O que fazer com a queda de Sam Bankman-Fried e FTX

Eu tenho cinco regras simples para investir em criptografia – meus “5 Ts”. Mas, se eu tivesse que criar uma sexta regra, seria “DJPC”, como em “não se junte a um culto à personalidade.”

Não há absolutamente nenhum espaço para a adoração de heróis para investidores sérios em criptografia. E estou olhando para você, Sam Bankman-Fried.

Bankman-Fried, ou “SBF”, como é conhecido, é idolatrado por “fãs” de criptografia em todo o mundo. Uma mídia muito crédula o considerou o “cavaleiro branco” da criptografia, cavalgando para resgatar investidores muito crédulos com criptografia presa em bolsas falidas durante o verão. (Não que ele estivesse preocupado com os investidores – mais nos balanços das empresas que ele estava preparado para “resgatar”.)

Sua grande reivindicação à fama? Ele era um bilionário na casa dos trinta. E eu quero dizer estava, porque a arrogância, a estupidez e a má sorte vaporizaram cerca de 95% de sua fortuna criptográfica. Ele não é mais um bilionário. Ele provavelmente vale cerca de US$ 900 milhões hoje, o que é muito, muito mais do que posso dizer das pessoas comuns que acreditaram nele e em sua exchange FTX.

Aqui está a coisa. A tremenda vantagem da Crypto se deve em parte à sua novidade como classe de ativos; é como as ações do século XVII, com centenas de trilhões em lucros ainda por realizar. Eu sou so confiante nisso, apostei tudo em ativos digitais.

Mas essa novidade também tem uma desvantagem – ela gera hordas de pequenas celebridades ricas que pensam que são magos financeiros fervorosos. É aí que começa o perigo. Deveria ser quando as luzes vermelhas começassem a piscar, mas muitas vezes não é.

Aqui está o que quero dizer ...

Como começar no caminho para a ruína

Essas celebridades criptográficas, por sua vez, atraem um culto de pessoas que querem ser ricas e que pensam que estão no térreo com a segunda vinda de Merlin. E então a natureza humana leva essas cripto-celebridades a engolir seu próprio Kool-Aid e começar a acreditar que realmente e guarante que os mesmos estão magos financeiros.

Mas eles são não magos financeiros. Eles chegaram cedo e têm sorte. É isso.

Bankman-Fried apostou alto em Solana, uma criptografia lixo com uma rede defeituosa que não consegue se manter unida por mais de algumas semanas de cada vez. Ele fez isso exatamente na hora certa para ganhar muito dinheiro e convencer as pessoas de que sabia o que estava fazendo. Essas pessoas se viraram e confiaram nele o suficiente para permitir que ele construísse um império de papel baseado em seu token FTT, que carece de qualquer valor fundamental e não passaria em nenhum dos meus critérios dos “5 Ts”.

No momento, Sam Bankman-Fried está lidando com as consequências de se tornar mais rico e famoso do que seu nível real de habilidade poderia suportar.

E seus seguidores, as pessoas que compraram e colocaram suas criptomoedas na FTX, estão lidando com as terríveis consequências de acreditar em um cara que é essencialmente uma camisa vazia. É provável que muitas pessoas tenham perdido tudo na FTX.

Não sei… Talvez SBF seja um mago, afinal – ele certamente fez uma fortuna desaparecer no ar.

Não se deixe enganar pela simples sorte idiota

A queda da SBF e de seus clientes vítimas prova uma das realidades mais fundamentais do espaço criptográfico. A novidade da criptografia tem o poder de impulsionar pessoas sortudas e que adotaram precocemente a uma riqueza fenomenal. Inevitavelmente, alguma criptografia externa sem valor fundamental irá capturar algum impulso de meme.

É claro que, ao mesmo tempo, as pessoas que apostam nos “sortudos” e nas suas criptomoedas aleatórias acabarão por ser esmagadas. Os retardatários que ouvirem falar da moeda meme e da adesão em seu auge serão esmagados ainda mais.

Portanto, boa viagem para os “sortudos”, cujas reputações exageradas levaram outros diretamente à falência. Para que o mundo criptográfico se torne menos volátil e para que os projetos verdadeiramente inovadores com valor fundamental possam brilhar, as moedas e figuras de proa que dependem da sorte e do hype precisam ser eliminadas.

A maneira mais fácil de evitar desastres como este é ter cuidado; esteja ciente de seus próprios preconceitos cognitivos e seja extremamente cético em relação a pessoas escandalosamente ricas que afirmam ser especialistas em criptografia, porque é provável que não o sejam.

Quando você estiver olhando para uma moeda, analise os 5 Ts. Seja impiedoso. Aja como se isso pudesse ser um perigo para você e sua riqueza, porque a moeda errada poderia muito bem ser.