O que é USDC?

Um guia passo a passo para uma das stablecoins mais importantes da DeFi

USD Coin (USDC) é uma moeda estável que disputa a supremacia do mercado com o Tether, a oferta número 1 em termos de capitalização de mercado. 

Ambas as stablecoins dependem de gerenciamento e emissão centralizados para manter sua indexação ao dólar americano, de modo que os aplicativos descentralizados DeFi, ou dApps, podem funcionar sem estarem sujeitos à volatilidade que regularmente agita o mercado de criptomoedas.

Esses protocolos depositam suas reservas em bancos tradicionais para que um USDC em uma rede blockchain possa ser resgatado por US$ 1. Como resultado, uma moeda estável centralizada como o USDC é resistente a condições extremas de mercado. O USDC poderá eventualmente ser a stablecoin número 1?

Por que precisamos de stablecoins?

Existem dois fatores principais que determinam o preço de cada ativo:

• Oferta e procura
• A escassez do ativo — quanto menos unidades, maior será o preço, em geral.

Três das 10 principais criptomoedas por valor de mercado são stablecoins. 

O que é moeda USD (USDC)?

A stablecoin USDC foi originalmente lançada na blockchain Ethereum como um token ERC-20. Este é um modelo de contrato inteligente para a criação de ativos digitais, sejam eles stablecoins ou criptomoedas.

No caso do USDC, o contrato inteligente é responsável por manter seu valor em relação ao dólar, na proporção de um para um. Isso é chamado de cavilha. Portanto, um USDC vale US$ 1.

Você pode usar Rastreador de moedas em USD da Etherscan para visualizar o contrato inteligente do USDC e rastreia todos os detentores de USDC, transferências e o fornecimento total no Ethereum.

Como o USDC é usado?

Desde o seu lançamento inicial no Ethereum, o USDC foi integrado ao oito outras redes blockchain:

• Algorand (ALGO)
• Avalanches (AVAX)
• Fluxo (FLOW)
• Hedera (HBAR)
• Polígono (MATIC)[ligado]
• Esquerda (ESQUERDA)
• Stellar (XLM)
• TRON (TRX)

Como cada rede blockchain usa diferentes formatos de contratos inteligentes, o envio de USDC precisa ser gerenciado com cuidado. Por exemplo, se alguém convertesse dólares em USDC na Binance e os enviasse com a taxa de transferência mínima possível, provavelmente escolheria a rede TRX.

TRON desenvolveu um sistema de pagamento global instantâneo, sem atritos e sem fronteiras. Para receber o dinheiro, o destinatário precisaria fornecer ao remetente um endereço de rede TRX, marcado como TRC-20 ativo em vez de ERC-20.

Devido à eficiência da stablecoin e às taxas insignificantes, muitos usuários empregam USDC ou USDT para fazer pagamentos internacionais em vez de provedores tradicionais como PayPal ou Stripe. 

Embora fosse necessário converter USDC novamente em dólares americanos na Binance/Coinbase e, em seguida, transferir esse dinheiro para uma conta bancária vinculada, as taxas associadas costumam ser mais baixas do que o envio direto de dólares.

Da mesma forma, o envio de stablecoins por meio de blockchains de alto desempenho é quase instantâneo, em comparação com um sistema wire/SWIFT complicado e semelhante a um caracol. Além dos pagamentos internacionais, o USDC é o esteio das finanças descentralizadas (DeFi). Todos os dApps de empréstimo e empréstimo aproveitam a estabilidade de preços do USDC para garantias.

Em 2022, a participação total de mercado de stablecoin do USDC subiu para 30% e mais de US$ 50 bilhões em capitalização de mercado. Em janeiro de 2020, o USDC tinha uma participação de mercado de 7%. 

Quem emite moedas em USD (USDC)?

Coinbase e Circle gerenciam USDC em consórcio. Embora a Coinbase seja a maior bolsa de criptomoedas dos EUA, a Circle é uma empresa de tecnologia financeira de capital fechado.

O Circle é licenciado por reguladores como PayPal, Apple Pay ou Stripe. Está sujeito a escrutínio, auditorias e supervisão governamental.

Além de ser auditada anualmente pela Securities and Exchange Commission (SEC), a Circle contratou a empresa de auditoria Grant Thornton para divulgar mensalmente o USDC atestados de reserva. Com base nesses relatórios, o USDC é totalmente apoiado em dinheiro (dólares americanos) e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.

As reservas são projetadas para promover a confiança de que as stablecoins do USDC não serão desvinculadas em condições voláteis de mercado.

Na verdade, durante a grande quebra do mercado em maio de 2022, a indexação do USDC não oscilou além do valor de US$ 0.998. Como o USDC é muito procurado como um ativo digital confiável, sua indexação geralmente fica acima do dólar, em US$ 1.0002 por USDC.

O governo pode banir dApps controlando o USDC?

Embora stablecoins centralizadas como o USDC ofereçam transparência regulamentada e tranquilidade ao investidor, elas também estão sujeitas à jurisdição governamental. Quando o Tesouro dos EUA bloqueou o Tornado Cash, colocando-o em uma lista de sanções N, tornou o dApp de privacidade financeira radioativo.

CEO da Circle, Jeremy Allaire explicado que ele não tinha escolha senão obedecer, a menos que enfrentasse uma sentença de 30 anos de prisão. Isso significa que o governo dos EUA pode bloquear qualquer protocolo de código aberto, interrompendo o fluxo de stablecoin para ele, proibindo endereços de carteira associados e congelando fundos.

No entanto, isto se aplica a todas as stablecoins centralizadas que utilizam bancos como custodiantes de reservas de stablecoins. Caso em questão, o Tether baniu dez vezes mais carteiras e congelou mais fundos do que o USDC da Circle.

É por isso que há muitas pesquisas no desenvolvimento de stablecoins algorítmicas completamente descentralizadas. Com tal ativo, nenhuma instituição controlaria a custódia ou emissão de stablecoins. Infelizmente, as stablecoins algorítmicas, por estarem atreladas a ativos criptográficos voláteis, muitas vezes entram em colapso em condições extremas de mercado.

Isso não aconteceu apenas com o UST da Terra em maio de 2022, mas também com DEI (DEI) de Deus Finance, Fantom USD (fUSD) e stablecoins algorítmicos Neutrino (USDN). Como resultado, as finanças descentralizadas (DeFi) devem ser encaradas com cautela, uma vez que dependem em grande parte de stablecoins centralizadas.

Isenção de responsabilidade da série:

Este artigo da série destina-se a fins gerais de orientação e informação apenas para iniciantes que participam de criptomoedas e DeFi. O conteúdo deste artigo não deve ser interpretado como aconselhamento jurídico, comercial, de investimento ou fiscal. Você deve consultar seus consultores para todas as implicações e conselhos legais, comerciais, de investimento e fiscais. O Defiant não é responsável por quaisquer fundos perdidos. Use seu bom senso e pratique a devida diligência antes de interagir com contratos inteligentes.