Melhores Stablecoins, avaliados e avaliados para 2022

Stablecoins explicadas: Em termos simples, uma stablecoin é uma moeda digital que mantém seu valor porque é apoiada pelo valor de um ativo subjacente, que pode ser qualquer coisa, desde moeda fiduciária a petróleo e ouro, ou às vezes até criptomoeda.

Por exemplo, Tether (USDT) e USD Coin (USDC) são moedas estáveis ​​lastreadas em dólares americanos mantidos em reserva. PAX Gold (PAXG), por outro lado, depende de uma reserva de ouro para manter um preço estável.

No século 21, as stablecoins são consideradas um dos maiores avanços financeiros da época:

• Stablecoins são ótimas para traders ou investidores que precisam “manter valor” em um ativo digital sem as oscilações de preço voláteis da criptomoeda.
• Stablecoins oferecem novas maneiras de ganhar juros (também conhecido como “rendimento”) em um momento em que os veículos de poupança tradicionais oferecem quase nada. (Veja nossa página sobre as melhores taxas de juros.)
• As stablecoins também oferecem um meio barato, rápido e acessível de transacionar valor além-fronteiras.

Neste artigo, abordaremos nossa lista de melhores stablecoins, depois explique mais sobre como investidores inteligentes podem usar stablecoins para construir riqueza.

Nome	Code	Ano de Fundação	Número de seguidores sociais	Ativo Estabilizado	Classificação BMJ
Moeda USD	USDC	2018	96,400	Dólar americano	4.5
Binance USD	BUSD	2019	9,400,000	Dólar americano	4.0
Pax Dólar	USDP	2016	33,300	Dólar americano	3.9
Por	DAI	2017	229,900	Dólar americano	3.5
Tether	USDT	2015	290,600	Dólar americano	3.5
Token Digix Gold	DGX	2016	17,400	Dourado	N/D
Dólar de Gêmeos	GUSD	2018	441,000	Dólar americano	N/D
Huabi USD	HUSD	2020	1,200,000	Dólar americano	N/D
Pax Ouro	PAXG	2019	33,300	Dourado	N/D
Estavelmente USD	USDS	2019	7,465	Dólar americano	N/D
TrueUSD	TUSD	2018	49,200	Dólar americano	N/D

Principais stablecoins por tamanho

Para dar uma ideia de como as stablecoins se comparam, veja as quatro principais por capitalização de mercado (ou valor total detido pelos investidores):

Tipos de Stablecoins

Assim como o governo apoia a moeda fiduciária, as stablecoins também são apoiadas por algum outro ativo ou autoridade. Aqui estão os tipos de stablecoins e como elas são apoiadas.

Stablecoins apoiadas pela Fiat

As stablecoins apoiadas pela Fiat estão associadas a uma moeda fiduciária específica: dólares americanos, euros, etc. As stablecoins apoiadas pela Fiat oferecem melhor estabilidade, especialmente em comparação com as stablecoins apoiadas por criptomoedas. Enquanto as criptomoedas vêm com flutuações de preços selvagens, as stablecoins apoiadas por fiat vêm com flutuações de preços mínimas, pois há uma moeda confiável por trás delas.

No entanto, as stablecoins apoiadas por fiat são relativamente novas e vêm com um histórico limitado, portanto, não estão isentas de riscos.

A Coinbase, uma das maiores plataformas de câmbio de criptomoedas do mundo, oferece uma stablecoin lastreada em moeda fiduciária chamada USD Coin. Esta moeda pode ser trocada na proporção de 1:1 com o dólar americano. Geralmente, é seguro de usar, pois cada USDC é lastreado por um dólar americano.

Stablecoins com suporte de criptografia

Como o nome sugere, são stablecoins “apoiadas” por outros ativos criptográficos. Como os preços das criptomoedas podem ser voláteis, as stablecoins lastreadas em criptomoedas são supercolateralizadas (o que significa que elas mantêm criptomoedas extras em reservas, em caso de queda do mercado).

Por exemplo, para emprestar US$ 5 de uma stablecoin lastreada em criptomoedas, você pode precisar “colocar” (ou bloquear) US$ 10 de outro ativo criptográfico como garantia. Se o ativo criptográfico subjacente perder seu valor, você ainda terá um colchão embutido de US$ 5. Em geral, essa volatilidade torna as stablecoins apoiadas por criptomoedas menos confiáveis ​​do que as stablecoins apoiadas por fiat.

Stablecoin lastreado em commodities

Essas stablecoins mantêm seu valor por meio de metais preciosos ou outras commodities, como imóveis ou petróleo. Embora essas stablecoins sejam geralmente centralizadas, a centralização protege os usuários da volatilidade das criptomoedas. O ouro é a mercadoria mais popular a ser garantida. Paxos Gold, Tether Gold e Digix são três das stablecoins lastreadas em ouro mais líquidas.

As stablecoins lastreadas em commodities permitem que você invista em ativos que, de outra forma, estariam fora de alcance. Por exemplo, obter e armazenar uma barra de ouro pode ser complexo e caro, portanto, manter um “gold stablecoin” é uma maneira mais fácil de armazenar valor sem ter que comprar a mercadoria subjacente.

Establecoin Algorítmico

As stablecoins apoiadas por algoritmos contam com algoritmos especializados e contratos inteligentes para gerenciar o fornecimento de tokens em circulação. Por exemplo, se o preço de uma stablecoin algorítmica for fixado em US$ 1, mas o preço da stablecoin subir mais, o algoritmo do computador liberará automaticamente mais tokens no fornecimento para reduzir o preço.

Alternativamente, uma stablecoin algorítmica reduzirá o número de tokens em circulação quando o preço de mercado cair abaixo do preço da moeda fiduciária que rastreia. Terra era uma stablecoin algorítmica popular que perdeu sua atrelagem ao dólar americano em maio de 2022, quando o mercado de criptomoedas caiu.

O dramático colapso da Terra expôs a fragilidade inerente das stablecoins algorítmicas devido à sua dependência das condições do mercado, que muitas vezes podem se tornar altamente voláteis. As stablecoins de commodities e fiat são mais resistentes a esse tipo de comportamento de pânico.

O que está apoiando cada stablecoin na lista?

Vamos dar uma olhada nos fundamentos e nas equipes por trás de cada uma das stablecoins em nossa lista:

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O que está apoiando o USDC?

O USD Coin foi desenvolvido pelo consórcio Center fundado pela Circle, uma empresa de pagamentos ponto a ponto com sede em Boston, Massachusetts. Além da Circle, o consórcio também inclui membros da exchange de criptomoedas Coinbase e da empresa de mineração de bitcoin Bitmain.

O USDC é a espinha dorsal do serviço de pagamentos globais da Circle. A empresa foi avaliada em US$ 9 bilhões em 2022.

USDC não é minerado – uma nova moeda é criada sempre que alguém compra ou adquire USDC por meio de conversão de moeda. Quando isso acontece, é correspondido por um montante igual de dólares americanos depositados em reservas cambiais independentes, seja em dinheiro ou na forma de títulos do Tesouro americano de curto prazo.

Cada token USDC tem US$ 1 correspondente, em dinheiro ou equivalente em dinheiro investido em uma conta própria. A descentralização será garantida ao permitir que vários projetos diferentes se juntem a uma rede de emissores do USDC supervisionados pelo projeto Circle, cada um dos quais mantém suas próprias reservas de caixa para estabilizar os tokens que emite.

Embora a supervisão do Circle possa garantir contra a flutuação de valor, permitir que terceiros emitam o USDC de forma independente convida a possíveis preocupações de erros individuais ou maus atores. Ainda assim, o USDC conquistou a confiança dos investidores devido ao compromisso da Circle com a transparência, conformidade com os regulamentos dos EUA e parceria com as principais instituições financeiras dos EUA.

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O que está apoiando o USDT?

Tether detém a distinção de ser uma das primeiras stablecoins. Foi lançado por uma empresa chamada Tether Limited Inc em 2014-15. A Tether é de propriedade de uma empresa sediada em Hong Kong chamada iFinex Inc, que também possui a Bitfinex, uma das maiores exchanges de criptomoedas do mundo.

A ligação entre Bitfinex e Tether só foi revelada durante o vazamento de dados financeiros do Paradise Papers. Desde então, tem havido inúmeras controvérsias em torno da propriedade e gestão da Tether, com alegações de manipulação de mercado e propaganda enganosa.

No papel, o Tether está atrelado ao dólar americano na proporção de 1:1, com reservas de caixa e equivalentes de caixa totalmente garantidas. As autoridades dos EUA questionaram a validade dessas alegações, afirmando que às vezes a empresa não possui reservas suficientes em dinheiro/equivalente a dinheiro.

Registros recentes indicam que a garantia do Tether inclui uma baixa porcentagem de reservas de caixa (cerca de 7%), com o restante sendo equivalentes de caixa, empréstimos garantidos, títulos corporativos e outros investimentos.

Devido a controvérsias e falta de transparência geral, o Tether vem perdendo terreno para outras stablecoins como o USDC. No entanto, o token até agora manteve uma indexação estável de 1:1 com o dólar americano.

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O que está apoiando o USDP?

Pax Dollar, anteriormente conhecido como Paxos Standard ou PAX, é uma stablecoin lançada pela Paxos Trust Company. Com sede em Nova York, a Paxos é uma fintech especializada em serviços de blockchain, incluindo corretagem de criptomoedas, tokenização de ativos e liquidação de ativos.

A equipe que apoia a Paxos é um saco misto com uma vasta experiência em tecnologia e finanças. A stablecoin em si é lastreada em ativos, com reservas de dólares americanos mantidas em uma proporção de 1:1. Como o USDC, a Paxos afirma que o USDP é totalmente reservado com caixa e equivalentes de caixa.

A stablecoin opera em total conformidade com as leis de serviços financeiros do estado de Nova York. As reservas são validadas por auditorias mensais independentes. É uma stablecoin de risco relativamente baixo, embora ofuscada por alternativas maiores, como o USDC e o Binance USD.

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O que está apoiando a TUSD?

True USD é outra stablecoin lastreada em dólar com garantias mantidas em uma proporção de 1:1. Lançada em 2018, a criptomoeda reside no TrustToken, uma plataforma projetada para criar vários tokens lastreados em ativos. TUSD é uma das várias criptomoedas lançadas pela equipe TrustToken.

A jovem equipe por trás deste projeto possui alguns dos nomes de tecnologia mais impressionantes da área, embora com experiência financeira limitada. A empresa tem sua sede em San Francisco, Califórnia.

As reservas reais em USD são mantidas em uma conta de garantia por terceiros. As instituições qualificadas podem participar do sistema True USD, eliminando a necessidade de confiança em um projeto central (embora substituindo isso pela necessidade de confiança na contabilidade de terceiros). Com apenas dois pequenos desvios, o preço permaneceu estável em +/- $ 0.02.

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O que está apoiando o DAI?

Dai é uma stablecoin baseada em Ethereum gerenciada pela MakerDAO e desenvolvida pela Maker Foundation. A equipe foi criada pelo fundador Rune Christensen em 2014 como uma organização autônoma descentralizada ou DAO.

A associação MakerDAO é limitada aos proprietários do MKR – o token de governança do projeto. Os membros votam para decidir os parâmetros e o futuro roteiro da stablecoin DAI. Ao contrário de outras stablecoins lastreadas em ativos, o Dai não está atrelado a dólares americanos ou ouro.

Mas ainda visa manter seu valor atrelado a 1:1 em relação ao dólar americano, por meio de um sistema de contratos inteligentes Ethereum. Para criar tokens Dai, os usuários precisam comprar e apostar um valor igual (em dólares americanos) de tokens Ethereum.

À medida que o preço do Dai aumenta, os usuários serão incentivados a criar mais. À medida que o preço cai, os usuários serão incentivados a vender seus ativos de volta ao pool. A volatilidade no Ethereum afetou severamente a estabilidade da Dai em 2020.

Como resultado, a MakerDAO transferiu grande parte de suas reservas para USD Coin, uma das stablecoins mais populares em termos de valor de mercado. Cada token Dai é apoiado por uma combinação de 62% USDC e 29% ETH. Apesar de alguns pequenos problemas, o Dai é um excelente exemplo da utilização criativa de contratos inteligentes.

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O que está apoiando o GUSD?

Gemini USD é uma stablecoin lançada pela Gemini Trust Company, uma exchange de criptomoedas com sede na cidade de Nova York. A Gemini foi fundada por Tyler e Cameron Winklevoss, conhecidos bilionários do Bitcoin e empreendedores de tecnologia.

Com uma avaliação total de US$ 7 bilhões e empregando mais de 1000 pessoas, a Gemini é uma das maiores criptomoedas regulamentadas do mundo. Consequentemente, a equipe por trás do GUSD também é altamente experiente e profissional.

O GUSD é lastreado 1:1 por dólares reais em reserva, com auditorias mensais conduzidas por empresas de contabilidade de renome. Uma das primeiras stablecoins a obter aprovação regulatória nos EUA, a Gemini USD é geralmente bem vista por sua transparência e confiabilidade.

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O que está apoiando o DGX?

Digix Gold Token é uma stablecoin baseada em commodities lançada pela DigixGlobal. Fundada em 2014, a Digix está sediada em Cingapura e possui uma equipe com vasta experiência em finanças e desenvolvimento de blockchain em algumas das maiores empresas do mundo.

A stablecoin leva a ideia de um padrão ouro blockchain literalmente, prometendo que cada token DGX representa 1 grama de ouro sólido real em um cofre em Cingapura. A utilidade disso em relação à compra direta de ouro ou de um contrato de opções permanece incerta, mas o mecanismo é sólido.

Um token Digix é cunhado quando o protocolo de Prova de Procedência subjacente confirma que uma onça de ouro correspondente está no cofre. Além do DGX, a empresa também possui um token de governança chamado DigixDAO.

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O que está apoiando o BUSD?

Desenvolvido pela Binance, uma das maiores exchanges de criptomoedas do mundo, o BUSD é uma stablecoin totalmente regulamentada, lastreada em dólares americanos, emitida pela Paxos Trust Company. Tanto a Binance quanto a Paxos possuem uma vasta experiência líder do setor.

Cada BUSD é lastreado 1:1 por uma reserva de dólares mantida pela Paxos em uma conta segura. O BUSD é totalmente lastreado por reservas de caixa ou equivalentes de caixa na forma de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, bem como a moeda USD. Todo o sistema está em total conformidade com os regulamentos financeiros do Estado de Nova York.

Em setembro de 2022, a Binance anunciou que fecharia outras stablecoins na bolsa e converteria essas participações em BUSD. O movimento tem o potencial de aumentar o valor de mercado do BUSD e melhorar sua já excelente estabilidade de preços.

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O que está apoiando o HUSD?

Huobi é uma das maiores exchanges de criptomoedas da Ásia, fundada na China e agora operando nas Seychelles com escritórios em Cingapura, Hong Kong, Japão e EUA. O HUSD é uma stablecoin lançada pela Huobi através de uma startup chamada Stable Universal.

A empresa emitiu o token HUSD stablecoin como um meio de desacoplar stablecoins de terceiros pré-existentes, bem como ganhar exposição nos mercados e plataformas DeFi. Lançado em 3, o HUSD substituiu PAX, USDC, GUSD e TUSD na plataforma Huobi. Está atrelado ao dólar na proporção de 2018:1.

Assim como a BUSD, a stablecoin da Huobi conta com a Paxos como parceira de custódia. Cada token HUSD é lastreado em dólares americanos mantidos pela Paxos na forma de reservas de dinheiro em contas do mercado monetário nos Estados Unidos. Ao contrário de outras stablecoins importantes, o HUSD não depende de equivalentes em dinheiro.

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O que está apoiando o PAXG?

PAX Gold é um ativo digital baseado em Ethereum apoiado por reservas de ouro. Como o nome sugere, é emitido pela Paxos, um nome que está associado a várias stablecoins nesta lista, seja como equipe principal ou como parceiro de custódia.

De acordo com o site da Paxos, cada token é apoiado por uma onça troy fina (t oz) de uma barra de ouro. Nesse caso, se você possui o PAXG, também possui o ouro que o respalda. Devido à reputação da Paxos, a PAXG é geralmente considerada uma stablecoin baseada em ouro segura e confiável.

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O que está apoiando o USDS?

Stably USD é uma criptomoeda atrelada ao dólar americano, com cada token definido como $ 1. A empresa por trás disso é uma startup Fintech apoiada por VC com sede em Seattle. Stably tem uma equipe com experiência em tecnologia e finanças.

Embora tenham pouca experiência em blockchain, sua liderança de nível C trabalhou com empresas impressionantes nesse espaço. A empresa conta com a Prime Trust LLC, uma instituição financeira com sede em Nevada para atuar como administradora regulamentada das reservas em dólar.

A empresa mantém uma reserva em dinheiro que corresponde à avaliação total de todos os tokens USDS em uma conta de garantia. Relatórios de auditoria mensais estão disponíveis para inspirar a confiança dos investidores. Devido a essa transparência e conformidade, o USDS pode ser considerado uma opção de baixo risco.

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Por que precisamos de stablecoins?

Aqui estão alguns dos principais casos de uso:

• Recurso de refúgio seguro: Ao contrário das criptomoedas que flutuam drasticamente no preço, aqueles que usam stablecoins para armazenar valor têm um risco mínimo de perda.
• Pagamentos: as empresas podem se beneficiar ao aceitar stablecoins como pagamento, permitindo que reduzam as taxas de transação que acompanham os processadores de pagamento típicos.
• Liquidações instantâneas: quando as liquidações são pagas, elas geralmente não podem ser entregues imediatamente porque estão sujeitas ao horário bancário normal. Stablecoins operam em blockchain, o que significa que funcionam 24 horas por dia, 7 dias por semana: as partes podem receber liquidação imediatamente.
• Empréstimo: O empréstimo de stablecoin é uma oportunidade de alto rendimento para investidores de criptomoedas, pois pode oferecer juros de dois dígitos.
• Escrow: Stablecoins automatizam o processo de caução por meio de contratos inteligentes que avaliam as condições de caução sem o uso de intermediação institucional.
• Banco alternativo: 14.1 milhões de adultos americanos não têm conta bancária. Tudo o que você precisa é de acesso à internet para ter uma “conta” de stablecoin, abrindo acesso financeiro a todos.

Como você ganha dinheiro com stablecoins?

A maioria das pessoas ganha dinheiro com criptomoedas regulares por meio de negociação, mineração, staking, empréstimos ou agricultura de rendimento. Como as stablecoins estão vinculadas a um ativo, ganhar dinheiro com stablecoin funciona de maneira um pouco diferente. Aqui estão as maneiras de ganhar dinheiro com stablecoins:

• Staking: Staking envolve ajudar a manter o fluxo da rede blockchain em um ativo específico. Em troca, você ganha uma compensação da receita da rede. Essencialmente, você está bloqueando suas stablecoins para receber recompensas. Exemplos de stablecoins que oferecem recompensas de staking incluem Binance, Tether e PAX Gold. (Consulte nosso guia para os melhores rendimentos de staking de criptomoedas.)
• Empréstimo: você pode emprestar suas stablecoins a mutuários para ganhar dinheiro, com taxas de retorno que variam de 5 a 12%. Você pode emprestar sua stablecoin em muitas das principais plataformas de empréstimo de criptomoedas, como BlockFi ou Celsius. (Consulte nosso guia para as principais plataformas de empréstimo de criptomoedas.)
• Yield Farming: A agricultura de rendimento permite que os investidores ganhem dinheiro emprestando stablecoins por meio de contratos inteligentes, como ganhar juros em uma conta poupança tradicional. (Consulte nosso guia para as melhores taxas agrícolas de rendimento.)

Qual a estabilidade de preços dos Stablecoins?

Ao observar os preços das stablecoins nas plataformas de ativos digitais, você notará que as stablecoins geralmente não permanecem “estáveis” em US$ 1.00. Por exemplo, no momento da redação deste artigo, o Gemini Dollar (GUSD), Huobi USD (HUSD) e Stably USD (USDS) estavam sendo negociados a US$ 0.993, US$ 0.996 e US$ 0.9995, respectivamente.

A razão é que os emissores de stablecoins com garantia em dólar precisam gerenciar o fornecimento de suas moedas por meio da emissão e queima/resgate para garantir que o valor de suas moedas permaneça aproximadamente no mesmo nível do dólar americano.

No entanto, também houve várias stablecoins que perderam completamente o seu peg. Entre as stablecoins apoiadas por fiat, o Steem Dollars (SBD) é um exemplo notável. Parte da rede Steemit, o SBD foi projetado para manter seu valor em um dólar.

A startup por trás da rede Steemit eventualmente parou de gerenciar o suprimento de dinheiro da moeda e deixou a moeda digital flutuar livremente. Isso fez com que o valor da moeda subisse para US$ 15 durante o rali de 2017, antes de cair para US$ 0.51.

Mas o exemplo mais catastrófico de uma stablecoin perdendo seu peg deve ser a história da Terra. Uma stablecoin algorítmica lançada em 2018, Terra era um projeto muito popular dirigido por uma equipe capaz de especialistas e apoiado por grandes investidores como HashKey Digital Asset Group e Huobi Capital.

O Terra (UST) estava vinculado ao seu token de governança LUNA, e o sistema dependia de uma combinação de demanda de investidores, dados de preços e volatilidade do mercado para manter uma indexação de 1:1 ao dólar americano. Os valores de UST e LUNA foram interligados neste sistema.

O Terra também estava vinculado a uma plataforma de empréstimos chamada Anchor, que prometia 20% de rendimento para quem apostasse UST em sua plataforma. Isso criou um influxo de usuários para o blockchain Terra, e o preço do LUNA atingiu um pico histórico de US$ 120, à medida que a demanda por UST aumentou.

Durante o crash do mercado de criptomoedas em maio de 2022, as vendas a descoberto de empresas de investimento ricas desencadearam vendas de pânico por outros investidores, pois a UST perdeu sua atrelagem ao dólar. Essa corrida ao banco criou uma “espiral da morte”, derrubando o valor do UST e do LUNA em questão de dias.

O evento eliminou quase US$ 60 bilhões dos investidores da Terra, deu um duro golpe em todo o mercado de criptomoedas e levantou sérias questões sobre a estabilidade das stablecoins. Muitos especialistas citaram isso como uma lição sobre as fraquezas gritantes em todo o conceito de “stablecoins algorítmicas”.

Deve-se notar que as stablecoins fiduciárias e lastreadas em ouro são muito mais resistentes a essa volatilidade. No entanto, mesmo essas stablecoins não são 100% estáveis ​​em termos de preço. Além disso, devido à sua natureza centralizada e ocasional falta de transparência, mesmo as stablecoins totalmente colateralizadas apresentam algum risco.

Investidor para levar

Para uma moeda funcionar, ela precisa armazenar valor de forma confiável. Os poupadores precisam se sentir confiantes de que a quantidade de dinheiro que colocaram no banco na segunda-feira refletirá razoavelmente sua riqueza na sexta-feira. Tanto a inflação quanto a deflação precisam ficar sob controle.

É por isso que vários projetos de moeda digital adotaram uma nova abordagem. Em vez de substituir o dinheiro tradicional, eles trabalharão ao lado dele. As “criptomoedas estáveis” se vinculam a uma moeda fiduciária, geralmente o dólar, e ajustam automaticamente o número de tokens em circulação para manter o preço estável.

Sempre faça sua pesquisa e nunca invista mais do que você está disposto a perder. E considere assinando o Bitcoin Market Journal para ajudá-lo a se tornar um investidor de criptografia inteligente.