O estudo que todo investidor criptográfico deve ler

O estudo que todo investidor criptográfico deve ler

Carimbo de data / hora: 25 de agosto de 2023, 11h

investidor criptográfico

Li recentemente um estudo acadêmico chamado Efeitos de rede e recursos de reserva de valor no mercado de criptomoedas, e eu literalmente levantei meu punho no ar.

Isso porque é prova científica da estratégia de investimento sobre a qual falamos há anos.

Eu recomendo que você leia o artigo – ou pelo menos o resumo – mas vou destacar os trechos interessantes para você abaixo.

Endereços de carteira ativos tornam uma criptografia mais valiosa

Os autores estudaram os 100 principais investimentos em criptografia durante um longo período de tempo (2010-2023), tornando-o um dos estudos mais abrangentes até o momento sobre o que impulsiona os preços das criptomoedas no longo prazo.

A principal constatação é que o número de endereços de carteira ativos aumentou o preço em todos os investimentos em criptografia que estudaram, exceto seis.

Para simplificar, como os usuários aumentam, o preço também.

É o que temos dito há anos.

Até certo ponto, é senso comum: o dinheiro se torna mais valioso à medida que mais pessoas o utilizam. (O que reforça a ideia de que um dinheiro mundial seria o mais valioso de todos – veja meu TED talk.)

É claro que não é assim que a maioria dos investidores em criptografia pensa.

Endereços de carteira ativos nem sequer são uma métrica listada nos principais sites de listagem de criptografia, como CoinMarketCap. Você precisa realmente pesquisar para encontrar esse número – mas, em nossa opinião, o número de usuários deve ser o primeiro número que vemos.

Endereços de carteira ativos – que são semelhantes aos endereços ativos diários (DAA) ou endereços ativos mensais (MAA) – basicamente informam quantas pessoas estão realmente usando. Se as criptomoedas são empresas, então esse número são seus clientes.

As criptomoedas tornam-se mais valiosas à medida que mais pessoas as utilizam. Agora temos a prova.

empurrando o gás

O número de transações é um impulsionador

Em cerca de metade dos investimentos em criptografia que estudaram, um maior número de transações foi correlacionado com um preço mais alto. Em outras palavras, se o token fosse usado com mais frequência, era mais provável que seu valor se valorizasse.

Novamente, isso faz sentido lógico, mas é um indicador menos confiável do que o número de usuários, porque embora você possa falsificar ambos os números, é ainda mais fácil falsificar o número de transações (por exemplo, lavagem de negociação).

Ajuda pensar em redes criptográficas como redes de mídia social. Se você tivesse uma rede de mídia social com muitos usuários ativos, seria muito provável que ela crescesse como uma bola de neve em tamanho e escala, devido aos efeitos de rede: mais usuários levam a ainda mais usuários.

Mas se você tivesse uma rede social com um limitado número de usuários que acontecer para postar muito, você tem, bem, Amigo.tecnologia. É muito “som e fúria, sem significar nada”.

Por outras palavras, o número de transações é importante, mas é ainda mais importante quando o número de utilizadores está a crescer. (Se você encontrou uma criptografia com um número crescente de usuários, considere o número de transações como “+1” na sua pontuação.)

Novamente, este não é um número monitorado pela maioria dos investidores em criptografia, porque é muito difícil de encontrar. A maioria dos sites criptográficos, em vez disso, informa sobre volume de negócios, o que não é a mesma coisa que número de transações.

Qual você prefere: uma moeda usada apenas por algumas pessoas muito ricas (dando a ilusão de que muito dinheiro circula) ou uma moeda usada por todos? Essa é a diferença entre o volume de negociação e o número de transações.

A oferta limitada é outro impulsionador

Muito se tem falado sobre a oferta limitada de bitcoin: só serão criados 21 milhões. Por outro lado, a maioria dos projetos criptográficos pode cunhar novos tokens infinitamente, diluindo seu valor ao longo do tempo.

O estudo descobriu que os investimentos em criptografia com oferta limitada poderiam tornar o token mais escasso e, portanto, mais valioso. Mas a oferta limitada por si só não é suficiente para prever um bom investimento.

Novamente, isso faz sentido lógico: um clone de bitcoin que ninguém usa seria, bem, Bitcoin Cash .

Pense na oferta limitada como um potencial “acelerador” para um investimento que tem muitos utilizadores activos.

Resumindo:

  • Procure investimentos com muitos usuários ativos (o ideal é que esse número cresça com o tempo).
  • Desses investimentos, se eles também tiverem muitas transações, isso equivale a +1.
  • Se eles tiverem um suprimento limitado, isso também será +1.

É claro que estes não são os únicos fatores que devem ser considerados. A equipe e a tecnologia são importantes (veja nosso Cartões de pontuação do investidor). O risco regulatório e os problemas potenciais também são importantes (veja nosso Cartões de pontuação de risco).

Mas se os nossos investimentos passarem por estes outros critérios, estas três métricas – utilizadores activos, transacções e oferta – são sinais poderosos de que os investimentos provavelmente crescerão ao longo do tempo.

barras de ouro

Este conhecimento é ouro

Às vezes, você encontra essas pepitas de ouro de informação – mas elas estão enterradas em tanto formalismo acadêmico que é difícil ver seu valor. Este relatório é ouro.

Veja como usá-lo para encontrar ouro para investir em criptografia:

Uma nota final: o estudo também descobriu que investimentos criptográficos maduros (como bitcoin e Ethereum) demonstram uma forte correlação com o ouro. Portanto, encontrar esses vencedores é literalmente como investir em ouro digital.

Isso vale um soco, com certeza.

Agradeço a Steve Gordon, do Babson College, por passar este estudo para mim.

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