O que é Protocolo de Unidade?

Devido à volatilidade inerente do mercado criptográfico, as stablecoins são fundamentais para transferir valor na cadeia e garantir empréstimos. 

Unit Protocol é um protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) que cria stablecoins USDP, garantindo-as com vários tokens. Os investidores então usam o USDP para emitir empréstimos estabilizados, sem ter que se preocupar se o valor da garantia cairá da noite para o dia.

Confusão do Stablecoin do USDP

Infelizmente, há confusão em torno do stablecoin USDP porque existem dois tokens com o mesmo ticker. 

Uma empresa sediada em Nova York chamada Paxos lançou o stablecoin Pax Dollar (USDP) em setembro de 2018 e é totalmente regulamentado e lastreado em dólares americanos depositados em um banco. Para cada stablecoin Paxos do USDP emitida como um token ERC-20 no Ethereum, ela é lastreada em uma proporção de um para um com o dólar. Portanto, $ 1 USD = 1 USDP ou Pax Dollar. Só para complicar ainda mais as coisas, o próprio Pax Dollar (USDP) era anteriormente chamado de Paxos Standard (PAX). 

Existe um segundo stablecoin USDP que foi lançado pela Unit.xyz em novembro de 2020. O fato de ter um símbolo idêntico – USDP – ao Pax Dollar não torna as coisas mais fáceis para os investidores.

Unit.xyz também emite USDP como um token ERC-20 no Ethereum, mas o protocolo Unit faz isso de forma diferente porque funciona como uma plataforma descentralizada, não como uma empresa centralizada como a Paxos.

O que é stablecoin USDP?

Todo o objetivo do Unit Protocol é emitir stablecoins USDP como empréstimos, sem recorrer aos bancos tradicionais para fazê-lo. Por exemplo, stablecoins centralizadas como Pax Dollar (USDP), USD Coin (USDC) e Tether (USDT) são todas emitidas por empresas, com suas stablecoins lastreadas em dinheiro mantido em bancos.

O Unit Protocol adere ao espírito das finanças descentralizadas (DeFi) ao usar exclusivamente criptomoedas para respaldar as reservas resgatáveis ​​do USDP, assim como as stablecoins Dai. Isso não deve ser confundido com uma stablecoin algorítmica como o extinto TerraUSD do colapso do ecossistema Terra. 

Embora os stablecoins algorítmicos dependam da cunhagem e queima dinâmica do token nativo da rede, como o LUNA-UST, o USDP Stablecoin é simplesmente garantido por tokens em vez de moeda fiduciária. Originalmente, o USDP Stablecoin era garantido por 11 tokens, vindos principalmente dos dApps de empréstimo e produção agrícola mais populares no Ethereum, incluindo o próprio ETH.

Estes foram KP3R, ETH, AAVE, MKR, WBTC, COL, YFI, UNI, CRV, COMP e STAKE. Desde então, os Stablecoins do USDP podem ser garantidos por mais de 20 tokens.

Como funciona o protocolo de unidade?

Para que uma moeda estável seja devidamente garantida, a garantia não pode ser retirada à vontade. Caso contrário, haveria um risco constante de uma corrida aos bancos. É por isso que o Unit Protocol emite USDP, fazendo com que os usuários bloqueiem seus tokens por um período de tempo. Em troca, os usuários recebem recompensas de aposta.

Quando os usuários depositam tokens para garantir e emitir USDP, eles criam um contrato inteligente de posição de dívida garantida (CDP).

Em outras palavras, o Unit Protocol equaliza a ação entre o depósito de uma garantia para um empréstimo e a cunhagem de uma stablecoin. Dependendo de qual token é depositado como garantia, o mutuário recebe USDP Stablecoin. No entanto, dependendo do tipo de token escolhido como garantia, a emissão resultante de USDP será diferente. Isso ocorre porque cada token tem uma Taxa de Garantia Inicial (ICR) diferente.

Por exemplo, para emitir um empréstimo USDP usando MATIC como garantia, seria necessário depositar US$ 1,000 em tokens MATIC para receber US$ 690 em USDP Stablecoin. Isto decorre do fato de o ICR para depósitos MATIC ser de 69%.

Claro, se alguém escolhesse outra stablecoin como garantia, então o ICR seria de 100%. Por exemplo, depositar $ 1000 em stablecoin do USG permitiria emprestar $ 1000 em USDP Stablecoin.

Da mesma forma, cada token depositado tem seu preço de liquidação, que depende de sua volatilidade. Tokens mais voláteis têm índices de liquidação (LR) mais elevados, como uma medida de dívida versus garantia. Caso em questão, se a garantia tiver 70% de LR, isso significará que o CDP corre risco de liquidação se a garantia valer menos do que o USDP emitido (que é um empréstimo).

É por isso que a percentagem de LR é sempre superior à percentagem de ICR.

Com estes mecanismos de salvaguarda de valor, o USDP mantém a sua ligação ao dólar. Para evitar a perda de uma parte da garantia na liquidação, eles precisam depositar mais tokens. E caso deixem de pagar, o LR é acionado, conforme imagem abaixo.

O Unit Protocol usa a rede Chainlink para avaliar os preços em tempo real dos tokens depositados, a fim de desencadear liquidações de garantias.

Como qualquer dApp, Unit.xyz pode ser acessado sem permissão com uma carteira sem custódia, como MetaMask. Depois, é apenas uma questão de escolher a garantia certa para emitir stablecoins USDP como empréstimo. Assim que o valor do USDP for reembolsado, o contrato inteligente do CDP desbloqueia a garantia, para que ela possa ser retirada.

Tokenomia do PATO

O Unit Protocol escolheu um pato como seu mascote simbólico. Da mesma forma, DUCK é o token de governança e utilidade da Unit, anteriormente denominado COL (como garantia). A renomeação ocorreu durante a oferta de moedas lockdrop (LCO) em maio de 2020, enquanto o protocolo ainda funcionava sob a marca ThePay.Cash.

Os tokens DUCK caíram em dezembro de 2020, quando os tokens COL foram trocados em uma proporção de 100:1, então 1 COL = 0.01 DUCK. O contrato inteligente do token DUCK pode ser visto aqui.

O fornecimento total inicial de tokens DUCK foi de 2B. Originalmente, cerca de 97% dos tokens deveriam ser destinados a recompensas de apostas. Mas a equipe decidiu realizar muitas recompras e queimadas, para avaliar o valor de cada moeda. Isso reduziu significativamente o fornecimento circulante de DUCK para 160 milhões de tokens DUCK, em novembro de 2022.

Os tokens DUCK não podem ser usados ​​como garantia para emitir USDP, mas podem ser usados ​​para votar e regular as taxas do protocolo.

Taxas de protocolo unitário

Unit.xyz tem três tipos de taxas a serem consideradas ao depositar tokens para um empréstimo USDP:

• Taxa de emissão — uma porcentagem cobrada sempre que um depositante entra no CDP para emitir USDP.
• Taxa de liquidação — uma multa quando a garantia é liquidada, com base na percentagem do empréstimo que deve ser paga. A taxa de liquidação é automaticamente deduzida da garantia. 
• Taxa de estabilidade — uma taxa percentual fixa paga a qualquer momento ao depositar uma garantia para emprestar USDP. Este é o custo de emissão de dívida USDP durante um período de 12 meses. 

Todas as taxas estão sujeitas a alterações, votadas pelos detentores de tokens DUCK.

Fundo Unit.xyz

A equipe por trás do Unit Protocol é anônima. A própria plataforma foi lançada como PayCahs, mais tarde rebatizada como Unit Protocol em julho de 2020. No entanto, mesmo antes do lançamento oficial, a plataforma era um tanto popular. Em maio de 2020, ele havia bloqueado quase 4,000 ETH durante a primeira semana de bloqueio.

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• Fonte: https://thedefiant.io/what-is-unit-protocol/