Os empréstimos se tornaram um pilar central do DeFi e até ajudaram a colocar as finanças descentralizadas no mapa. Os protocolos iniciais que suportam esse conceito solidificaram sua posição na indústria, embora novos protocolos estejam aprimorando as ideias existentes. O futuro dos empréstimos DeFi parece empolgante e ainda há mais espaço para progresso.
Como os empréstimos DeFi começaram
Em teoria, o Bitcoin foi a primeira rede a introduzir o conceito de finanças descentralizadas. Sem o Bitcoin, a indústria de criptomoedas não estaria onde está hoje, nem as pessoas teriam tido a ideia de criar serviços e produtos financeiros alternativos. Embora a infraestrutura do Bitcoin não se preste tão bem às finanças descentralizadas hoje, é o lar de um ecossistema DeFi que abrange milhões de dólares.
Por fim, foi substituído pelo Ethereum, uma rede com contratos inteligentes e outras oportunidades para desenvolvedores. O Ethereum é mais adequado para facilitar conceitos DeFi como empréstimos, empréstimos, staking, yield farming, etc. Graças a plataformas como Aave, Compound, MakerDAO, Liquidity e outras, o segmento de empréstimos decolou com firmeza. No entanto, novas plataformas estão chegando ao mercado para melhorar a base estabelecida por essas plataformas pioneiras, proporcionando uma experiência de usuário mais atraente com novas oportunidades de receita.
O que MakerDAO, Composto e Aave fazem
MakerDAO, Compound, Aave e Liquidity parecem muito semelhantes na superfície. Seu serviço principal facilita empréstimos e empréstimos descentralizados, fornecendo aos provedores de liquidez receitas de pagamentos de juros. Além disso, os mutuários podem usar os ativos emprestados em outros protocolos financeiros descentralizados para explorar agricultura de rendimento, mineração de liquidez e assim por diante. Em última análise, contanto que eles paguem o empréstimo, todo o lucro gerado através do ativo emprestado é deles.
Compound continua sendo um dos protocolos de empréstimo DeFi mais significativos no Ethereum. Introduziu incentivos de mineração de liquidez e o token de governança COMP para atrair usuários. Além disso, a plataforma ainda administra vários bilhões de dólares em Total Value Locked, garantindo liquidez suficiente para facilitar empréstimos a quem precisa de fundos rapidamente. No entanto, o protocolo perdeu seu lugar dominante para protocolos mais novos, como o Aave, nos últimos meses.
A Aave plataforma – anteriormente ETHland – tem o maior valor total bloqueado no Ethereum na categoria de empréstimos DeFi. Ele oferece uma diversidade de ativos muito maior do que o Composto e possui um requisito de garantia muito menor do que o MakerDAO. Além disso, o Aave foi um dos primeiros protocolos a introduzir “empréstimos flash”, um recurso em que o empréstimo e o reembolso ocorrem na mesma transação da rede Ethereum.
MakerDAO é uma solução descentralizada para facilitar empréstimos e empréstimos que suporta Ether para conceder empréstimos na forma de DAI, a stablecoin nativa da plataforma. DAI é um token ERC20 atrelado ao valor do dólar americano. MakerDAO tem um segundo token – MKR – para apoiar a estabilidade do token DAI e introduzir governança para o Dai Credit System. A MakerDAO foi uma das primeiras plataformas a emitir uma nova stablecoin não lastreada em fundos em uma conta bancária, mas mantém seu valor por meio de um conjunto de algoritmos.
Liquidez
Enquanto Liquidez também é um protocolo de empréstimo descentralizado, introduz empréstimos com juros de 0% contra o Ethereum usado como garantia. Todos os fundos emprestados são emitidos em LUSD – uma stablecoin atrelada ao USD – mas exigem uma taxa de garantia de 110%. Essa proporção é muito menor do que Composto, MakerDAO ou Aave, onde taxas de garantia de até 300% não são incomuns.
Além disso, a Liquidity introduziu o conceito de Stability Pool para garantir todos os empréstimos pendentes. O Stability Pool consiste em LUSD e pode ser contribuído pelos detentores da stablecoin. O Pool é uma fonte de liquidez para pagar dívidas de empréstimos liquidados. Os usuários que depositam LUSD no Stability Pool obtêm ganhos de liquidação e recebem tokens LQTY como uma “recompensa” extra.
Hubble
A abordagem da Liquity deu aos usuários uma opção extra para obter receita ao emprestar a stablecoin LUSD. No entanto, protocolos como Hubble desenvolveram outra oportunidade de receita para atrair liquidez para empréstimos. Qualquer garantia fornecida pelos usuários ganhará rendimento quando estiver bloqueada no protocolo Hubble. O projeto é executado em Solana e suporta ETH, BTC e outros ativos como garantia, todos os quais obterão rendimento por vários meios.
Além disso, o protocolo Hubble também abrange o mecanismo de pool de estabilidade. Os usuários podem usar a stablecoin USDH para fornecer liquidez ao pool para manter a plataforma saudável e garantir que os usuários possam pagar todos os empréstimos. Os usuários que exploram essa opção ganham cerca de 10% de diferença das contas liquidadas. Além disso, eles receberão recompensas HBB a uma taxa constante. Esse token HBB pode ser apostado no Hubble para ganhar recompensas de protocolo e votar em propostas de protocolo.
A opção de obter um rendimento em garantia, renda passiva de bolso do USDH por meio do Stability Pool ou outros protocolos DeFi e ganhar tokens HBB aproveitáveis do Stability Pool cria um fluxo de receita multifacetado. Além disso, os usuários podem acessar tudo na mesma interface para usuários que desejam configurar tudo e deixar a receita fluir com o tempo.
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