PayTM é o primeiro produto de pagamento digital que usei em grande escala na Índia.
Quando o RBI aplicou o mandato de autenticação de dois fatores para pagamentos online, os pagamentos de contas tornaram-se uma importante PITA. Ao exigir que os usuários preenchessem o número do cartão de crédito, a data de validade e meia dúzia de campos, o Reg 2FA causou um tremendo atrito. Depois de receberem o OTP, inseri-lo e clicar no botão enviar, muitos usuários – inclusive eu – frequentemente enfrentavam falhas nos pagamentos. Mais em
Por que a autenticação de dois fatores é um “assassino de conversão” e um “aumentador da pressão arterial” e Indo do cartão para o COD. (o hiperlink para postar no site da minha empresa foi removido para cumprir as regras da comunidade Finextra, mas essas postagens devem aparecer no topo dos resultados da Pesquisa Google quando pesquisadas pelo título + “GTM360”)
Frustrado com essa experiência, ansiava por uma carteira eletrônica que pudesse recarregar com uma quantia fixa do meu cartão de crédito uma vez por mês e usar o saldo para pagar todas as minhas contas mensais sem estar sujeito a atritos e sem correr o risco de falha em cada pagamento.
PayTM atendeu a esse desejo. Embora PayTM tenha estendido o suporte para UPI e UPIlite muito mais tarde, estou falando sobre a época em que ele tinha apenas um modo, ou seja, carteira, e fazia pagamentos online sem OTP ou mesmo
senha. Em outras palavras, o PayTM subvencionou descaradamente a autenticação de dois fatores. RBI olhou para o outro lado.
Embora os indianos devam ser muito preocupados com a segurança, eles absorveram o PayTM aos milhões, apesar de sua segurança negligente. No auge, o PayTM tinha 100 milhões de usuários de carteiras, o que era mais do que a base de clientes de qualquer banco na Índia. Ao longo dos anos, escrevi muitos posts neste blog sobre a abordagem inovadora do PayTM para recarga de carteira, notificações PUSH, SMS OTP, preenchimento automático de OTP, caixa de som, vendas na rua e sua ascensão para se tornar um
sucesso de bilheteria.
Ao provar que o céu não caiu devido à sua abordagem diferenciada em relação à segurança, suponho que o PayTM moldou o design da UPI. Ao contrário dos pagamentos online anteriores, que refletiam a tendência histórica do regulador em relação à segurança, a UPI aposta na conveniência e na experiência superior do utilizador. Conforme descrito no quadro a seguir, o UPI tem muito menos segurança do que NEFT, IMPS e outros métodos de pagamento que envolvem uma conta bancária.
Avanço rápido para 31 de janeiro de 2024.
O RBI ordenou que o PayTM interrompesse as operações até o final de fevereiro.
O regulador tomou esta medida sem precedentes depois de a sua auditoria abrangente de sistemas ter exposto incumprimentos persistentes e preocupações de supervisão materiais contínuas em
Banco de pagamentos PayTM (PPB).
O ponto a ser observado é que a ação de fiscalização do RBI é direcionada apenas ao banco de pagamentos associado da fintech de capital aberto chamada One97 Communications Limited, também conhecida como PayTM.
PayTM oferece uma ampla gama de produtos e serviços financeiros, como pagamentos, FASTag (produto pré-pago de pedágio rodoviário), NCMC (bilhete pré-pago de transporte público), crédito ao consumidor, crédito comercial, gateway de pagamento e assim por diante. (O pedido do PayTM para Payment Aggregator, também conhecido como Merchant Aggregator, não foi aprovado pelo RBI). Alguns destes produtos/serviços estão enraizados no OPP, alguns são independentes do OPP e alguns abrangem ambas as empresas. Embora o PPB tenha “banco” em seu nome, ele não pode conceder empréstimos, pois é um banco de pagamentos, que é uma forma restrita de licença bancária que permite a aceitação de depósitos, mas não a concessão de empréstimos.
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@s_ketharaman: Os bancos que não podem emprestar podem obter receitas – e lucrar – através de taxas sobre os seus produtos de pagamento, rake em bancassurance e diferença de juros entre o que obtém dos títulos do governo e o que paga aos depositantes.
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Logo após o anúncio do RBI, especulei as seguintes não conformidades e preocupações de supervisão com PayTM, em ordem crescente de gravidade (não é aconselhamento jurídico, mas vão de uma mera batida nos nós dos dedos até multa e pena de prisão):
- Não deu bhaav (respeito em hindi) suficiente ao RBI/auditores externos
- Desnatado MDR do banco para a controladora
- Balanço do banco usado para o negócio de empréstimos da controladora
- Violações KYC
- Lavagem de dinheiro.
De acordo com as reportagens maioritariamente especulativas dos meios de comunicação social nos 2-3 dias seguintes, todos os cinco surgiram como factores altamente prováveis por detrás da acção dura do regulador. A mídia classificou o segundo e terceiro pontos sob a expressão genérica “quebra de relacionamento à distância entre partes relacionadas”. Mais em
O Resumo da Manhã podcast.
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De acordo com o
McKinsey, os intervenientes das fintech são “start-ups e empresas em crescimento que dependem principalmente da tecnologia para realizar funções fundamentais fornecidas pelos serviços financeiros, afetando assim a forma como os utilizadores armazenam, poupam, contraem empréstimos, investem, movimentam, pagam e protegem o dinheiro”.
Quando começam, as fintechs não possuem licença bancária e fazem parceria com bancos patrocinadores para oferecer contas correntes, contas poupança, empréstimos e outros produtos bancários. Com o tempo, algumas fintechs solicitam e obtêm uma licença bancária e tornam-se elas próprias um banco.
PayTM é a única fintech que conheço que não é um banco, que não só trabalha com bancos patrocinadores, mas também tem um banco interno (One97 tem 49% de participação no PayTM Payments Bank, os outros 51% são detidos por seu fundador, Vijay Shekhar Sharma em sua capacidade pessoal.)
Na minha época, me deparei com muitas estruturas de negócios (perfeitamente kosher), engenharia financeira e labirintos corporativos, mas não vi nada parecido com o que PayTM fez aqui.
Posso imaginar a complexidade insana causada pelos produtos, serviços e estrutura corporativa da PayTM na forma como a segurança, a privacidade de dados e as leis contra barreiras se aplicam a ela. Alguns dias depois que o RBI o reprimiu, PayTM disse ao Economic Times que seu banco “não conseguiu satisfazer o regulador bancário em relação à conformidade e à tecnologia”.
Não estou surpreso. Embora eu esteja sendo um pouco generoso com o PayTM aqui, a maioria dos reguladores tem egos grandes e visão limitada e não pode tolerar interpretações criativas das regras que escreveram. Anexo Z: Coinbase v. SEC nos EUA.
O RBI olhou para o outro lado quando o PayTM subvencionou o 2FA no passado, mas agora reprimiu o gigante da fintech.
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Startup Bros e VCs copiaram de maneira inadequada a resposta do Adani Group a
pesquisa de Hindenburg atingiram o trabalho nesta época do ano passado e chamaram a ação do RBI de um ataque aos consumidores de fintech e ao ecossistema geral de startups. Isso é besteira egoísta.
Boa tentativa! Muitos usuários abandonaram o PayTM anos atrás, quando isso minou sua confiança. https://t.co/c98L9MgIKB
- Ketharaman Swaminathan (@s_ketharaman) 3 de fevereiro de 2024
Alguns observadores da indústria dizem que a ação do regulador é desproporcional, por exemplo, Nikhil Pahwa no seu artigo intitulado
RBI não está apto para regular pagamentos digitais no Economic Times. Na minha opinião, o autor está confundindo
Privacidade de ação de execução. Deixe-me explicar.
O RBI lançou muitos regulamentos nos últimos dois anos ou mais. Eu compartilhei minha opinião sobre alguns deles, como
Reg Emandado, Reg CofTe Reg. Pagamento positivo neste blog no passado. Esses regulamentos são exemplos de políticas direcionadas a indústrias e subindústrias inteiras. Na minha opinião, as políticas precisam de ser expansivas para impulsionar o crescimento do PIB. Concordo com o autor que o regulador jogou fora o bebê junto com a água do banho nesses casos.
A última ação do regulador é um caso de ação coerciva contra uma empresa específica, a saber, o PayTM Payments Bank. Ao contrário do autor, acredito que é necessária uma aplicação rigorosa para garantir que a economia não se torne desonesta. De acordo com o meu quadro regulamentar ideal apresentado na exposição à direita, uma política expansiva combinada com uma aplicação rigorosa é a melhor receita para uma economia vibrante num capitalismo.
A postura política do RBI é semelhante a “As rodovias podem causar acidentes, deveríamos proibir as rodovias”. O que é obviamente ridículo. Considerando que a sua posição em matéria de aplicação da lei é semelhante a “Vamos atacar um condutor do lado errado de tal forma que ninguém mais conduzirá do lado errado da auto-estrada”. O que está bem.
Embora a primeira posição impeça a inovação e o crescimento, consigo pensar em muitos exemplos em que a última se revelou altamente eficaz.
- Viagens sem bilhete na Alemanha. Sempre que um examinador de passagens de trem pegava um viajante sem passagem em um S-Bahn em Frankfurt, ela desembarcava o infrator na próxima estação. Mais cinco TTEs no trem se juntariam a ela na plataforma. Todos os seis cercariam o viajante sem passagem e o levariam para cima e para baixo na plataforma, para que todo o trem pudesse ver a caminhada da vergonha do pobre coitado. (Para os não iniciados, S-Bahn ou Schnell Bahn, ou seja, Fast Rail é um dos múltiplos modos de trânsito rápido nas cidades alemãs, sendo os outros U-Bahn, Str-Bahn e Omnibus).
- Doutrina Powell nos EUA. Embora Choque e Pavor e Ataque com Força Avassaladora sejam táticas de guerra americanas padrão, a atual repressão do OCC ao Blue Ridge Bank e a muitos fornecedores de BaaS é um aceno a esta abordagem na indústria bancária americana.
- Mandato de máscara na Índia. Durante a pandemia, no momento em que qualquer um de um grupo de cinco guardas de trânsito avistou um motorista sem máscara em Pune, todos os cinco se amontoaram sobre ele ou ela. Mesmo que alguns motoristas sem máscara tenham escapado no circo que se seguiu, todos receberam uma mensagem clara e alta de que as autoridades policiais levavam a sério a aplicação das regras sobre o uso de máscaras.
Embora possa parecer um pouco injusto para o infrator solitário, a fiscalização rígida funciona, desde que não seja bárbara. À medida que os governos se tornam mais enxutos e reduzem o número de funcionários nas agências governamentais, a aplicação desproporcional poderá ser o único modelo pragmático para garantir a ordem no futuro.
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Inovadores de modelos de negócios pioneiros como AirBnB,
Confiança e
Uber estiveram envoltos numa nuvem regulamentar durante grande parte da sua existência corporativa, mas acabaram por convencer os poderes constituídos de que os seus modelos de negócio “não são ilegais”.
O tempo dirá se PayTM será capaz de fazer o mesmo.
"Cashback não é ilegal" ~ PayTM.
Por que o PayTM não pode dizer “o reembolso é legal” de forma inequívoca?
Porque não pode.
Mas não é apenas PayTM ou Fintech. Muitas inovações em indústrias regulamentadas residem em lacunas regulatórias, também conhecidas como áreas “não ilegais”. https://t.co/uRjTOOxnGd pic.twitter.com/dkQABlksTl
- Ketharaman Swaminathan (@s_ketharaman) 6 de outubro de 2020
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- Fonte: https://www.finextra.com/blogposting/25665/my-two-cents-on-paytm-kerfuffle?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
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