entanto, embora o pensamento seja excelente e eles estejam trabalhando para torná-lo realidade com parcerias como a do Tingo, acredito que empresas e indivíduos de criptografia serão, pelo menos, no início, clientes-chave.
Explicarei mais detalhadamente como o MELD funciona na próxima seção, mas o detalhe crítico é que, quando você faz um empréstimo, pode optar por receber dinheiro fiduciário (USD, EUR) em sua conta bancária. Isso significa que empresas e indivíduos podem utilizar suas participações em criptomoedas para pagar por casos de uso diários. Manter caixa é um passivo para as empresas, mas ainda é necessário para cobrir as despesas operacionais. No entanto, suponha que uma empresa agora queira reduzir suas posições de caixa. Nesse caso, eles poderiam comprar Bitcoin e usá-lo como garantia para obter uma linha de crédito ou empréstimo. Dessa forma, eles ainda podem se beneficiar de ganhos de capital, minimizando o dinheiro disponível. Um bom exemplo são as empresas de mineração de criptomoedas que estão cada vez mais relutantes em vender seu Bitcoin. No entanto, eles tiveram que cobrir suas despesas. Com o MELD, eles podem optar por não vender, mas usar isso como garantia e receber fiat enquanto ainda estão expostos ao lado positivo do Bitcoin.
Atualmente não há muitas coisas para usar, mas todos os recursos estão chegando. Imagem via Aplicativo MELD
A última coisa que quero destacar do MELD é a parte não custodial. Todos nós já ouvimos o ditado “não são suas chaves, não são suas moedas”, essa é uma das razões pelas quais alguns não confiam em plataformas de empréstimo centralizadas. A maioria, se não todas, dessas plataformas exige que você transfira seus fundos para elas. Por outro lado, o MELD permite que você mantenha suas chaves privadas, o que significa que a propriedade é sua. Isso, no entanto, não significa que o risco de usar MELD seja zero. Sempre pode ocorrer violações de contratos inteligentes ou qualquer outra coisa que coloque seus fundos em risco. No entanto, o risco de perder seus fundos deve ser menor. No momento, você pode vincular a conta ao seu Carteira nami, e em breve, será adicionado suporte para Metamask.
Como o MELD funciona?
Como mencionado, o MELD terá muitos recursos, e a maioria deles ainda está em andamento. Aqui eu vou passar pelos recursos mais básicos e como eles funcionam, e então veremos o resto na próxima seção. Sendo um protocolo de empréstimo, vamos começar com como isso funciona.
Na imagem acima, você vê como todas as peças se encaixam, mas para simplificar, vamos passar pelo procedimento passo a passo (ignore os números na imagem). Se você for ao MELD para obter um empréstimo ou uma linha de crédito, a primeira coisa a fazer é fornecer garantias. As criptomoedas aceitas são ADA, ETH, BTC e BNB. Depois de fornecer a garantia, você poderá pedir emprestado 50% do valor da garantia e receber os fundos em sua conta como transferência eletrônica. O dinheiro emprestado virá do contrato inteligente de liquidez fiduciário fornecido pelos credores fiduciários. Agora você tem o empréstimo e, como em qualquer empréstimo, pagará os juros e o principal mensalmente até que o empréstimo seja totalmente pago, quando sua garantia será liberada e devolvida a você. A taxa de juros que você paga dependerá de quanta liquidez fiduciária está disponível e quantos querem emprestar, portanto, economia básica de oferta e demanda.
É essencialmente assim que o protocolo funciona se tudo correr conforme o planejado do lado dos mutuários. Como mencionei, você pode emprestar em um índice LTV de 50% (loan-to-value), mas isso não significa que você deve e aqui está o porquê. Se o valor de sua garantia cair para que o LTV se torne 65% ou permaneça acima de 50% três dias, ocorrerá uma chamada de margem e você deverá fornecer garantia adicional para trazer de volta o LTV para 50%. Se não for fornecido ou o LTV atingir 85%, ocorre um evento de liquidação automática. A garantia é vendida por USD/EUR e transferida de volta para o cliente, menos uma taxa de 5%. É por isso que você precisa ficar de olho no seu LTV e talvez deixar algum espaço e não emprestar os 50%. O aplicativo MELD informará se o seu LTV mudar; os dados são provenientes de vários oráculos de dados.
Do lado dos credores, tudo é bastante simples. Você deposita seu dinheiro fiduciário em um contrato inteligente e recebe rendimento. O rendimento é proveniente de vários recursos, incluindo os juros pagos pelos mutuários, taxas de negociação e recompensas de protocolo. Para aumentar suas recompensas, você pode apostar o token nativo do MELD chamado MELD; Vou cobrir isso em outra seção. Se necessário, você também pode retirar seus fundos a qualquer momento.
É assim que funciona o empréstimo básico e como funciona uma linha de crédito. A única diferença é que você só paga juros sobre o valor utilizado em uma linha de crédito. Além desses dois, também haverá outro tipo de empréstimo chamado empréstimo Genius, então vou explicar isso. A razão pela qual este empréstimo é chamado de Genius é que ele se paga. Ainda não expliquei o que é feito com sua garantia quando você faz um empréstimo. Sua garantia está sendo usada em diferentes conjuntos de tokens para agricultura de rendimento. Normalmente, as recompensas obtidas vão em parte para o protocolo MELD e em parte para os apostadores de token MELD. No Genius Loan, no entanto, parte dos ganhos da agricultura de rendimento é usada para pagar o principal. Isso significa que você não apenas está exposto ao ganho de capital de sua garantia, mas, além disso, sua garantia está gerando rendimento. A única desvantagem desse empréstimo é que você precisará pagar juros um pouco mais altos. Os números exatos ainda não estão disponíveis, mas pelo menos pensar nisso com lógica básica faz com que o empréstimo do Genius pareça extremamente intrigante. Além disso, se você quiser, você também pode pagar o principal, o que significa que você não precisa sentar e esperar que o principal seja pago, se não quiser. De acordo com os próprios cálculos da MELD, levará de 3 a 6 anos para pagar um empréstimo de US$ 100 mil, dependendo das condições do mercado.
Recursos adicionais do MELD
Como toda a indústria de defi é relativamente nova em Cardano, ainda não há muita infraestrutura instalada. Isso se aplica, por exemplo, a ativos agrupados. Como você provavelmente pode adivinhar, o MELD resolverá isso. O MELD apoiará a infraestrutura defi para envolver ativos. Esses ativos agrupados serão chamados de ativos MELDed. O estágio inicial incluirá apenas BTC, ETH e BNB, mas o plano é oferecer suporte a outros tokens ERC-20 e BEP20 posteriormente. Isso será gerenciado através do MELD DAO, e uma taxa de 0.2% será cobrada em cada transação. O empacotamento de BTC e ETH será feito usando o Polygon e, para o BNB, eles trabalharão com a rede Binance Smart Chain.
O próximo da lista é o cartão de débito MELD. Os detalhes ao redor do cartão são bastante tênues, enquanto a concorrência neste espaço é acirrada. A ideia é permitir que as pessoas gastem seu dinheiro sem sacar criptomoedas. Eu não sei o benefício de usar o cartão deles, mas posso imaginar que algum cashback pode ser ganho. Se o cartão estiver perfeitamente integrado ao MELD, posso imaginar que seria uma boa adição se você for usuário de outros serviços. Além disso, o cartão parece muito bom em uma foto em seu whitepaper.
Espero que goste da cor vermelha. Imagem via whitepaper MELD.
O último recurso adicional que abordarei é NTF`s. O token MELD foi inicialmente distribuído ao público por meio de um ISPO (explicarei na próxima seção). Todos aqueles que participaram serão elegíveis para cunhar um Banker NFT. Este NFT foi inicialmente planejado para aumentar seu APY de staking de MELD. No entanto, isso já foi lixeira, e o utilitário para esses NFTs ainda é desconhecido.
No entanto, a ideia é um recurso divertido e envolvente, na minha opinião. As NFTs podem ser evoluídas se você estiver ativo e, ao evoluir a NFT, você ganhará recompensas adicionais, portanto, não é apenas a aparência das NFTs que muda. Basicamente, os NFTs serviriam como entrada para um clube de membros com diferentes níveis.
Tokenômica MELD
Como mencionado, o MELD possui um token nativo chamado MOLDAR. Esse token foi distribuído pela primeira vez por meio de uma venda privada. Mais tarde, o público pôde entrar através de um Oferta Inicial de Participação (ISPO). Um ISPO trabalha com pessoas delegando seu ADA a um staking pool específico. Nesse caso, o MELD tinha dois staking pools, onde um dava recompensas em MELD e ADA, enquanto o outro apenas distribuía tokens MELD. No primeiro staking pool, o MELD adquiriu 50% das recompensas do bloco ADA e, no segundo, obteve 99%. Quando o ISPO foi concluído em dezembro de 2021, todos os participantes receberam seus tokens MELD no ar. Essa solução foi feita porque a equipe MELD achou que essa era a maneira mais justa. Atualmente, MELD está disponível apenas em Bitrue e FMFW.io, Segundo as CoinMarketCap, mas a equipe está trabalhando para tornar o token mais acessível.
Na imagem acima, você vê as distribuições de token em porcentagens. Embora a própria ISPO possa ter sido bastante justa, a alocação ao público é relativamente pequena. Quando se trata de cronogramas de aquisição, deixarei uma foto abaixo, mas essencialmente todos os participantes terão seus tokens liberados gradualmente. A equipe e os consultores terão que manter seus tokens bloqueados por 9 meses após o lançamento do token e, em seguida, serão liberados 4% ao mês. Os investidores de venda privada poderão desbloquear seus tokens desde o início com uma taxa de 4% ao mês, o que significa que eles não têm o bloqueio de 9 meses.
Como você pode ver, a inflação na oferta de líquido adicionado será bastante agressiva inicialmente, após o que é estável. A oferta total é de 4 bilhões de tokens e deve permanecer assim. No entanto, há uma chance de que o token se torne deflacionário, pois 20% das taxas coletadas serão alocadas para fundos de recompra e LP.
O restante das taxas coletadas irá para os staking pools e para a Fundação. O staking pool é óbvio, mas a Fundação exigirá alguma explicação. Conforme mencionado, a Fundação terá um papel na execução do protocolo. Portanto, eles receberão uma parte das taxas e a distribuirão para pesquisa, desenvolvimento, subsídios, reservas de fundação e manutenção. As taxas que a MELD cobra é a já mencionada taxa de 0.2% dos ativos envolvidos. Além disso, há uma taxa de 3% para empréstimos com margem e 0.3% para swaps. A estrutura de taxas é bastante conservadora e, na próxima seção, você verá que as taxas podem ser mais altas em comparação com outras.
Como acredito ter mencionado aqui em algum lugar, o token MELD pode ser usado para aumentar suas recompensas e também para governança. Você já pode apostar seus tokens MELD por 12.5% APY. Atualmente, há apenas um staking pool de 6 meses, o que significa que seus fundos serão bloqueados, mas um pool flexível estará disponível em breve. A parte de governança também ainda não é significativa, pois o MELD ainda não está totalmente descentralizado. Quando o MELD entrar no estágio 3 de descentralização, você poderá usar seus tokens MELD para votar em propostas de melhoria, mas isso pode demorar um pouco, pois atualmente estamos no estágio 1.
MELD em comparação com outros
Você verá como o MELD se compara a algumas plataformas cefi conhecidas na imagem abaixo. Embora pareça que o uso do MELD não seja fácil, precisamos ser um pouco críticos. Primeiro, o MELD não oferece as mesmas coisas em comparação com os outros. As outras plataformas são totalmente funcionais e adicionam e melhoram seus serviços enquanto falamos. A oferta dessas plataformas melhorou e se tornou substancialmente mais ampla desde que este whitepaper foi escrito. O MELD, por outro lado, ainda não possui nenhuma de suas funções principais, o que significa que, teoricamente, eles soam melhor do que outros, mas no mundo real, eles estão muito atrás. Agora, isso não significa que eles não possam se tornar os melhores; significa apenas que tudo o que eles estão dizendo é apenas teórico neste momento.
No entanto, se olharmos para essas coisas sem considerar que o MELD não está totalmente operacional, elas têm alguns benefícios interessantes. Em primeiro lugar, como já mencionei, o empréstimo Genius em si parece extremamente intrigante, e acho que pode ser um bom impulsionador de demanda para MELD se a taxa de juros não for muito alta. Outra coisa que também mencionei como um benefício substancial é a parte não custodial que acredito que também será um bom impulsionador da demanda.
Algumas outras coisas que acredito que os usuários apreciarão são a rapidez de obter um empréstimo e liberar sua garantia. O ponto é evitar os bancos e suas longas filas e tempos de espera. Com o MELD, tudo se move rapidamente e, antes que você perceba, você terá seus fundos e poderá fazer o que quiser. E por último, a parte que você não precisa pagar nada pelos saques torna muito mais simples decidir usar o protocolo.
Também preciso mencionar antes de prosseguir que existem apenas alguns concorrentes de uma ampla seleção nesta lista. Neste artigo, você encontrará um comparação entre as principais plataformas cefi. Além disso, como o whitepaper é feito pela MELD, você verá apenas as coisas com as quais a MELD pode competir. Por exemplo, muitos preferem essas soluções cefi porque funcionam como empresas tradicionais. Muitos deles têm um bom atendimento ao cliente que irá ajudá-lo. Eles também têm fundos de seguro significativos se algo der errado. Outro benefício dessas plataformas é que elas fornecem taxas razoáveis para empréstimos de criptomoedas. Isso não está disponível no MELD e, se você estiver procurando por um pacote completo, outra coisa pode ser melhor para você. Eu realmente sugiro que você dê uma olhada no artigo que eu vinculei e veja qual serviço soa melhor para você. Mas é claro que nada impede você de usar vários serviços para diferentes propósitos.
Roteiro MELD
O roteiro do MELD é bastante extenso, pois, como deixei claro várias vezes neste artigo, ainda não há muitos recursos disponíveis. Se você estiver interessado em ver o roteiro detalhado, você pode usar este link. Agora, a maioria de vocês provavelmente quer saber quando veremos as funções mais básicas, como emprestar e emprestar, e estou triste em dizer que vocês terão que esperar mais de seis meses. Empréstimos e empréstimos serão lançados em uma rede de teste no terceiro trimestre de 3, mas não estarão totalmente disponíveis até o quarto trimestre. Antes disso, não há coisas realmente interessantes ou significativas acontecendo do ponto de vista do consumidor, mas sim marcos tecnicamente mais significativos. No entanto, esses marcos serão significativos para o produto final, o que pode ser um motivo para acompanhar o que está acontecendo para ver se tudo está seguindo o cronograma. Algumas coisas também parecem um pouco abertas sobre quando o aplicativo móvel será lançado. Na verdade, nem estava listado, e tive que pedir mais informações a um membro da equipe MELD. Mas falando da equipe, tenho que creditá-los por me ajudar e responder às minhas perguntas sempre que tive alguma. É sempre bom ver que uma equipe se preocupa com os interessados em seu produto.
Conclusão
No papel, devo dizer à equipe MELD que eles fizeram um excelente trabalho e acredito que eles têm a chance de se tornar um protocolo defi de primeira linha. A competição é acirrada e pode ser difícil distingui-los, mas a equipe parece saber para onde levar o projeto para fazer isso. Ainda assim, tudo tem que ser comprovado, e antes que eu veja um produto funcionando, é difícil dar muito crédito a eles. Uma preocupação é que, se as datas de lançamento forem adiadas muito mais, elas podem estar muito atrasadas no jogo. Como mencionado, seus concorrentes estão melhorando consistentemente seus próprios produtos. Acredito que mudar de serviço é uma barreira muito maior para muitos do que começar com um, especialmente se você já bloqueou uma quantia substancial de fundos em alguma outra plataforma ou talvez até tenha um empréstimo de algum outro lugar.
Com MELD, teremos que esperar e ver o que acontece. Felizmente, eles podem reunir uma boa base de clientes, incluindo algumas instituições e também alguns desbancarizados. Não há como negar que um serviço como este é igualmente desejado e necessário.
O posto Protocolo MELD: DeFi Banking em Cardano apareceu pela primeira vez em Mesa de moedas.
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